Τη Δευτέρα, ο αναλυτής της UBS Chris Woronka ενημέρωσε το χρηματοοικονομικό μοντέλο για τις μετοχές της Park Hotels & Resorts (NYSE: PK), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 15,00$ από τα προηγούμενα 14,00$, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των κερδών της Park Hotels & Resorts για το τρίτο τρίμηνο και την πρόσφατη οριστικοποίηση μακροπρόθεσμων εργασιακών συμφωνιών σε αρκετές σημαντικές ιδιοκτησίες, συμπεριλαμβανομένων των Hilton Hawaiian Village Waikiki Beach Resort και Hilton Boston Logan Airport.
Ο αναλυτής σημείωσε μείωση στην πρόβλεψη για τα έσοδα ανά διαθέσιμο δωμάτιο (RevPAR) του τέταρτου τριμήνου σε -5% σε ετήσια βάση από την προηγούμενη πρόβλεψη +1%. Αυτή η αλλαγή ευθυγραμμίζεται με την καθοδήγηση της εταιρείας, η οποία υποδεικνύει ένα εύρος μεταξύ -7% και -3%, και είναι χαμηλότερη από την εκτίμηση της αγοράς που είναι -3%.
Η Park Hotels & Resorts ανέφερε ότι το προκαταρκτικό RevPAR του Οκτωβρίου μειώθηκε κατά -1,3% σε ετήσια βάση, ή αυξήθηκε κατά +3,5% εξαιρουμένης της επίπτωσης των εργασιακών διαταραχών σε τέσσερα ξενοδοχεία, οι οποίες εκτιμάται ότι θα επηρεάσουν αρνητικά το τρίμηνο κατά 600-700 μονάδες βάσης.
Κατά συνέπεια, η εκτίμηση για το EBITDA του τέταρτου τριμήνου έχει μειωθεί σε 128 εκατ. $ από 150 εκατ. $, αντανακλώντας τη μειωμένη πρόβλεψη για το RevPAR. Αυτή η προσαρμογή είναι συνεπής με την καθοδήγηση της εταιρείας για 121-141 εκατ. $ και είναι χαμηλότερη από την προσδοκία της αγοράς που είναι 136 εκατ. $.
Η εκτίμηση για τα προσαρμοσμένα κεφάλαια από λειτουργίες (AFFO) για το τρίμηνο έχει επίσης μειωθεί σε 0,37$ από 0,51$, ταιριάζοντας με την καθοδήγηση της εταιρείας για 0,33-0,43$ και υπολειπόμενη της πρόβλεψης της αγοράς που είναι 0,41$.
Κοιτάζοντας μπροστά στο πλήρες έτος 2024, ο αναλυτής της UBS έχει αναθεωρήσει προς τα κάτω την εκτίμηση για την αύξηση του RevPAR σε +2,1% σε ετήσια βάση από το προηγούμενο +3,5%. Αυτή η αναθεώρηση είναι απάντηση στο RevPAR του τρίτου τριμήνου που υπολείπεται των εκτιμήσεων και στην χαμηλότερη πρόβλεψη για το RevPAR του τέταρτου τριμήνου, η οποία είναι σύμφωνη με την καθοδήγηση της εταιρείας για +1,5-2,5%.
Η Park Hotels & Resorts έχει μειώσει την καθοδήγησή της για το RevPAR του οικονομικού έτους 2024 κατά 200 μονάδες βάσης στο μέσο σημείο σε αύξηση +1,5-2,5% σε ετήσια βάση, αποδίδοντας ολόκληρη τη μείωση στις διαταραχές που σχετίζονται με τον τυφώνα και τα εργασιακά ζητήματα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Park Hotels & Resorts Inc. ανέφερε μια μικρή αύξηση στα έσοδα ανά διαθέσιμο δωμάτιο (RevPAR) του τρίτου τριμήνου, αυξανόμενα κατά 3,3% σε περίπου 190$, παρά τις εποχιακές διαταραχές. Η τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη της εταιρείας επίσης ανέφερε την πώληση μη βασικών περιουσιακών στοιχείων και ένα σταθερό μέρισμα, υποδεικνύοντας μια στρατηγική εστίαση στη μακροπρόθεσμη αξία των μετόχων και την επανεπένδυση στο χαρτοφυλάκιο.
Εν μέσω προκλήσεων, η Park Hotels & Resorts είδε ισχυρή απόδοση σε αστικές και θέρετρων αγορές, ιδιαίτερα στο Ορλάντο και το Μαϊάμι, με ρεκόρ εσόδων στο Bonnet Creek Complex στο Ορλάντο και σημαντική αύξηση του RevPAR στο Casa Marina Resort λόγω ανακαινίσεων. Η εταιρεία έχει επενδύσει πάνω από 200 εκατ. $ σε ανακαινίσεις ακινήτων, οι οποίες αναμένεται να ολοκληρωθούν έως τις αρχές του 2025.
Παρά τη μείωση του RevPAR κατά 8% στη Χαβάη λόγω διαταραχών, η διοίκηση εξέφρασε αισιοδοξία για τη μελλοντική ζήτηση στην περιοχή. Η εταιρεία αναμένει ότι οι ισχυρές τάσεις των εσόδων από ομάδες θα συνεχιστούν, με σημαντικές κρατήσεις για το 2024 και το 2025.
Αναλυτές από διάφορες εταιρείες έχουν σημειώσει την ισχυρή αύξηση του RevPAR της εταιρείας σε αστικές αγορές όπως το Σικάγο, η Νέα Ορλεάνη και η Βοστώνη κατά 14%, και μια αύξηση 11% σε αγορές θέρετρων, ιδιαίτερα στο Ορλάντο και το Μαϊάμι. Παρά αυτές τις θετικές εξελίξεις, η εταιρεία έχει αντιμετωπίσει προκλήσεις όπως ο αντίκτυπος των απεργιών και του τυφώνα Helene στην αύξηση του RevPAR.
Γνώσεις από το InvestingPro
Η Park Hotels & Resorts (NYSE: PK) παρουσιάζει μια ενδιαφέρουσα επενδυτική περίπτωση, όπως υπογραμμίζεται από τα πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 9,25 υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, ευθυγραμμιζόμενη με την ουδέτερη στάση του αναλυτή της UBS και τον αναθεωρημένο στόχο τιμής. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η PK "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Παρά τις χαμηλότερες εκτιμήσεις του αναλυτή για το RevPAR και το EBITDA, η PK διατηρεί μια ισχυρή μερισματική απόδοση 6,9%, με εντυπωσιακή αύξηση μερίσματος 66,67% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτή η γενναιόδωρη απόδοση στους μετόχους τονίζεται από μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που αναφέρει ότι η PK "Πληρώνει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους", το οποίο θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα στο τρέχον οικονομικό κλίμα.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται σταθερή, με EBITDA 649 εκατ. $ για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, δείχνοντας αύξηση 5,02%. Αυτή η θετική τάση του EBITDA μπορεί να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές που ανησυχούν για τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις του RevPAR που αναφέρονται στην έκθεση του αναλυτή.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και του δυναμικού της Park Hotels & Resorts, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα των δυνατών σημείων της εταιρείας και της θέσης της στην αγορά στον κλάδο των REITs Ξενοδοχείων & Θέρετρων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης