Η Morgan Stanley έχει ορίσει την EQT Corp. (NYSE:EQT) ως "Κορυφαία Επιλογή" μετά από μια σειρά θετικών εξελίξεων και στρατηγικών κινήσεων της εταιρείας.
Η τράπεζα ανέφερε σε σημείωμα προς τους πελάτες της ότι βλέπει σημαντικές δυνατότητες για την EQT λόγω της ισχυρής δημιουργίας ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF), των στρατηγικών πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων και των συνεργειών από πρόσφατες εξαγορές.
Οι αναλυτές της Morgan Stanley τόνισαν ότι η πρόσφατη εξαγορά της ETRN από την EQT, που ολοκληρώθηκε στα τέλη Ιουλίου, έχει δημιουργήσει έναν κάθετα ολοκληρωμένο παραγωγό φυσικού αερίου με κορυφαία δομή κόστους.
"[Η] συναλλαγή ETRN δημιουργεί κορυφαία δομή κόστους και FCF στον κλάδο," σημείωσαν.
Η ενσωμάτωση της ETRN αναμένεται να μειώσει το νεκρό σημείο από $2,50 σε $2,00 ανά MMBtu, με περαιτέρω μειώσεις να αναμένονται καθώς οι συνέργειες θα υλοποιηθούν πλήρως.
Η Morgan Stanley ανέφερε επίσης ότι η EQT βρίσκεται σε καλό δρόμο με τις προγραμματισμένες πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων, στοχεύοντας στη δημιουργία εσόδων ύψους $3 έως $5 δισεκατομμυρίων.
"[Οι] πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων [είναι] σε καλό δρόμο," πρόσθεσε η τράπεζα. "Η διοίκηση αναμένει ότι η μείωση των ενδιάμεσων περιουσιακών στοιχείων και η εκποίηση στη ΒΑ Πενσυλβάνια θα είναι αρκετές για να επιτευχθούν συνολικά έσοδα $5 δισ. (επιπλέον των $500 εκατ. μέχρι σήμερα)."
Πέρα από τα $500 εκατ. εσόδων που έχουν ήδη πραγματοποιηθεί, η διοίκηση αναμένει ότι η προγραμματισμένη μείωση των ρυθμιζόμενων ενδιάμεσων περιουσιακών στοιχείων και των υπόλοιπων μη λειτουργικών εκτάσεων στη Βορειοανατολική Πενσυλβάνια θα επιτύχει το ανώτερο όριο αυτού του στόχου. Σύμφωνα με τα μηνύματα στην κλήση του 2ου τριμήνου, και οι δύο διαδικασίες θα πρέπει να ολοκληρωθούν περίπου μέχρι το τέλος του έτους."
Αυτές οι πωλήσεις αποσκοπούν στη μείωση του χρέους της EQT από περίπου $13,5 δισεκατομμύρια σε περίπου $8,5 δισεκατομμύρια, ανοίγοντας πιθανώς το δρόμο για επαναγορές μετοχών το 2025.
Επιπλέον, η στρατηγική εστίαση της EQT στην αυξανόμενη ζήτηση για LNG και ηλεκτρική ενέργεια θεωρείται ότι την τοποθετεί σε καλή θέση για μελλοντική ανάπτυξη. Η Morgan Stanley αναφέρει ότι οι κάθετα ολοκληρωμένες λειτουργίες της εταιρείας και η εκτεταμένη πρόσβαση σε αγωγούς προσφέρουν ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα στην αντιμετώπιση της αυξανόμενης ζήτησης για φυσικό αέριο στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας και τις εξαγωγές LNG.
Οι αναλυτές της Morgan Stanley διατήρησαν την αξιολόγηση Overweight και την τιμή-στόχο των $45 για την EQT, αναφέροντας ότι η τρέχουσα αποτίμησή της αντανακλά χαμηλότερη τιμή Henry Hub από την αναμενόμενη.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης