Τη Δευτέρα, η RBC Capital Markets προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τις μετοχές της Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK), μειώνοντας τον στόχο τιμής από 170,00 σε 167,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την επίδοση της εταιρείας στο τρίτο τρίμηνο, η οποία επηρεάστηκε από επιπτώσεις διακοπών λειτουργίας και καιρικών φαινομένων ύψους περίπου 120 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά τις προκλήσεις αυτές, οι δραστηριότητες της Westlake Chemical έχουν επανέλθει, και η εταιρεία προβλέπει ορισμένες αντίξοες συνθήκες για το τέταρτο τρίμηνο.
Οι αναμενόμενες αντίξοες συνθήκες για το τέταρτο τρίμηνο περιλαμβάνουν εποχικές επιδράσεις, οι οποίες αναμένεται να οδηγήσουν σε μείωση 15%, μαζί με πτώση των τιμών του πολυαιθυλενίου (PE) κατά 5 σεντς ανά λίβρα και των τιμών του πολυβινυλοχλωριδίου (PVC) κατά 2 σεντς ανά λίβρα. Επιπλέον, η εταιρεία προβλέπει αύξηση του κόστους φυσικού αερίου κατά περίπου 60 σεντς. Αυτοί οι παράγοντες αναμένεται να επηρεάσουν τη βραχυπρόθεσμη απόδοση της εταιρείας.
Ωστόσο, η RBC Capital βλέπει θετικά στοιχεία για τη Westlake Chemical, συμπεριλαμβανομένης της σταθεροποίησης των όγκων Πολυαιθυλενίου Μεθανόλης (PEM), οι οποίοι αναμένεται να αυξηθούν κατά 5,6% σε ετήσια βάση το τέταρτο τρίμηνο. Επιπλέον, οι αναμενόμενες μειώσεις επιτοκίων πιστεύεται ότι μπορεί να ενισχύσουν τη ζήτηση το 2025.
Υπό το πρίσμα αυτών των παραγόντων, η RBC Capital αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για το EBITDA της Westlake Chemical, μειώνοντας τις προβλέψεις για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, το πλήρες έτος 2024 και το πλήρες έτος 2025 σε 450 εκατομμύρια δολάρια, 2,32 δισεκατομμύρια δολάρια και 2,65 δισεκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα, από τις προηγούμενες εκτιμήσεις των 500 εκατομμυρίων δολαρίων, 2,44 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 2,80 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο νέος στόχος τιμής μετοχής των 167,00 δολαρίων βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 8,5 φορές του εκτιμώμενου EBITDA για το 2025, αύξηση από το προηγούμενο πολλαπλάσιο 8,0 φορές. Αυτή η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την προσδοκία της εταιρείας ότι τα κέρδη από το PEM βρίσκονται αυτή τη στιγμή στο χαμηλότερο σημείο τους. Παρά τις βραχυπρόθεσμες αντίξοες συνθήκες, η αξιολόγηση Outperform της RBC Capital υποδεικνύει μια θετική προοπτική για τη μετοχή της Westlake Chemical σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Westlake Corporation ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024 εν μέσω σημαντικών προκλήσεων. Οι καθαρές πωλήσεις της εταιρείας ανήλθαν σε 3,1 δισεκατομμύρια δολάρια, και τα καθαρά κέρδη έφτασαν τα 183 εκατομμύρια δολάρια, ή 1,41 δολάρια ανά μετοχή.
Αυτό επηρεάστηκε από ένα έξοδο 75 εκατομμυρίων δολαρίων μετά φόρων για την αδρανοποίηση δύο ευρωπαϊκών μονάδων εποξειδικών και 120 εκατομμύρια δολάρια σε ζημίες λόγω παρατεταμένων διακοπών συντήρησης. Ωστόσο, ο τομέας Προϊόντων Στέγασης και Υποδομών (HIP) απέδωσε καλά, συμβάλλοντας στην αισιοδοξία της εταιρείας για τη μελλοντική ζήτηση στην αγορά κατοικίας.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Westlake Corporation διατηρεί μια ισχυρή ταμειακή θέση 2,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων και στοχεύει σε εξοικονόμηση κόστους 125 εκατομμυρίων έως 150 εκατομμυρίων δολαρίων για το 2024. Η εταιρεία αναμένει έσοδα HIP μεταξύ 4,3 δισεκατομμυρίων και 4,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το πλήρες έτος και κεφαλαιουχικές δαπάνες γύρω στο 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Η εταιρεία προβλέπει επίσης μείωση των επιτοκίων το 2025, γεγονός που θα μπορούσε να τονώσει τη ζήτηση στην αγορά κατοικίας.
Η απόδοση της Westlake Corporation στο τρίτο τρίμηνο αποδεικνύει την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού της μοντέλου εν μέσω λειτουργικών προκλήσεων. Η στρατηγική εστίαση της εταιρείας στην εξοικονόμηση κόστους και η ισχυρή θέση της σε όλη την αλυσίδα αξίας του PVC αναμένεται να τη βοηθήσουν να πλοηγηθεί στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς και να αξιοποιήσει την αναμενόμενη αύξηση της ζήτησης στον τομέα της στέγασης.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις και υπόκεινται σε αλλαγές καθώς η εταιρεία συνεχίζει να πλοηγείται στο τοπίο του κλάδου της.
InvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο στην ανάλυση της RBC Capital για την Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 17,01 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E (προσαρμοσμένο) 42,39 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης ευθυγραμμίζεται με την προοπτική του αναλυτή, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές τιμολογούν μελλοντικές δυνατότητες ανάπτυξης παρά τις τρέχουσες προκλήσεις.
Τα έσοδα της Westlake για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 12,12 δισεκατομμύρια δολάρια, με αύξηση εσόδων -6,88% για την ίδια περίοδο. Αυτή η μείωση των εσόδων υποστηρίζει τις ανησυχίες της RBC Capital για τις βραχυπρόθεσμες αντίξοες συνθήκες, συμπεριλαμβανομένων των αναμενόμενων εποχικών επιδράσεων και των πτώσεων τιμών σε βασικά προϊόντα.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Westlake έχει αυξήσει το μέρισμά της για 19 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολους καιρούς. Επιπλέον, η τιμή της μετοχής της εταιρείας είναι κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, διαπραγματευόμενη στο 81,25% αυτής της κορυφής, γεγονός που θα μπορούσε να υποδεικνύει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην ικανότητα της εταιρείας να πλοηγηθεί στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.
Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με 16 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της Westlake Chemical στην αγορά, συμπληρώνοντας την προοπτική του αναλυτή για τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης