Την Τετάρτη, η UBS αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της TD Synnex (NYSE:SNX) στα 150 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 145 δολαρίων, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Ο οίκος περιέγραψε την προοπτική του μετά τον οικονομικό οδηγό της TD Synnex για το τρίτο τρίμηνο, ο οποίος ήταν γενικά σύμφωνος με τις προβλέψεις της UBS, αλλά ελαφρώς χαμηλότερος από τις υψηλότερες εκτιμήσεις συναίνεσης που δεν λάμβαναν υπόψη τις συνεχιζόμενες μακροοικονομικές προκλήσεις.
Οι επικαιροποιημένες προοπτικές της UBS έρχονται με την προσδοκία επιτάχυνσης των ακαθάριστων χρεώσεων στο δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2024 και στο οικονομικό έτος 2025. Τόσο ο τομέας των Endpoint Solutions (ES) όσο και ο τομέας των Advanced Solutions (AS) αναμένεται να παρουσιάσουν σταθερή ανάπτυξη.
Ο οίκος προβλέπει ότι οι περισσότερες κατηγορίες προϊόντων θα παρουσιάσουν ισχυρή ανάπτυξη το επόμενο έτος, με την αύξηση των μονάδων PC να αναμένεται να επιταχυνθεί, τη δικτύωση να ανακάμψει από τις δύσκολες συγκρίσεις του ανεκτέλεστου το φθινόπωρο και την αποθήκευση να αποκτά δυναμική με βάση την έρευνα αγοράς.
Η UBS προβλέπει σχεδόν 6% αύξηση των χρεώσεων για το επόμενο έτος, μια αύξηση από 2% το οικονομικό έτος 2024. Αυτό αναμένεται να οδηγήσει σε χαμηλό διψήφιο ποσοστό αύξησης των κερδών ανά μετοχή (EPS), υποστηριζόμενο από τη μείωση του αριθμού των μετοχών κατά 2% και τη μείωση των δαπανών για τόκους μετά την αποπληρωμή χρέους ύψους 700 εκατ. δολαρίων που έχει προγραμματιστεί για τον Αύγουστο.
Η αποτίμηση της TD Synnex σε έναν δείκτη τιμής προς κέρδη περίπου 9 φορές την εκτίμηση της UBS για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2025 ύψους 13,00 δολαρίων υποδηλώνει ένα όλο και πιο ευνοϊκό σενάριο κινδύνου/απόδοσης, σύμφωνα με την UBS.
Επιπλέον, με τις μετοχές να αποδίδουν σήμερα ελεύθερες ταμειακές ροές 12% (FY24), ο οίκος πιστεύει ότι υπάρχει περιορισμένος καθοδικός κίνδυνος στα σημερινά επίπεδα. Η τιμή-στόχος των 150 δολαρίων βασίζεται σε 11 φορές την εκτιμώμενη EPS των 13,67 δολαρίων για τα ημερολογιακά έτη 2025 και 2026, μια αύξηση από την προηγούμενη εκτίμηση των 13,16 δολαρίων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η TD SYNNEX ανακοίνωσε αύξηση 3% σε ετήσια βάση στις ακαθάριστες χρεώσεις για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024. Παρά τη μείωση των καθαρών εσόδων κατά 4%, η εταιρεία είδε βελτίωση στα μικτά περιθώρια κέρδους και αναμένει περαιτέρω ανάπτυξη στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους, λόγω των επερχόμενων κύκλων ανανέωσης των PC και των επενδύσεων σε στρατηγικές τεχνολογίες.
Ο διευθύνων σύμβουλος Rich Hume πρόκειται να αποσυρθεί τον Σεπτέμβριο, με τον COO Patrick Zammit να τον διαδέχεται. Η TD SYNNEX επέστρεψε πάνω από 520 εκατ. δολάρια στους μετόχους κατά το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους και σχεδιάζει να συνεχίσει αυτό το ισορροπημένο πλαίσιο επιστροφής κεφαλαίου.
Η εταιρεία αναμένει ότι οι ακαθάριστες χρεώσεις μη GAAP για το γ' τρίμηνο θα κυμανθούν μεταξύ 18,9 και 20,1 δισ. δολαρίων. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν ότι η TD SYNNEX είναι έτοιμη για συνεχή ανάπτυξη και δεσμεύεται να προσφέρει αξία στους μετόχους της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης