Την Πέμπτη, οι οικονομολόγοι της UBS ερμήνευσαν τα τελευταία στοιχεία του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) ως ένα σαφές σημάδι για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να ξεκινήσει μειώσεις επιτοκίων. Προβλέπουν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα χρησιμοποιήσει την επικείμενη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC) στα τέλη Ιουλίου για να δείξει ετοιμότητα για μείωση των επιτοκίων μέχρι τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, εφόσον τα οικονομικά στοιχεία συνεχίσουν να δείχνουν πτωτική τάση.
Η ανάλυση των οικονομολόγων ακολουθεί την εκτύπωση του ΔΤΚ που δημοσιεύθηκε σήμερα, η οποία υποδηλώνει ότι τόσο ο πληθωρισμός όσο και η αγορά εργασίας αμβλύνονται. Η εξέλιξη αυτή, σύμφωνα με την UBS, ανοίγει τον δρόμο για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να προσαρμόσει τη νομισματική της πολιτική. Η πρόβλεψή τους περιλαμβάνει την προσδοκία μιας "ήπιας προσγείωσης", όπου η οικονομική ανάπτυξη είναι ελαφρώς χαμηλότερη από την τάση και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μειώνει τα επιτόκια μία φορά ανά τρίμηνο.
Η UBS σημειώνει περαιτέρω ότι εάν οι οικονομικοί δείκτες δείξουν περαιτέρω αποδυνάμωση, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ενδέχεται να εξετάσει το ενδεχόμενο πιο επιθετικών μειώσεων των επιτοκίων. Η στάση αυτή αντικατοπτρίζεται στην τρέχουσα επενδυτική στρατηγική της UBS, η οποία ευνοεί τα ομόλογα ποιότητας. Η επενδυτική εταιρεία αναμένει ότι τα ομόλογα αυτά θα κερδίσουν καθώς η Fed ξεκινά έναν κύκλο μείωσης των επιτοκίων.
Οι προοπτικές των οικονομολόγων εξαρτώνται από τη συνέχιση της πρόσφατης οικονομικής τάσης, η οποία θα παρακολουθείται στενά ενόψει της συνεδρίασης της FOMC. Η UBS υποστηρίζει ότι οι αναμενόμενες προσαρμογές της νομισματικής πολιτικής θα είναι επωφελείς για τα ομόλογα ποιότητας, θέση που ευθυγραμμίζεται με τις επενδυτικές της συστάσεις.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ενδέχεται να μειώσει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με οικονομολόγο της RBC, μετά τη μείωση της αύξησης του δείκτη τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ). Η αύξηση του ΔΤΚ στις ΗΠΑ για τον Ιούνιο υποχώρησε στο 3% από 3,3% τον Μάιο, χάνοντας τις προσδοκίες της αγοράς.
Η BCA Research, από την άλλη πλευρά, προβλέπει πτώση του S&P 500 στα 3750 εξαιτίας μιας επερχόμενης ύφεσης και μιας παγκόσμιας οικονομικής επιβράδυνσης μέχρι το τέλος του 2024 ή τις αρχές του 2025.
Αντίθετα, τα αμερικανικά νοικοκυριά σημείωσαν ρεκόρ καθαρής αξίας 161 τρισ. δολαρίων το πρώτο τρίμηνο του 2024, κυρίως λόγω της αύξησης των τιμών των μετοχών και των αξιών των ακινήτων, όπως αναφέρει η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Οι αναλυτές της Goldman Sachs αναμένουν έναν ισχυρό κύκλο κερδών και αυξημένη εμπιστοσύνη στην αγορά μέχρι το τέλος του 2024. Ωστόσο, η JPMorgan θεωρεί μη ρεαλιστικές τις υψηλές αποτιμήσεις των αμερικανικών μετοχών εν μέσω φόβων για πληθωρισμό και προσδοκιών αύξησης των κερδών κατά σχεδόν 20%.
Οι ασιατικές αγορές έχουν ενισχυθεί από τις πιθανές μειώσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, προκαλώντας άνοδο του ευρύτερου δείκτη MSCI για τις μετοχές της περιοχής Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης