Την Τετάρτη, η Canaccord Genuity προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Premier, Inc. (NASDAQ:PINC), μια εταιρεία βελτίωσης υγειονομικής περίθαλψης, μειώνοντάς την στα 19,00$ από τα προηγούμενα 20,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Hold για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τις πρόσφατες ανακοινώσεις της Premier σχετικά με τη χρηματοοικονομική της στρατηγική και τα σχέδια αποεπένδυσης.
Η νέα τιμή-στόχος της εταιρείας βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 6,4 φορές του προβλεπόμενου βασικού προσαρμοσμένου EBITDA της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2025, αντικατοπτρίζοντας μια σταθερή έκπτωση 50% σε σύγκριση με μια ομάδα ομοειδών εταιρειών τεχνολογίας που εστιάζουν στους παρόχους υγείας. Αυτές οι ομοειδείς εταιρείες διαπραγματεύονται επί του παρόντος περίπου 12,8 φορές το αναμενόμενο προσαρμοσμένο EBITDA του 2025, εξαιρουμένων των υψηλότερων και χαμηλότερων τιμών.
Η αναθεωρημένη αποτίμηση της Canaccord ενσωματώνει τις τελευταίες χρηματοοικονομικές κινήσεις της Premier, συμπεριλαμβανομένης της αποεπένδυσης ορισμένων περιουσιακών στοιχείων και επενδύσεων σε άλλα. Οι εκτιμήσεις της εταιρείας παραμένουν αμετάβλητες και δεν περιλαμβάνουν συνεισφορές από την αποεπενδυμένη S2S ή την προγραμματισμένη πώληση της Contigo Health. Ωστόσο, έχουν ενημερώσει τις υποθέσεις τους για την αξία της επιχείρησης-στόχου μετά την ανακοίνωση που έγινε νωρίτερα μέσα στην ημέρα.
Το ενημερωμένο χρηματοοικονομικό μοντέλο περιλαμβάνει τώρα περίπου 70 εκατομμύρια $ για ένα επιπλέον 20% άμεσο συμφέρον στην Prestige, με αποτέλεσμα μια συνολική επένδυση σε μη ενοποιημένες συνδεδεμένες εταιρείες ύψους περίπου 298,6 εκατομμυρίων $. Αυτό το ποσό περιλαμβάνει το υπόλοιπο των 228,6 εκατομμυρίων $ που αναφέρθηκε στο τέλος του τέταρτου οικονομικού τριμήνου του 2024.
Η εταιρεία εξακολουθεί επίσης να αναμένει 40 εκατομμύρια $ σε μελλοντικά έσοδα από την προγραμματισμένη αποεπένδυση της Contigo Health και έχει λάβει υπόψη την τελική πληρωμή των εσόδων OMNIA ύψους 42,4 εκατομμυρίων $, η οποία εισπράχθηκε στο πρώτο τρίμηνο και γνωστοποιήθηκε κατά τη διάρκεια της κλήσης του τέταρτου τριμήνου τον Αύγουστο, μαζί με τα 125,1 εκατομμύρια $ σε μετρητά που αναφέρθηκαν στο κλείσιμο του τέταρτου τριμήνου τον Ιούνιο.
Η Canaccord σημειώνει ότι ενώ μπορεί να υπάρχει δυνητική αξία στις μετοχές της Premier καθώς η εταιρεία επικεντρώνεται στις βασικές της λειτουργίες, παραμένουν επιφυλακτικοί. Η στάση της εταιρείας επηρεάζεται από τον "θόρυβο" των αρνητικών οπτικών ανάπτυξης λόγω τόσο των πραγματοποιημένων όσο και των προγραμματισμένων αποεπενδύσεων και των προκλήσεων του αυξανόμενου μεριδίου προμηθειών στην επιχείρηση ομαδικών αγορών (GPO) της Premier.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Premier Inc. ανακοίνωσε μια στρατηγική επέκταση της συνεργασίας της με την Prestige Ameritech, έναν κορυφαίο κατασκευαστή εξοπλισμού ατομικής προστασίας στις ΗΠΑ. Η συμφωνία περιλαμβάνει την αποεπένδυση της Premier από τις συμμετοχές της στην S2S Global, τη θυγατρική άμεσου εφοδιασμού της, σε αντάλλαγμα για ένα 20% μειοψηφικό μερίδιο στην Prestige, αυξάνοντας τη συνολική ιδιοκτησία της Premier σε περίπου 24,2%.
Επιπλέον, η Premier ανέφερε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, με συνολικά καθαρά έσοδα 350,3 εκατομμυρίων $ και προσαρμοσμένο EBITDA 118,7 εκατομμυρίων $. Ωστόσο, οι οικονομικές προοπτικές της εταιρείας για το 2025 οδήγησαν αρκετές εταιρείες αναλυτών να αναθεωρήσουν τις προβλέψεις τους. Η Benchmark υποβάθμισε την Premier από Buy σε Hold, ενώ οι Piper Sandler, Canaccord Genuity και Baird μείωσαν όλες τις τιμές-στόχους τους για την εταιρεία.
Η Premier ανακοίνωσε επίσης τον διορισμό νέου CFO, του Glenn Coleman, στο τέλος του 2024, και σχεδιάζει να αποεπενδύσει μη βασικά περιουσιακά στοιχεία. Παρά τις προκλήσεις, η Premier διατηρεί μια ισχυρή ταμειακή θέση, με 125,1 εκατομμύρια $ σε μετρητά και ισοδύναμα. Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία αναμένει ένα περιθώριο EBITDA χαμηλό έως μέσο 40% για τις υπηρεσίες εφοδιαστικής αλυσίδας και μέσο 20% για τις υπηρεσίες απόδοσης στο οικονομικό έτος 2025.
InvestingPro Tips
Οι πρόσφατες χρηματοοικονομικές στρατηγικές και τα σχέδια αποεπένδυσης της Premier, Inc., όπως συζητήθηκαν στο άρθρο, ευθυγραμμίζονται με αρκετές βασικές πληροφορίες από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,94 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 18,67, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα αποτίμησή της υπό το φως των πρόσφατων εξελίξεων.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Premier έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ψήφος εμπιστοσύνης από τη διοίκηση για τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την εστίαση της εταιρείας στις βασικές λειτουργίες που αναφέρονται στο άρθρο. Επιπλέον, η Premier έχει αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων παρά τις προκλήσεις που σημειώθηκαν από την Canaccord Genuity.
Η αποτίμηση της εταιρείας υποδηλώνει μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, η οποία θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που αναζητούν αξία στον τομέα βελτίωσης της υγειονομικής περίθαλψης. Αυτό το μέτρο γίνεται ιδιαίτερα σχετικό καθώς η Premier πλοηγείται στα σχέδια αποεπένδυσής της και επικεντρώνεται στις βασικές λειτουργίες.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για την Premier, Inc., παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται να εμβαθύνουν περισσότερο στις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης