Τη Δευτέρα, η JPMorgan προσάρμοσε τη στάση της για την CBOE Holdings, αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Underweight σε Neutral και αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 195 δολάρια από 168 δολάρια. Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων της CBOE για το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Η απόφαση του οίκου να αλλάξει την αξιολόγηση επηρεάστηκε από τους πρόσφατους δείκτες απόδοσης της CBOE. Ο αναλυτής σημείωσε μια προηγούμενη ανησυχία σχετικά με την επιβράδυνση των τάσεων του ανοικτού ενδιαφέροντος των VIX και SPX, καθώς και την ωρίμανση των συναλλαγών μηδενικής ημέρας έως τη λήξη (0DTE).
Ωστόσο, μια αναμενόμενη περίοδος αυξημένης μεταβλητότητας αναμένεται να οδηγήσει σε αυξημένη δραστηριότητα στα εμβληματικά προϊόντα της CBOE, συμπεριλαμβανομένων των δικαιωμάτων προαίρεσης VIX και SPX, γεγονός που οδήγησε σε πιο θετικές προοπτικές.
Παρά την αναβάθμιση, ο αναλυτής εξέφρασε συνεχή επιφυλακτικότητα όσον αφορά την ωρίμανση της διαπραγμάτευσης 0DTE και σκεπτικισμό σχετικά με τη δυνητική επιτυχία των δικαιωμάτων προαίρεσης δείκτη σε πλατφόρμες διαπραγμάτευσης όπως η Robinhood.
Ωστόσο, τα σταθερά κέρδη που αναφέρθηκαν για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και η ηγεσία του νέου διευθύνοντος συμβούλου της CBOE, Fred Tomczky, ο οποίος ανέλαβε το τιμόνι στα τέλη του 2023, συνέβαλαν στην αναβάθμιση της αξιολόγησης και του στόχου τιμής.
Οι επικαιροποιημένες προβλέψεις της JPMorgan βασίζονται στην προσδοκία ότι η υψηλότερη μεταβλητότητα της αγοράς θα υποκινήσει μεγαλύτερα επίπεδα δραστηριότητας στον VIX, τον SPX και τη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης γενικότερα.
Αυτή η αναμενόμενη αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας, σε συνδυασμό με τις ελαφρώς υψηλότερες αποτιμήσεις, καθώς οι επενδυτές υιοθετούν μια πιο αμυντική στάση, ενημέρωσε το νέο στόχο τιμής για την CBOE Holdings.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η CBOE Global Markets ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των καθαρών εσόδων της κατά 10% σε ετήσια βάση, φθάνοντας στο ποσό ρεκόρ των 514 εκατ. δολαρίων. Αυτή η ισχυρή επίδοση οφείλεται κυρίως στους υψηλότερους όγκους στις αγορές μετρητών και στις αγορές spot, στην ισχυρή εμφάνιση των παραγώγων και στην ανάπτυξη της επιχείρησης Data and Access Solutions. Επιπλέον, η εταιρεία σημείωσε αύξηση 21% στα προσαρμοσμένα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS), τα οποία ανήλθαν σε 2,15 δολάρια.
Στο πλαίσιο των πρόσφατων εξελίξεων, η Citi αναβάθμισε την τιμή-στόχο της CBOE στα 200 δολάρια, διατηρώντας ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή αυτή ακολουθεί την αναφερόμενη αύξηση της CBOE άνω του 3% μετά την ανακοίνωση των κερδών β' τριμήνου, η οποία υποστηρίζεται από την αύξηση των οργανικών καθαρών εσόδων.
Σύμφωνα με την ανάλυση της Citi, οι συνεχιζόμενες τεχνολογικές επενδύσεις της CBOE και η στρατηγική εστίαση στην επέκταση στις διεθνείς αγορές, ιδίως στην Ασία, ενδέχεται να αντισταθμίσουν την βραδύτερη ανάπτυξη των δικαιωμάτων προαίρεσης επί δεικτών.
Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της CBOE περιλαμβάνουν την αξιοποίηση του παγκόσμιου δικτύου της για τη διευκόλυνση της πρόσβασης στις αγορές των ΗΠΑ και την επέκταση των προσφερόμενων προϊόντων της. Παρά την επιβάρυνση ύψους 81 εκατ. δολαρίων που σχετίζεται με την εκκαθάριση της αγοράς spot της CBOE Digital, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για το υπόλοιπο του έτους και την ικανότητά της να αξιοποιήσει τις ευκαιρίες της αγοράς. Η εταιρεία επιβεβαίωσε εκ νέου την πρόβλεψη για προσαρμοσμένα έξοδα για το σύνολο του έτους 2024 ύψους 795 εκατ. έως 805 εκατ. δολαρίων.
InvestingPro Insights
Μετά την πρόσφατη αναβάθμιση από την JPMorgan, η CBOE Holdings έχει παρουσιάσει αρκετούς δείκτες που μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, ο δείκτης P/E της CBOE διαμορφώνεται στο 24,61, αντανακλώντας μια premium αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό συνδυάζεται με έναν δείκτη PEG 1,41, ο οποίος υποδηλώνει ότι η τιμή της μετοχής μπορεί να είναι υψηλή σε σύγκριση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της. Επιπλέον, με δείκτη Price/Book 5,04, η CBOE διαπραγματεύεται σε υψηλότερο πολλαπλάσιο της λογιστικής της αξίας. Αυτές οι μετρήσεις μπορεί να ενδιαφέρουν ιδιαίτερα τους επενδυτές, λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη αναβάθμιση από τους αναλυτές και τις επιδόσεις της εταιρείας.
Οι InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η CBOE έχει αυξήσει το μέρισμά της για 9 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερίσματος για 15 συνεχόμενα έτη, υποδεικνύοντας μια ισχυρή δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που μπορεί να σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στις μελλοντικές επιδόσεις της εταιρείας. Αξίζει να σημειωθεί ότι η CBOE διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, υπογραμμίζοντας το πρόσφατο θετικό κλίμα που περιβάλλει τη μετοχή.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, είναι διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro για την CBOE, οι οποίες παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να προσεγγιστούν για μια ολοκληρωμένη επενδυτική στρατηγική.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης