Η Capital Economics προέβλεψε σήμερα ότι οι αμερικανικές μετοχές πρόκειται να ανακάμψουν, με ιδιαίτερη έμφαση στις μετοχές ανάπτυξης και τις κυκλικές μετοχές. Αυτή η πρόβλεψη έρχεται μετά από μια αξιοσημείωτη πτώση στις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης, όπως αντικατοπτρίζεται από τον δείκτη Russell 2000, ο οποίος σημείωσε μεγαλύτερη πτώση σε σύγκριση με τον αντίστοιχο δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης, τον S&P 500, μετά την ισχυρή έκθεση για τη μισθοδοσία στις ΗΠΑ που δημοσιεύτηκε την περασμένη Παρασκευή.
Η Capital Economics σημείωσε ότι η πρόσφατη πτώση του δείκτη Russell 2000 κατά περίπου 3%, η οποία ήταν μεγαλύτερη από την πτώση του S&P 500 κατά περίπου 2%, αντικατοπτρίζει τη βραχύβια εναλλαγή της αγοράς που παρατηρήθηκε τον Ιούλιο. Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν δείξει αυξημένη ευαισθησία στις προσδοκίες για την πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, οι οποίες έχουν μεταβληθεί ως απάντηση στη συνεχιζόμενη ισχύ της αμερικανικής οικονομίας.
Η εταιρεία αναμένει ότι η πρόσφατη πτώση στις αμερικανικές μετοχές είναι προσωρινή και προβλέπει μια επικείμενη ανάκαμψη. Προβλέπουν ότι η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του αμερικανικού δημοσίου θα μειωθεί ελαφρώς, αλλά οι μετοχές ανάπτυξης μεγάλης κεφαλαιοποίησης και εκείνες στους κυκλικούς τομείς θα συνεχίσουν να ηγούνται της αγοράς.
Αυτή η προοπτική βασίζεται στην ανάλυση των τάσεων της αγοράς από την εταιρεία, συμπεριλαμβανομένης της απόδοσης του S&P 500 σε σχέση με τον Russell 2000 για το μεγαλύτερο μέρος του 2024 και την ανώτερη απόδοση των μετοχών ανάπτυξης έναντι των μετοχών αξίας και των κυκλικών τομέων έναντι των αμυντικών καθ' όλη τη διάρκεια του έτους.
Η Capital Economics υποδεικνύει ότι η τρέχουσα πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς, ιδιαίτερα μεταξύ των μετοχών ανάπτυξης μεγάλης κεφαλαιοποίησης και των κυκλικών μετοχών, είναι εν μέρει μια διόρθωση μετά από ένα ισχυρό ράλι, παρά αποκλειστικά συνέπεια των αυξανόμενων αποδόσεων.
Η εταιρεία επισημαίνει ότι μια ισχυρή αγορά εργασίας είναι γενικά επωφελής για τις μετοχές και τονίζει ότι από τα μέσα Σεπτεμβρίου, οι τιμές των μετοχών, ιδιαίτερα στις μετοχές ανάπτυξης και τις κυκλικές μετοχές, έχουν αυξηθεί σε συνδυασμό με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου του αμερικανικού δημοσίου. Αυτό συνέπεσε με τη βελτίωση των οικονομικών δεδομένων των ΗΠΑ και τις αυξημένες πιθανότητες ο Donald Trump να γίνει πρόεδρος.
Επιπλέον, παρά τις πρόσφατες πιέσεις από τις αυξανόμενες αποδόσεις από τις αρχές Δεκεμβρίου, οι κυκλικοί τομείς, ιδιαίτερα οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες, έχουν σε μεγάλο βαθμό διατηρήσει τα κέρδη τους από την έναρξη του λεγόμενου Trump trade.
Η Capital Economics καταλήγει ότι αυτοί οι τομείς είναι πιθανό να παραμείνουν ηγέτες της αγοράς μέχρι το 2025, οδηγούμενοι από τον συνεχιζόμενο ενθουσιασμό γύρω από τις εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης