Η Thungela Resources Limited (TGAJ.J), κορυφαία εταιρεία εξόρυξης άνθρακα, ανακοίνωσε καθαρά κέρδη ύψους 1,2 δισεκατομμυρίων ZAR για το πρώτο εξάμηνο του 2024, με αυξημένη παραγωγή προς πώληση για εξαγωγή και ισχυρή καθαρή ταμειακή θέση.
Κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη, ο διευθύνων σύμβουλος July Ndlovu τόνισε τη δέσμευση της εταιρείας για την ασφάλεια και τις λειτουργικές επιδόσεις, ενώ παράλληλα αντιμετώπισε τις προκλήσεις που θέτουν οι εξωτερικοί παράγοντες, όπως οι πιο ήπιες τιμές άνθρακα και η υποαπόδοση της Transnet Freight Rail.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Thungela διακήρυξε ένα σημαντικό ενδιάμεσο τακτικό μέρισμα σε μετρητά και ανακοίνωσε ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στα μακροπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη της και την εστίασή της στις αποδόσεις των μετόχων.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Thungela ανακοίνωσε καθαρά κέρδη ύψους 1,2 δισεκατομμυρίων ZAR και καθαρή ταμειακή θέση ύψους 6,7 δισεκατομμυρίων ZAR στις 30 Ιουνίου 2024.
- Η εταιρεία ανακοίνωσε ενδιάμεσο τακτικό μέρισμα σε μετρητά ύψους 281 εκατ. ζαρ και ενέκρινε την επαναγορά μετοχών ύψους έως 160 εκατ. ζαρ.
- Η εξαγώγιμη παραγωγή αυξήθηκε σε 7,8 εκατομμύρια τόνους, με την Ensham να συνεισφέρει το ένα τρίτο του κέρδους.
- Η Thungela αναθεώρησε προς τα κάτω το αναμενόμενο συνολικό κόστος για τα έργα επέκτασης της διάρκειας ζωής του Elders και του Zibulo North Shaft.
- Η εταιρεία δημιούργησε μια λειτουργία μάρκετινγκ στο Ντουμπάι για τη βελτιστοποίηση των περιθωρίων κέρδους και παραμένει αισιόδοξη για τη ζήτηση άνθρακα από τις αναδυόμενες αγορές.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Thungela αναμένει βελτιωμένη απόδοση των σιδηροδρόμων από το 2025 και είναι αισιόδοξη για τη μακροπρόθεσμη ζήτηση άνθρακα, εστιάζοντας στις αναδυόμενες αγορές.
- Η εταιρεία διατηρεί μια συντηρητική στάση όσον αφορά την καθοδήγηση λόγω των πιθανών μη ταμειακών δαπανών που σχετίζονται με τις υποχρεώσεις αποκατάστασης.
- Η Thungela σκοπεύει να διατηρήσει μια μερισματική δύναμη τουλάχιστον 30% των προσαρμοσμένων λειτουργικών ελεύθερων ταμειακών ροών και αναμένει μη ταμειακές δαπάνες που επηρεάζουν το κόστος ανά τόνο κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Εξωτερικοί παράγοντες, όπως οι χαμηλότερες τιμές άνθρακα και η υποαπόδοση της Transnet Freight Rail, επηρέασαν τα οικονομικά αποτελέσματα.
- Οι τιμές ενέργειας υποχώρησαν το πρώτο εξάμηνο του 2024 λόγω του ηπιότερου χειμώνα και των υψηλών αποθεμάτων άνθρακα και φυσικού αερίου.
- Το κόστος αυξήθηκε σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος λόγω του πληθωρισμού και της υψηλότερης απομείωσης των αποθεμάτων.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η Thungela πέτυχε μέση έκπτωση 15% επί της τιμής του άνθρακα Richards Bay και αναμένει υψηλότερης ποιότητας άνθρακα στο μείγμα των εξαγωγικών της πωλήσεων κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
- Η εταιρεία βλέπει θετικά πρώτα σημάδια προόδου μετά από μια διακοπή λειτουργίας και αναμένει βελτιώσεις μέχρι το τέλος του έτους.
- Οι μακροπρόθεσμες συμφωνίες επικεντρώνονται στην εξασφάλιση ανταγωνιστικού κόστους και αξιόπιστων υποδομών.
Misses
- Οι μέσες τιμές άνθρακα για το Richards Bay και το Newcastle μειώθηκαν σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
- Το καθαρό ταμειακό υπόλοιπο μειώθηκε, αλλά η εταιρεία παραμένει συγκρατημένα αισιόδοξη για την παραγωγή μετρητών κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Thungela είναι ανοιχτή σε συγχωνεύσεις και εξαγορές, αναζητώντας περιουσιακά στοιχεία που παράγουν μετρητά για να ενισχύσει τις αποδόσεις της.
- Η εταιρεία θα κάνει χρήση των δανειακών χρηματοδοτικών διευκολύνσεων όταν κρίνεται απαραίτητο και αποτελεσματικό.
- Η Ευρώπη δεν θεωρείται σημαντική αγορά για τον άνθρακα μακροπρόθεσμα, με τις αναδυόμενες αγορές όπως η Κίνα και η Ινδία να καθοδηγούν τη ζήτηση.
Εν κατακλείδι, τα ενδιάμεσα αποτελέσματα της Thungela για το 2024 αποδεικνύουν την ανθεκτικότητα της εταιρείας απέναντι στις διακυμάνσεις της αγοράς και τη δέσμευσή της στην αξία των μετόχων. Με στρατηγικές πρωτοβουλίες σε εφαρμογή, όπως η λειτουργία μάρκετινγκ στο Ντουμπάι και τα έργα επέκτασης της διάρκειας ζωής, η Thungela είναι σε καλή θέση για να επωφεληθεί από τη μακροπρόθεσμη ζήτηση για άνθρακα, ιδίως στις αναδυόμενες αγορές. Η εστίαση της εταιρείας στην ασφάλεια, τη διαχείριση του κόστους και την παραγωγικότητα, σε συνδυασμό με μια συγκρατημένη αλλά αισιόδοξη προοπτική για την παραγωγή μετρητών, τοποθετεί την Thungela ώστε να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις και τις ευκαιρίες που βρίσκονται μπροστά της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης