Την Τετάρτη, η RBC Capital Markets ενημέρωσε τη στάση της για την Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON), αυξάνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 253$ από τα προηγούμενα 213$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Sector Perform.
Η προσαρμογή ακολουθεί την αποκάλυψη ότι ο ακτιβιστής επενδυτής Elliott Management γνωστοποίησε μια σημαντική επένδυση στην Honeywell στις 12.11.2024. Η Elliott Management έχει αποκτήσει μετοχές της Honeywell αξίας άνω των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που αντιστοιχούν σε μερίδιο 3,5% της εταιρείας.
Η Elliott Management έχει επίσης υποστηρίξει ότι η Honeywell πρέπει να υποβληθεί σε στρατηγική αναδιάρθρωση. Προτείνουν τη διαίρεση της εταιρείας σε δύο ξεχωριστές οντότητες: μια Aerospace RemainCo και μια SpinCo επικεντρωμένη στον αυτοματισμό. Σύμφωνα με την RBC Capital, αυτή η σύσταση ευθυγραμμίζεται με την ευρύτερη τάση του κλάδου όπου οι εταιρείες απλοποιούν τα χαρτοφυλάκιά τους διαχωρίζοντάς τα σε πιο εστιασμένες επιχειρήσεις.
Ο αναλυτής της RBC Capital αναγνώρισε τις πρόσφατες δυσκολίες της Honeywell στη χρηματιστηριακή αγορά, σημειώνοντας ότι οι μετοχές της εταιρείας έχουν υποαποδώσει εν μέρει λόγω της προτίμησης των επενδυτών για μετοχές με υψηλότερη κυκλική μόχλευση σε αντίθεση με το σταθερό προφίλ κερδών υψηλής ποιότητας της Honeywell. Παρά την υποαπόδοση, η Honeywell έχει αναγνωριστεί για τα συνεπή και ισχυρά οικονομικά της αποτελέσματα.
Ο αναλυτής επισήμανε επίσης πιθανά αντεπιχειρήματα στην πρόταση της Elliott Management. Οι επικριτές θα μπορούσαν να υποστηρίξουν ότι η προτεινόμενη SpinCo θα μπορούσε να έχει πρόσθετες ευκαιρίες για διάσπαση, οι οποίες ενδέχεται να μην πραγματοποιηθούν πλήρως με έναν απλό διαχωρισμό σε δύο μέρη. Μια άλλη ανησυχία είναι η μέτρια έκπτωση 3% που υπονοείται από το άθροισμα των μερών, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά ενδέχεται να μην υποτιμά σημαντικά τις επιχειρηματικές μονάδες της Honeywell ως ξεχωριστές οντότητες.
Οι πρόσφατες εξελίξεις με την επένδυση της Elliott Management και η επακόλουθη αύξηση της τιμής-στόχου από την RBC Capital υποδεικνύουν ένα νέο κεφάλαιο για την Honeywell International, καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά και οι αναλυτές παρακολουθούν στενά τον πιθανό αντίκτυπο αυτών των στρατηγικών προτάσεων στο μέλλον της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Barclays και η Goldman Sachs διατήρησαν τις αντίστοιχες τιμές-στόχους τους για την Honeywell, με την Barclays να επαναλαμβάνει την αξιολόγηση Overweight και τιμή-στόχο 229,00$, και την Goldman Sachs να διατηρεί την αξιολόγηση Buy με τιμή-στόχο 227,00$. Η αποτίμηση της Barclays βασίζεται σε υπολογισμούς Sum of the Parts (SoTP), προτείνοντας μια μέση τιμή μετοχής 251$, με Free Cash Flow (FCF) SoTP 267$.
Ωστόσο, η Wolfe Research υποβάθμισε τη μετοχή της Honeywell από Outperform σε Peer Perform λόγω λειτουργικών προκλήσεων και λιγότερο αισιόδοξων προοπτικών. Αυτή η απόφαση τερματίζει μια περίοδο σχεδόν δύο δεκαετιών υπεραπόδοσης της αγοράς.
Εν τω μεταξύ, η Honeywell ανέφερε μικτά κέρδη τρίτου τριμήνου, με αύξηση 8% σε ετήσια βάση στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS), φτάνοντας τα 2,58$, παρά τις πωλήσεις που υστέρησαν λόγω καθυστερήσεων έργων και διαταραχών στην εφοδιαστική αλυσίδα.
Σε οργανωτικές αλλαγές, ο CFO της Honeywell Greg Lewis πρόκειται να μεταβεί στη θέση του Ανώτερου Αντιπροέδρου του Honeywell Accelerator, με τον Mike Stepniak να αναλαμβάνει τη θέση του CFO τον Φεβρουάριο του 2025.
Η εταιρεία ολοκλήρωσε τέσσερις εξαγορές το 2024, συνολικής αξίας άνω των 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και σχεδιάζει να αποσχίσει το τμήμα προηγμένων υλικών της. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τη στρατηγική εστίαση της Honeywell στη μελλοντική ανάπτυξη.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) αντιμετωπίζει πιθανές προτάσεις αναδιάρθρωσης από την Elliott Management, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την τρέχουσα οικονομική θέση της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Honeywell ανέρχεται σε 152,1 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των Βιομηχανικών Ομίλων. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 26,94 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, το οποίο ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της RBC Capital για το σταθερό προφίλ κερδών υψηλής ποιότητας της Honeywell.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της Honeywell, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα χρόνια και διατηρήσει τις πληρωμές για 40 χρόνια. Αυτή η συνέπεια στις αποδόσεις των μετόχων μπορεί να είναι ένας παράγοντας για το ενδιαφέρον της Elliott Management και θα μπορούσε να παίξει ρόλο σε οποιεσδήποτε συζητήσεις αναδιάρθρωσης.
Η πρόσφατη απόδοση της εταιρείας είναι αξιοσημείωτη, με συνολική απόδοση τιμής 19,55% τους τελευταίους τρεις μήνες, ξεπερνώντας την απόδοση από την αρχή του έτους που είναι 13,36%. Αυτή η πρόσφατη δυναμική, σε συνδυασμό με τις αναθεωρήσεις των αναλυτών προς τα πάνω για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου, υποδηλώνει μια θετική προοπτική που θα μπορούσε να επηρεάσει τις συνεχιζόμενες στρατηγικές συζητήσεις.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των δυνατοτήτων της Honeywell, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση για την ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων υπό το φως αυτών των πρόσφατων εξελίξεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης