Τη Δευτέρα, η BMO Capital Markets προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την τιμή της The Duckhorn Portfolio, Inc. (NYSE: NAPA), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 11,00$ από τα προηγούμενα 9,00$. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για τη μετοχή. Αυτή η αλλαγή έρχεται μετά την ανακοίνωση ότι η The Duckhorn Portfolio έχει συνάψει συμφωνία εξαγοράς με την εταιρεία ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων Butterfly Equity.
Η συμφωνία αποτιμάται περίπου στα 1,95 δισεκατομμύρια δολάρια, με τους μετόχους της Duckhorn να λαμβάνουν 11,10$ ανά μετοχή, που αντιπροσωπεύει ένα premium περίπου 105% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Παρασκευής. Η αποτίμηση της συναλλαγής βασίζεται σε πολλαπλάσια αξίας επιχείρησης προς EBITDA (EV/EBITDA) και τιμής προς κέρδη (P/E) 10-11x και περίπου 18x αντίστοιχα, σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025.
Στους όρους της συμφωνίας περιλαμβάνεται μια περίοδος "go-shop" 45 ημερών, η οποία επιτρέπει στην The Duckhorn Portfolio να αναζητήσει εναλλακτικές προτάσεις εξαγοράς. Παρά αυτή την πρόβλεψη, θεωρείται απίθανο να εμφανιστεί μια ανταγωνιστική προσφορά.
Πριν από την ανακοίνωση της εξαγοράς σήμερα, οι μετοχές της Duckhorn είχαν σημειώσει σημαντική πτώση, μειούμενες περίπου κατά 60% τους τελευταίους περίπου 12 μήνες. Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής των 11$ από την BMO Capital αντικατοπτρίζει την αξία της προτεινόμενης συμφωνίας εξαγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η The Duckhorn Portfolio, μια γνωστή εταιρεία πολυτελών οίνων, συμφώνησε να εξαγοραστεί από την Butterfly Equity σε μια συναλλαγή αποκλειστικά με μετρητά, αξίας περίπου 1,95 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Αυτή η εξέλιξη θα μετατρέψει την Duckhorn σε ιδιωτική εταιρεία, διατηρώντας την έδρα της στο St. Helena της Καλιφόρνια και συνεχίζοντας τη λειτουργία των έντεκα οινοποιείων της. Η συναλλαγή αναμένει την έγκριση των μετόχων της Duckhorn και των ρυθμιστικών αρχών.
Εν τω μεταξύ, οι χρηματοοικονομικές εταιρείες JPMorgan και Barclays αναθεώρησαν τους στόχους τιμών τους για την Duckhorn. Η JPMorgan μείωσε τον στόχο τιμής της από 9,00$ σε 7,00$, διατηρώντας την αξιολόγηση Neutral, λόγω πιθανών προκλήσεων σχετικά με την τιμολόγηση και τις προωθητικές ενέργειες και μια επιβράδυνση στη συμβολή ανάπτυξης από το Sonoma-Cutrer. Η Barclays επίσης μείωσε τον στόχο τιμής της από 8,00$ σε 6,00$, διατηρώντας την αξιολόγηση Equalweight, τονίζοντας τη σημασία της ευθυγράμμισης των αποθεμάτων και των πρόσφατων καταναλωτικών τάσεων στην αγορά πολυτελών οίνων.
Όσον αφορά τα κέρδη και τα έσοδα, η έκθεση κερδών του τέταρτου τριμήνου της Duckhorn αναμένεται να έχει πωλήσεις 104,3 εκατομμυρίων δολαρίων και EBITDA 35,1 εκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της JPMorgan. Για το οικονομικό έτος 2025, η JPMorgan προβλέπει αύξηση πωλήσεων 22,0% και αύξηση λειτουργικών πωλήσεων 2,4%, φτάνοντας συνολικά τα 488,5 εκατομμύρια δολάρια.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Τα πρόσφατα νέα εξαγοράς για την The Duckhorn Portfolio (NYSE: NAPA) ευθυγραμμίζονται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της εταιρείας, που επισημαίνονται ως Tip του InvestingPro, υπογραμμίζουν την επιχειρησιακή της αποδοτικότητα και την πιθανή ελκυστικότητά της σε αγοραστές όπως η Butterfly Equity. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από τα δεδομένα που δείχνουν ένα περιθώριο μικτού κέρδους 54,91% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Η τιμή εξαγοράς των 11,10$ ανά μετοχή αντιπροσωπεύει ένα σημαντικό premium, το οποίο είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένου ότι η μετοχή της NAPA έχει πέσει κατά 40,72% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτή η πτώση αντικατοπτρίζεται σε ένα άλλο Tip του InvestingPro, το οποίο σημειώνει ότι η τιμή της μετοχής έχει πέσει σημαντικά τους τελευταίους τρεις μήνες. Η προσφορά εξαγοράς φαίνεται να αναγνωρίζει την υποκείμενη αξία της εταιρείας παρά την πρόσφατη απόδοση της αγοράς.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ένα δείκτη P/E 20,33, ο οποίος είναι υψηλότερος από το υπονοούμενο πολλαπλάσιο P/E της εξαγοράς περίπου 18x. Αυτό υποδηλώνει ότι η Butterfly Equity βλέπει δυνατότητες για ανάπτυξη ή συνέργειες κόστους που θα μπορούσαν να δικαιολογήσουν το premium.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την NAPA, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης