Την Παρασκευή, η Morgan Stanley ξεκίνησε την κάλυψη της Eaton Corporation (NYSE:ETN) με αξιολόγηση Overweight και καθόρισε τιμή-στόχο τα $370,00. Ο επενδυτικός οίκος προσδιόρισε ότι η Eaton διαθέτει το ισχυρότερο και πιο ποικιλόμορφο σύνολο κοσμικών κινητήριων δυνάμεων εντός του κλάδου των βιομηχανικών βιομηχανιών των ΗΠΑ, οι οποίες πιστεύει ότι θα υποστηρίξουν έναν εκτεταμένο ανοδικό κύκλο και θα τοποθετήσουν την εταιρεία για συνεχή υψηλή μονοψήφια οργανική ανάπτυξη.
Η Eaton αναμένεται να επιτύχει περίπου 8% οργανική ανάπτυξη το 2025-26, η οποία είναι περίπου 200 μονάδες βάσης πάνω από τη συναίνεση. Η ανάπτυξη αυτή αναμένεται να οδηγήσει σε μεσοσταθμική μονοψήφια άνοδο των κερδών ανά μετοχή (EPS) και θα μπορούσε επίσης να οδηγήσει σε διεύρυνση του πολλαπλασιαστή της εταιρείας λόγω της διατηρούμενης ισχύος. Η ανάλυση της Morgan Stanley υποδηλώνει ότι η αγορά δεν έχει αναγνωρίσει πλήρως τις δυνατότητες για συνεχή υψηλή μονοψήφια ανάπτυξη, ιδίως λαμβάνοντας υπόψη τη χαμηλότερη μονοψήφια οργανική ανάπτυξη της Eaton από το 2014-19.
Οι προοπτικές του οίκου για την Eaton βασίζονται στην προσδοκία μιας πολυετούς περιόδου υψηλής μονοψήφιας οργανικής ανάπτυξης, με την εταιρεία να θεωρείται ο κύριος αποδέκτης ενός προβλεπόμενου παρατεταμένου κύκλου ανάκαμψης των κεφαλαιουχικών δαπανών στις ΗΠΑ και μια κορυφαία μετοχή για τις προσπάθειες επανατοποθέτησης στις ΗΠΑ. Τα ποικίλα σημεία επαφής της Eaton, συμπεριλαμβανομένης της κατασκευής εγκαταστάσεων, του εξοπλισμού εργοστασίων, των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας και υποδομών και των κέντρων δεδομένων, θεωρούνται ως βασικά πλεονεκτήματα.
Η εμπιστοσύνη της Morgan Stanley στην Eaton ενισχύεται επίσης από το ισχυρό ανεκτέλεστο υπόλοιπο της εταιρείας, το οποίο είναι περίπου τριπλάσιο της κανονικής κάλυψης, και την επιστροφή στην αύξηση των παραγγελιών -ένας συνδυασμός που δεν υποδηλώνει απότομη επιβράδυνση.
Καθώς η ανθεκτικότητα των κοσμικών παραγόντων της Eaton γίνεται πιο εμφανής, η Morgan Stanley αναμένει άνοδο τόσο των προβλέψεων για την οργανική ανάπτυξη όσο και των προβλέψεων για το περιθώριο κέρδους, καθώς και τη δυνατότητα περαιτέρω επαναξιολόγησης στην πιο premium ομάδα σύγκρισης της Βιομηχανίας. Η προβλεπόμενη οργανική ανάπτυξη της Eaton κατά 8% και ο σύνθετος ετήσιος ρυθμός αύξησης των κερδών ανά μετοχή (CAGR) σε χαμηλά έως μεσαία επίπεδα θεωρούνται μοναδικά στον κλάδο.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Eaton Corporation είδε αρκετές σημαντικές εξελίξεις. Η Wolfe Research αναβάθμισε τη μετοχή της Eaton από Underperform σε Peerperform, μετά από πτώση της τιμής της μετοχής κατά 15%. Η αναβάθμιση αυτή βασίζεται σε μια ανοδική προσαρμογή 4% στις εκτιμήσεις της Eaton για το οικονομικό έτος 2024 και σε μια αύξηση του ανεκτέλεστου στο πλαίσιο των ηλεκτρικών τομέων της. Η Wolfe Research επέκτεινε επίσης το πλαίσιο τιμών-στόχων για την Eaton έως το τέλος του 2025, υποδηλώνοντας δυνητική άνοδο 15%.
Σε ό,τι αφορά τις αλλαγές στην ηγεσία, η Eaton ανακοίνωσε τον διορισμό του Paulo Ruiz ως προέδρου και διευθύνοντος συμβούλου, με ισχύ από τις 2 Σεπτεμβρίου 2024. Ο Ruiz θα διαδεχθεί τον σημερινό διευθύνοντα σύμβουλο, Craig Arnold, την 1η Ιουνίου 2025, μετά την αποχώρηση του Arnold. Ο Ruiz ηγείται του βιομηχανικού τομέα της Eaton από τον Ιούλιο του 2022 και θα συνεχίσει να διαχειρίζεται τον τομέα κατά τη διάρκεια της μετάβασης.
Η Eaton ανακοίνωσε επίσης ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο του 2024, με αύξηση 24% στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή, φτάνοντας το ρεκόρ των 2,73 δολαρίων. Η αύξηση αυτή οφείλεται στις σημαντικές αυξήσεις των παραγγελιών και των ανεκτέλεστων παραγγελιών στον τομέα των ηλεκτρικών και της αεροδιαστημικής, γεγονός που οδήγησε σε ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεων για το σύνολο του έτους.
Παρά τις μικρές ανησυχίες στον ευρωπαϊκό κλάδο ηλεκτρικών ειδών και στον τομέα της αεροδιαστημικής, οι προοπτικές της Eaton παραμένουν θετικές λόγω της αναμενόμενης ισχυρής ζήτησης και του ισχυρού ανεκτέλεστου.
InvestingPro Insights
Πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro υπογραμμίζουν την οικονομική υγεία και τη θέση της Eaton Corporation (NYSE:ETN) στην αγορά. Με ισχυρή κεφαλαιοποίηση της τάξης των 113,75 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E 31,14, η Eaton διαπραγματεύεται με χαμηλό δείκτη PEG 0,9, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αύξηση των κερδών της δεν έχει τιμολογηθεί πλήρως στις μετοχές της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την άποψη της Morgan Stanley ότι η αγορά ενδέχεται να μην έχει αναγνωρίσει πλήρως τις δυνατότητες ανάπτυξης της Eaton. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν 9,49%, γεγονός που αντανακλά την ισχυρή οργανική ανάπτυξη που η Morgan Stanley αναμένει να συνεχιστεί.
Η δέσμευση της Eaton στην απόδοση των μετόχων είναι εμφανής, καθώς έχει αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για εντυπωσιακά 54 έτη. Η μερισματική απόδοση της εταιρείας διαμορφώνεται στο 1,32%, με πρόσφατη αύξηση του μερίσματος κατά 9,3%. Οι επενδυτές μπορούν να βρουν άνεση στην οικονομική σύνεση της Eaton, καθώς λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και τα ρευστά της στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, σύμφωνα με το InvestingPro Tips.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro αναδεικνύουν την Eaton ως εξέχοντα παίκτη στον κλάδο του ηλεκτρικού εξοπλισμού, με ταμειακές ροές που μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων. Συνολικά, υπάρχουν διαθέσιμα 15 πρόσθετα InvestingPro Tips, τα οποία παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τα οικονομικά μεγέθη και τη θέση της Eaton στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης