Την Τρίτη, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για τη μετοχή της Saab AB, μιας σουηδικής εταιρείας αεροδιαστημικής και άμυνας, αλλάζοντας την αξιολόγηση της μετοχής από Αγορά σε Ουδέτερη. Παράλληλα με αυτή την αλλαγή, η εταιρεία αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο για τη Saab AB, μειώνοντάς την σε 240,00 SEK από τον προηγούμενο στόχο των 265,00 SEK. Η νέα αξιολόγηση και η τιμή-στόχος αντικατοπτρίζουν την επανεκτίμηση της εταιρείας για τη μελλοντική απόδοση και τη θέση της Saab AB στην αγορά.
Η BofA Securities επισήμανε το εντυπωσιακό ιστορικό της Saab AB τα τελευταία δύο χρόνια, σημειώνοντας την ανώτερη απόδοσή της σε όρους εισροής παραγγελιών και αύξησης των εσόδων εντός του κλάδου της.
Ωστόσο, η εταιρεία προβλέπει προκλήσεις στο μέλλον, εκτιμώντας ότι το 2024 θα θέσει ένα υψηλό σημείο αναφοράς που μπορεί να είναι δύσκολο για τη Saab AB να ξεπεράσει το επόμενο έτος. Οι προσδοκίες είναι για επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων έως το 2027, με την εισροή παραγγελιών πιθανόν να κορυφώνεται το 2024.
Η στρατηγική απόφαση της εταιρείας άμυνας να αυξήσει το εργατικό δυναμικό της κατά περίπου 1.500 προσλήψεις στο πρώτο εξάμηνο του 2024 θεωρείται δίκοπο μαχαίρι. Ενώ αυτή η κίνηση στοχεύει στη διατήρηση της ανάπτυξης, η BofA Securities υποδεικνύει ότι θα μπορούσε επίσης να ασκήσει πίεση στα περιθώρια κέρδους της εταιρείας.
Αυτή η πιθανή πίεση στην κερδοφορία αναμένεται να επηρεάσει το επενδυτικό κλίμα και θα μπορούσε να οδηγήσει σε επαναξιολόγηση των πολλαπλασιαστών της μετοχής της Saab AB καθώς η αγορά εισέρχεται στο 2025.
Υπό το πρίσμα αυτών των εκτιμήσεων, η BofA Securities έχει αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Saab AB κατά περίπου 4-7% για τα έτη 2024 έως 2026.
Επιπλέον, η εταιρεία έχει προσαρμόσει τους στοχευόμενους πολλαπλασιαστές της για το 2025-26 σε 21 φορές την τιμή προς κέρδη (PE) και 18 φορές την αξία επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων και φόρων (EV/EBIT), μια μικρή μείωση από τις προηγούμενες 22 φορές PE και 18,5 φορές EV/EBIT. Αυτή η αναπροσαρμογή των προσδοκιών οφείλεται στην αναμενόμενη επιβράδυνση της δυναμικής των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της Saab AB.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής και η μετάβαση σε Ουδέτερη αξιολόγηση από την BofA Securities έρχονται καθώς η εταιρεία αξιολογεί τις πιθανές επιπτώσεις της στρατηγικής ανάπτυξης της Saab AB στη μελλοντική οικονομική της απόδοση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης