Την Τρίτη, η Investec, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, ενημέρωσε τις προοπτικές της για την Multi Commodity Exchange of India Ltd (MCX:IN), αυξάνοντας σημαντικά την τιμή-στόχο σε 6.900,00 ρουπίες από τις προηγούμενες 3.800,00 ρουπίες. Παρά τη σημαντική αύξηση της τιμής-στόχου, η εταιρεία διατήρησε τη σύσταση "Διακράτηση" για τη μετοχή.
Η προσαρμογή της τιμής-στόχου έρχεται μετά από την ισχυρή αύξηση των εσόδων της MCX κατά 22% σε τριμηνιαία βάση, η οποία αποδόθηκε κυρίως στη συνεχιζόμενη αύξηση των όγκων των options και στην αύξηση του αριθμού των συμμετεχόντων.
Το περιθώριο κέρδους προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDAM) της εταιρείας σημείωσε επίσης βελτίωση, φτάνοντας το 66%, ενισχυμένο από τη βελτιωμένη λειτουργική μόχλευση.
Η Investec τόνισε την ισχυρή συνολική αύξηση της κερδοφορίας της MCX, η οποία παρέμεινε δυνατή ακόμη και μετά τον συνυπολογισμό των εισφορών στο Ταμείο Εγγύησης Διακανονισμού (SGF). Η εταιρεία αναλυτών αναμένει ότι η MCX θα συνεχίσει τη στρατηγική της για διαφοροποίηση των προσφερόμενων προϊόντων, εισαγωγή νέων συμβολαίων και διεύρυνση της βάσης των συμμετεχόντων.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Investec προβλέπει ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 45% στα έσοδα της MCX για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026, που οφείλεται σε ένα προβλεπόμενο CAGR 57% στους όγκους των options. Αυτό αναμένεται να οδηγήσει σε αύξηση 40% στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για την εκτίμηση του οικονομικού έτους 2026 (FY26e). Μετά από αυτές τις προβλέψεις, η Investec έχει αυξήσει τις εκτιμήσεις της για τα EPS κατά 28%.
Παρά τις αισιόδοξες προοπτικές ανάπτυξης, η εταιρεία αναλυτών θεωρεί ότι η τρέχουσα αποτίμηση της MCX είναι στην υψηλότερη πλευρά, με έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 43 φορές τα κέρδη του FY26e. Ως αποτέλεσμα της ακριβής αποτίμησης, ελήφθη η απόφαση να διατηρηθεί η σύσταση "Διακράτηση" ακόμη και μετά την αναθεώρηση της τιμής-στόχου στις 6.900,00 ρουπίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης