Τη Δευτέρα, η Citi αναθεώρησε τη στάση της για την Bank of New York Mellon (NYSE:BK), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Buy σε Neutral και θέτοντας τιμή-στόχο τα $65,00. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί τα κέρδη της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες συναίνεσης. Η μετοχή της Bank of New York Mellon αυξήθηκε κατά 5,2% την ημέρα, σε αντίθεση με τη μικρή πτώση του ευρύτερου τραπεζικού δείκτη.
Η ισχυρότερη από την αναμενόμενη επίδοση της τράπεζας οφείλεται τόσο στα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) όσο και στα έσοδα από προμήθειες, αν και αυτό αντισταθμίστηκε κάπως από τα αυξημένα έξοδα που σχετίζονται με τα έσοδα. Ενώ η υπεροχή στην κορυφή ήταν σημαντική σε σχέση με τις εκτιμήσεις της συναίνεσης, ήταν πιο μέτρια σε σύγκριση με τις προβλέψεις της ίδιας της Citi, καθώς ήταν μόλις ένα σεντ υψηλότερη.
Η Citi αναμένει ότι οι εκτιμήσεις της τράπεζας για τα κέρδη του 2024 και του 2025 θα μπορούσαν να δουν μια αναθεώρηση προς τα πάνω κατά περίπου 1-3%, ενισχυμένη από τις υψηλότερες αμοιβές που προκύπτουν τόσο από τους ανέμους της αγοράς όσο και από την οργανική ανάπτυξη, σε συνδυασμό με ένα βελτιωμένο ρυθμό εκτέλεσης του NII. Η διοίκηση της Bank of New York Mellon επιβεβαίωσε τις προβλέψεις για το σύνολο του έτους, σημειώνοντας ότι το πρώτο εξάμηνο του 2024 το NII ξεπέρασε τις προσδοκίες, αν και η αγορά ενδέχεται να έχει ήδη υπολογίσει αυτή τη θετική εξέλιξη.
Παρά την πρόοδο της διοίκησης προς τους μεσοπρόθεσμους στόχους, η Citi πιστεύει ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής αντικατοπτρίζει τη δίκαιη αξία, καθώς διαπραγματεύεται 2,5 φορές την ενσώματη λογιστική αξία.
Η εκτίμηση του οίκου είναι ότι η αγορά έχει ενδεχομένως θέσει προσδοκίες πάνω από την καθοδηγούμενη μείωση του NII κατά περίπου 10% σε ετήσια βάση και τη λειτουργική μόχλευση πάνω από 0 μονάδες βάσης, με τις προσδοκίες της Citi να είναι ελαφρώς πιο αισιόδοξες. Με βάση αυτή την αξιολόγηση, ο οίκος έχει προχωρήσει σε ουδέτερη αξιολόγηση της μετοχής.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η BNY Mellon αποτέλεσε αντικείμενο προσοχής των αναλυτών μετά τα ισχυρά κέρδη του δεύτερου τριμήνου για το 2024. Η Goldman Sachs αύξησε την τιμή-στόχο για την εταιρεία στα 74 δολάρια, αναγνωρίζοντας τις επιτυχημένες στρατηγικές διαχείρισης της τράπεζας και τη βελτιωμένη κερδοφορία της.
Η εταιρεία υπογράμμισε τη δέσμευση της BNY Mellon να ελέγξει τα έξοδα και να επιτύχει θετική λειτουργική μόχλευση, με έμφαση στην οργανική αύξηση των προμηθειών στα τμήματα Pershing, Treasury Services και Clearance/Collateral Management.
Η έκθεση κερδών της τράπεζας για το δεύτερο τρίμηνο αποκάλυψε αύξηση 16% σε ετήσια βάση στα κέρδη ανά μετοχή, φθάνοντας τα 1,52 δολάρια. Τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν επίσης κατά 2% σε ετήσια βάση στα 4,6 δισ. δολάρια, αποτέλεσμα της ενίσχυσης κατά 5% των προμηθειών επενδυτικών υπηρεσιών και της αύξησης κατά 16% των εσόδων από το συνάλλαγμα. Η Evercore ISI αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο για την BNY Mellon στα 66 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση In Line.
Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της BNY Mellon, συμπεριλαμβανομένης της εστίασης στις υπηρεσίες ασφαλείας και της επέκτασης της πλατφόρμας παροχής συμβουλών για τον πλούτο, Wove, έχουν συμβάλει καθοριστικά σε αυτές τις επιδόσεις. Η εταιρεία επέστρεψε πάνω από 900 εκατ. δολάρια σε κεφάλαια στους μετόχους, αντανακλώντας τη δέσμευσή της για απόδοση στους μετόχους.
InvestingPro Insights
Μετά την πρόσφατη αναθεώρηση της Citi για την Bank of New York Mellon (NYSE:BK) σε ουδέτερη στάση, αξίζει να σημειωθεί ότι η τράπεζα έχει ένα ισχυρό ιστορικό ανταμοιβής των μετόχων της, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 13 συνεχόμενα έτη. Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η χρηματιστηριακή αξία της Bank of New York Mellon διαμορφώνεται στα 47,74 δισ. δολάρια, με τον δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) να διαμορφώνεται στα 15,52, ο οποίος θεωρείται ευνοϊκός όταν ευθυγραμμίζεται με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της εταιρείας. Επιπλέον, οι μετοχές της εταιρείας διαπραγματεύονται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, στο 99,63% αυτής της αξίας.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι οι αναλυτές αναθεώρησαν πρόσφατα προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει εμπιστοσύνη στην απόδοση της τράπεζας. Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της εταιρείας κατά το τελευταίο έτος, με συνολική απόδοση τιμής 57,42%, υποδηλώνει ισχυρή εμπιστοσύνη των επενδυτών. Για όσους αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση μέσω της πλατφόρμας InvestingPro για την Bank of New York Mellon. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, ξεκλειδώνοντας μια πληθώρα οικονομικών αναλύσεων και δεδομένων της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης