Την Παρασκευή, η Baird υποβάθμισε τη μετοχή της DexCom (NASDAQ:DXCM), μιας εταιρείας ιατρικών συσκευών που ειδικεύεται σε συστήματα παρακολούθησης γλυκόζης, από Outperform σε Neutral. Ο οίκος μείωσε επίσης τον στόχο τιμής για τη μετοχή της DexCom στα 80 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 161 δολαρίων.
Η απόφαση αυτή έρχεται στον απόηχο των επιδόσεων της DexCom κατά το δεύτερο τρίμηνο, οι οποίες δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες, καθώς και της σημαντικής μείωσης των προβλέψεων της εταιρείας για το 2024. Η Baird εξέφρασε προκλήσεις στην πλήρη κατανόηση των λόγων που κρύβονται πίσω από τα απογοητευτικά αποτελέσματα τριμήνου και τις μειωμένες μελλοντικές προβλέψεις.
Η εταιρεία αναγνώρισε ότι, ενώ η DexCom μπορεί να διορθώσει πολλά από τα τρέχοντα προβλήματά της στα επόμενα τρίμηνα, ανησυχεί για την προφανή αύξηση του μεριδίου αγοράς της Abbott Laboratories (ABT) στο κανάλι του διαρκούς ιατρικού εξοπλισμού (Durable Medical Equipment - DME) των ΗΠΑ, το οποίο αποτελεί σημαντική πηγή εσόδων για την DexCom. Επιπλέον, υπάρχει ανησυχία σχετικά με πιθανά κέρδη μεριδίου από την Abbott στην αγορά της αυτοματοποιημένης παράδοσης ινσουλίνης (AID).
Οι χρήστες αυτοματοποιημένης παράδοσης ινσουλίνης αποτελούν περίπου το 33% της παγκόσμιας εγκατεστημένης βάσης της DexCom. Η αβεβαιότητα σε αυτόν τον τομέα επηρέασε την απόφαση της Baird να υποβαθμίσει τη μετοχή της εταιρείας. Οι προκλήσεις της DexCom στην αγορά AID, σε συνδυασμό με τις ανταγωνιστικές πιέσεις, έχουν εισάγει νέες μεταβλητές που οι επενδυτές λαμβάνουν πλέον υπόψη τους στις εκτιμήσεις τους για την απόδοση της μετοχής της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η DexCom, εταιρεία ιατρικών συσκευών, ανακοίνωσε αύξηση 15,3% σε ετήσια βάση στα κέρδη του δεύτερου τριμήνου, τα οποία ανήλθαν σε 1.004 εκατ. δολάρια. Ωστόσο, το ποσό αυτό υπολείπεται του προβλεπόμενου ποσού των 1.049 εκατ. δολαρίων, με αποτέλεσμα αρκετοί οίκοι αναλυτών να προσαρμόσουν τις προοπτικές τους.
Η Piper Sandler μείωσε την τιμή-στόχο της από 150 σε 90 δολάρια, η RBC Capital από 165 σε 145 δολάρια, η UBS από 163 σε 95 δολάρια και η Canaccord Genuity από 145 σε 89 δολάρια. Παρά τις υποβαθμίσεις, όλοι οι οίκοι διατήρησαν θετικές αξιολογήσεις για τη μετοχή, αναφέροντας δυνατότητες μελλοντικής ανάπτυξης.
Η υστέρηση των εσόδων της DexCom αποδόθηκε σε διαταραχές της δύναμης πωλήσεων, σε μείωση του μεριδίου αγοράς του διαρκούς ιατρικού εξοπλισμού και σε αλλαγές στην τιμολόγηση των εκπτώσεων στο κανάλι των φαρμακείων. Σε απάντηση αυτών των προκλήσεων, η DexCom αναθεώρησε τις προβλέψεις της για τα έσοδα του έτους σε οργανική ανάπτυξη 11% έως 13%, με προσδοκίες εσόδων μεταξύ 4,00 δισ. και 4,05 δισ. δολαρίων.
Παρά τα ζητήματα αυτά, η DexCom ξεκίνησε ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους έως και 750 εκατ. δολαρίων και σχεδιάζει να λανσάρει το προϊόν Stelo για να ενισχύσει την ανταγωνιστική της θέση. Οι αναλυτές των Piper Sandler, RBC Capital, UBS και Canaccord Genuity παραμένουν αισιόδοξοι για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της DexCom, αναμένοντας ότι η εταιρεία θα ξεπεράσει τα προβλήματα απόδοσης του δεύτερου τριμήνου και θα διατηρήσει ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης.
InvestingPro Insights
Εν μέσω της πρόσφατης υποβάθμισης από την Baird, η DexCom (NASDAQ:DXCM) δείχνει ανθεκτικότητα σε ορισμένες χρηματοοικονομικές μετρήσεις που μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 43,22 δισ. δολαρίων, η εταιρεία διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 66,02, ο οποίος αντικατοπτρίζει έναν υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, αλλά υποδηλώνει επίσης την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη μελλοντική αύξηση των κερδών. Ο δείκτης PEG, ο οποίος προσαρμόζει τον δείκτη P/E για την αναμενόμενη αύξηση των κερδών, βρίσκεται σε ένα μέτριο 0,58, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή της DexCom θα μπορούσε να είναι υποτιμημένη σε σχέση με το δυναμικό αύξησης των κερδών της.
Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της DexCom κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, από το α' τρίμηνο του 2024, ήταν σημαντική στο 25,78%, με περιθώριο μικτού κέρδους 62,82%, υποδεικνύοντας ισχυρή κερδοφορία σε βασικό λειτουργικό επίπεδο. Αυτό θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την υποκείμενη ισχύ παρά τις ανταγωνιστικές πιέσεις και τις προκλήσεις της αγοράς που σημειώνει η Baird. Επιπλέον, δύο InvestingPro Tips τονίζουν ότι η διοίκηση της εταιρείας έχει αγοράσει ενεργά μετοχές και ότι η DexCom αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος. Τέτοιου είδους δραστηριότητες αντικατοπτρίζουν συχνά την πίστη της διοίκησης στην αξία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν εις βάθος ανάλυση, υπάρχουν 14 επιπλέον InvestingPro Tips για την DexCom, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση μέσω της πλατφόρμας InvestingPro. Αυτές οι συμβουλές θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες θα μπορούσαν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για να αποκτήσουν ολοκληρωμένες επενδυτικές πληροφορίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης