Η Harley-Davidson, Inc. (ticker: HOG) ανακοίνωσε αύξηση 12% στα ενοποιημένα έσοδα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, χάρη στην ανάπτυξη τόσο στον τομέα των μοτοσικλετών όσο και στον τομέα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Τα λειτουργικά έσοδα της εταιρείας σημείωσαν επίσης άνοδο, με αξιοσημείωτες επιδόσεις από τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες της Harley-Davidson (HDFS).
Παρά την ελαφρά αύξηση των λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ, η εταιρεία παρουσίασε μείωση στις αγορές της ΕΜΕΑ και της Ασίας-Ειρηνικού, ιδίως στην Κίνα. Το τμήμα ηλεκτρικών μοτοσυκλετών της Harley-Davidson, LiveWire, κατέγραψε σημαντική αύξηση στις πωλήσεις μονάδων, οδηγώντας την αγορά των ΗΠΑ για το πρώτο εξάμηνο του έτους. Η εταιρεία επικεντρώνεται στην εκτέλεση της στρατηγικής της Hardwire και στην ενίσχυση της αξίας για τους μετόχους, με σχέδια επαναγοράς μετοχών ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων και μείωσης των αποθεμάτων των αντιπροσώπων.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα ενοποιημένα έσοδα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 αυξήθηκαν κατά 12%, με την HDMC να αυξάνεται κατά 13% και την HDFS κατά 10%.
- Τα λειτουργικά έσοδα αυξήθηκαν σε 241 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 9% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
- Οι λιανικές πωλήσεις νέων μοτοσικλετών στις ΗΠΑ ήταν ελαφρώς θετικές, αλλά οι πωλήσεις μειώθηκαν στην ΕΜΕΑ κατά 1% και στην Ασία-Ειρηνικό κατά 16%.
- Η LiveWire ηγήθηκε της αγοράς ηλεκτρικών μοτοσικλετών στις ΗΠΑ το πρώτο εξάμηνο του 2024 με τριψήφια αύξηση των πωλήσεων ανά μονάδα.
- Η Harley-Davidson έλαβε επιχορήγηση ύψους 89 εκατομμυρίων δολαρίων από το Υπουργείο Ενέργειας για την κατασκευή ηλεκτροκίνητων μοτοσικλετών στο Γιορκ της Πενσυλβάνια.
- Η εταιρεία σχεδιάζει μείωση των αποθεμάτων των αντιπροσώπων κατά 30% και πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Harley-Davidson στοχεύει στη μείωση των ταμειακών ροών και στη βελτίωση της κερδοφορίας στο μέλλον.
- Τα έσοδα προβλέπεται να μειωθούν κατά 5% έως 9% για την HDMC, με περιθώριο λειτουργικού κέρδους 10,6% έως 11,6%.
- Η HDFS αναμένει ότι τα λειτουργικά έσοδα θα παραμείνουν αμετάβλητα έως αυξημένα κατά 5%, ενώ οι προβλέψεις της LiveWire για το σύνολο του έτους παραμένουν αμετάβλητες.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Οι λιανικές πωλήσεις στην περιοχή ΕΜΕΑ μειώθηκαν κατά 1% και οι λιανικές πωλήσεις στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού μειώθηκαν κατά 16%.
- Το μεικτό περιθώριο κέρδους μειώθηκε λόγω της χαμηλότερης τιμολόγησης, του υψηλότερου κόστους παραγωγής και των δυσμενών επιπτώσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
- Τα έσοδα της LiveWire μειώθηκαν κατά 25% το πρώτο εξάμηνο, με λειτουργικές ζημίες ύψους 57 εκατ. δολαρίων.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ο μέσος όρος ηλικίας των πελατών της εταιρείας είναι περίπου 45 ετών, με σημαντικές χορηγήσεις δανείων σε νεότερους πελάτες.
- Η HDFS ανακοίνωσε αύξηση των εσόδων της κατά 10% το β' τρίμηνο.
- Οι λειτουργικές ζημίες της LiveWire βελτιώθηκαν κατά 12% σε σύγκριση με το β' τρίμηνο του 2023.
Misses
- Οι χορηγήσεις δανείων λιανικής μειώθηκαν, με ελαφρά αύξηση των ποσοστών καθυστέρησης, αν και σύμφωνα με την εποχικότητα.
- Τα ενοποιημένα έσοδα για το πρώτο εξάμηνο του έτους αυξήθηκαν κατά 4%, αλλά τα λειτουργικά κέρδη ήταν κατά 87 εκατ. δολάρια χαμηλότερα από το προηγούμενο έτος.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Τα στελέχη εξέφρασαν την εμπιστοσύνη τους στις λειτουργίες της παραγωγής και της εφοδιαστικής αλυσίδας, σημειώνοντας τη βελτίωση της συνοχής.
- Το μερίδιο αγοράς Touring της εταιρείας αυξήθηκε το δεύτερο τρίμηνο, ιδιαίτερα στις ΗΠΑ.
- Η Harley-Davidson δεν προωθεί το έτος μοντέλου 2023, με ελάχιστα αποθέματα αυτών των μοντέλων.
Η δέσμευση της Harley-Davidson στο στρατηγικό της σχέδιο Hardwire και η ανάπτυξη του τμήματος των ηλεκτρικών μοτοσικλετών της, παρά το μικτό παγκόσμιο περιβάλλον λιανικής πώλησης, τοποθετεί την εταιρεία για την πλοήγηση στην τρέχουσα δυναμική της αγοράς. Με έμφαση στην καινοτομία και τα δημογραφικά χαρακτηριστικά των πελατών, η Harley-Davidson συνεχίζει να προσαρμόζεται στις μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς, διατηρώντας παράλληλα ισχυρά οικονομικά θεμέλια.
InvestingPro Insights
Οι πρόσφατες επιδόσεις της Harley-Davidson ήταν μικτές, με αξιοσημείωτα σημεία αναφοράς και ορισμένες περιοχές που προκαλούν ανησυχία. Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες και οι χρηματοοικονομικές μετρήσεις της εταιρείας προσφέρουν μια βαθύτερη κατανόηση της θέσης της στην αγορά και των μελλοντικών προοπτικών της.
Ταστοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η κεφαλαιοποίηση της Harley-Davidson ανέρχεται σε 4,91 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας σε κάποιο βαθμό την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Ο δείκτης P/E της εταιρείας, στο 8, υποδηλώνει ότι οι μετοχές της ενδέχεται να είναι υποτιμημένες σε σύγκριση με τις αντίστοιχες του κλάδου, ιδίως αν ληφθεί υπόψη ότι ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 είναι ακόμη χαμηλότερος, στο 7,68. Επιπλέον, τα έσοδα της εταιρείας ύψους 5,78 δισεκατομμυρίων δολαρίων, παρά την ελαφρά μείωση κατά 4,48% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζουν τη σημαντική κλίμακα της στην αγορά.
ΟιInvestingPro Tips τονίζουν ότι η επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών της διοίκησης θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την πίστη της στην εσωτερική αξία της εταιρείας και στις μελλοντικές δυνατότητες ανάπτυξης. Επιπλέον, το γεγονός ότι η Harley-Davidson αύξησε το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα έτη και διατήρησε τις μερισματικές πληρωμές για 32 συνεχόμενα έτη υπογραμμίζει τη δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους. Αυτοί οι παράγοντες είναι ιδιαίτερα σημαντικοί για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερές ροές εισοδήματος μέσω των μερισμάτων.
Ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο ανησυχίας, ο χαμηλός πολλαπλασιαστής κερδών της εταιρείας και η πρόβλεψη κερδοφορίας φέτος αποτελούν αντίβαρο. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υποδηλώνουν μια υγιή θέση ρευστότητας που θα μπορούσε να στηρίξει τις λειτουργίες και τα στρατηγικά της σχέδια, ακόμη και σε μια δύσκολη αγορά.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες θα μπορούσαν να παράσχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική κατάσταση της Harley-Davidson και τις επιδόσεις της αγοράς. Οι συνδρομητές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις συμβουλές και να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Με 6 ακόμη συμβουλές που παρατίθενται στο InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν μια πιο διαφοροποιημένη κατανόηση των προοπτικών της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης