Την Τετάρτη, η Truist Securities αναθεώρησε τη στάση της για την Five Below, μια δημοφιλή εταιρεία λιανικής πώλησης με έκπτωση, υποβαθμίζοντας τη μετοχή της εταιρείας από "Αγορά" σε "Διατήρηση". Η εταιρεία προσάρμοσε επίσης την τιμή-στόχο προς τα κάτω στα 89 δολάρια από τα προηγούμενα 136 δολάρια. Η απόφαση αυτή ακολουθεί μια σειρά εταιρικών αλλαγών και επικαιροποιημένων οικονομικών προσδοκιών από την Five Below.
Η Five Below ανακοίνωσε πρόσφατα μια αλλαγή στην ηγεσία, με τον Kenneth Bull να αναλαμβάνει προσωρινά τη θέση του Προέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου και τον Tom Vellios, έναν από τους συνιδρυτές της εταιρείας, να αναλαμβάνει προσωρινά τον ρόλο του Εκτελεστικού Προέδρου. Οι αλλαγές έρχονται καθώς ο Joel Anderson παραιτείται από τις θέσεις του, με αποτέλεσμα να αναζητείται νέος μόνιμος διευθύνων σύμβουλος.
Ο λιανοπωλητής μοιράστηκε επίσης τα αποτελέσματα τριμήνου, αναφέροντας μείωση των συγκρίσιμων πωλήσεων καταστημάτων κατά περίπου 5%, ευθυγραμμιζόμενος με τα στοιχεία της κάρτας της Truist και τις προηγούμενες εκτιμήσεις. Ωστόσο, για το υπόλοιπο τρίμηνο αναμένεται πιο απότομη πτώση.
Η εταιρεία αναμένει τώρα να σημειώσει μείωση των συγκρίσιμων πωλήσεων κατά 6%-7% για το τρίμηνο, μαζί με κέρδη ανά μετοχή (EPS) μεταξύ 0,53 και 0,56 δολαρίων. Πρόκειται για αναθεώρηση προς τα κάτω από το προηγούμενο προβλεπόμενο εύρος EPS από 0,57 έως 0,69 δολάρια. Η προσαρμογή δείχνει ότι η Five Below αναμένει περαιτέρω προκλήσεις τις δύο τελευταίες εβδομάδες του Ιουλίου.
Κατά τη διάρκεια πρόσφατης κλήσης προς τους επενδυτές, η Five Below αναγνώρισε διάφορα αυτοπροκαλούμενα προβλήματα και εξέφρασε την ανάγκη να επικεντρωθεί εκ νέου στην προσφορά προϊόντων που είναι τόσο μοντέρνα όσο και υψηλής αξίας. Η ανάλυση της Truist υποδηλώνει ότι ο συνδυασμός ενός δύσκολου μακροοικονομικού περιβάλλοντος και της έλλειψης ελκυστικών προϊόντων αποτέλεσαν σημαντικά εμπόδια για την εταιρεία.
Επιπλέον, έχουν ανακύψει ανησυχίες σχετικά με τη στρατηγική ανάπτυξης του λιανοπωλητή, ιδίως όσον αφορά το άνοιγμα νέων καταστημάτων, ιδίως καθώς οι αλλαγές στη διοίκηση θα μπορούσαν να επηρεάσουν την κατεύθυνση της εταιρείας.
Η Truist μείωσε ελαφρώς την εκτίμησή της για τις συγκρίσιμες πωλήσεις του δεύτερου τριμήνου για την Five Below σε μείωση 6,5% από προηγούμενη εκτίμηση για μείωση 4,5%. Οι προβλέψεις για τις πωλήσεις έχουν επίσης αναπροσαρμοστεί, και τώρα αναμένεται να διαμορφωθούν γύρω στα 819 εκατ. δολάρια, από την προηγούμενη εκτίμηση για περίπου 834 εκατ. δολάρια.
Αντανακλώντας τις αναμενόμενες τάσεις, η Truist αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025 σε 4,75 και 5,45 δολάρια αντίστοιχα, από 5,00 και 6,00 δολάρια. Η νέα τιμή-στόχος των 89 δολαρίων αντιπροσωπεύει περίπου 20% έκπτωση σε σχέση με την αγορά, σε αντίθεση με το premium 20% που ίσχυε πριν από τις προσαρμογές.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Five Below ανακοίνωσε αύξηση 12% στις συνολικές πωλήσεις που έφτασαν τα 811,9 εκατ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2024, παρά την ελαφρά πτώση 2,3% στις συγκρίσιμες πωλήσεις των καταστημάτων. Τα μικτά κέρδη της εταιρείας αυξήθηκαν στα 263,5 εκατ. δολάρια και τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή αναφέρθηκαν στα 0,60 δολάρια.
Υπό το πρίσμα αυτών των αποτελεσμάτων, η Morgan Stanley υποβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από Overweight σε Equal-weight και μείωσε την τιμή-στόχο στα 100 δολάρια, αντανακλώντας μια πιο επιφυλακτική προοπτική για την ικανότητα της εταιρείας να πλοηγηθεί στο τρέχον οικονομικό περιβάλλον. Ομοίως, η Loop Capital αναθεώρησε τις οικονομικές προοπτικές της Five Below, μειώνοντας τον στόχο τιμής της εταιρείας από τα 190 δολάρια στα 120 δολάρια λόγω των επιδόσεων του πρώτου τριμήνου.
Σε άλλες εταιρικές εξελίξεις, η ετήσια συνέλευση των μετόχων είχε ως αποτέλεσμα την εκλογή εννέα διευθυντών στο διοικητικό συμβούλιο και την επικύρωση της KPMG LLP ως ανεξάρτητου ελεγκτή της εταιρείας. Η αποζημίωση των διευθυντικών στελεχών έλαβε επίσης συμβουλευτική έγκριση.
Όσον αφορά το μέλλον, η Five Below αναμένει καθαρές πωλήσεις του β' τριμήνου μεταξύ 830 και 850 εκατ. δολαρίων, ενώ οι πωλήσεις για το σύνολο του έτους προβλέπονται μεταξύ 3,79 και 3,87 δισ. δολαρίων. Η εταιρεία διατηρεί μια ισχυρή θέση ρευστότητας με 370 εκατ. δολάρια σε μετρητά και χωρίς χρέος.
Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την εταιρεία.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης από την Truist Securities, τα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της Five Below. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 5,62 δισ. δολάρια, με δείκτη P/E 18,97, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές πληρώνουν σχεδόν 19 δολάρια για κάθε δολάριο κερδών. Αν και αυτό μπορεί να υποδηλώνει μια αποτίμηση υψηλής τιμής, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα ρευστά διαθέσιμα της Five Below υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει οικονομική σταθερότητα.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι παρά τις πρόσφατες αλλαγές στην ηγεσία και την αναμενόμενη μείωση των συγκρίσιμων πωλήσεων των καταστημάτων, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Five Below θα είναι κερδοφόρα φέτος. Επιπλέον, η εταιρεία ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και έχει σημειώσει σημαντική πτώση τιμών τους τελευταίους τρεις μήνες, με μείωση 32,89%. Οι επενδυτές μπορεί να το δουν αυτό ως μια πιθανή ευκαιρία αγοράς, ειδικά αν πιστεύουν στα μακροπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και την απόδοση της μετοχής της Five Below, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και μετρήσεις. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό προσφοράς PRONEWS24, οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, αποκτώντας πρόσβαση σε πολύτιμες πληροφορίες που θα μπορούσαν να ενημερώσουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Υπάρχουν 9 επιπλέον συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες για το Five Below, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση σε αυτούς τους αβέβαιους καιρούς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης