Την Τρίτη, η Canaccord Genuity προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Ulta Salon (NASDAQ: ULTA) από τα 522 στα 500 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναθεώρηση έρχεται καθώς η Ulta Beauty ετοιμάζεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου την Πέμπτη 30 Αυγούστου, μετά το κλείσιμο της αγοράς. Ο αναλυτής του οίκου επικαλέστηκε την ανάγκη αλλαγής των εκτιμήσεων υπό το πρίσμα της συνεχιζόμενης εξομάλυνσης της ζήτησης ομορφιάς στις ΗΠΑ και της τάσης αύξησης των προωθητικών ενεργειών, παρά την υγιή ζήτηση.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι οι προωθητικές ενέργειες γίνονται όλο και πιο συχνές μεταξύ της Ulta και της ανταγωνίστριάς της Sephora, αν και παραμένουν ορθολογικές στον τομέα της ομορφιάς σε σύγκριση με άλλες πιο διακριτικές κατηγορίες. Η νέα τιμή-στόχος αντανακλά περίπου 18 φορές τον πολλαπλασιαστή της εκτίμησης της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2025. Παρά την προσαρμογή, η εταιρεία παραμένει συγκρατημένα αισιόδοξη για την απόδοση της Ulta ενόψει της έκθεσης αποτελεσμάτων.
Η έκθεση αναμένεται να δείξει ότι η αμερικανική αγορά ομορφιάς παραμένει αρκετά υγιής, με την αγορά ομορφιάς κύρους να αυξάνεται κατά περίπου 7% το δεύτερο τρίμηνο, αν και με βραδύτερο ρυθμό από την αύξηση 9% του πρώτου τριμήνου.
Τα στοιχεία της Circana έδειξαν ότι η μαζική ομορφιά παρουσίασε χαμηλή μονοψήφια ανάπτυξη το δεύτερο τρίμηνο, παρόμοια με το πρώτο τρίμηνο. Η αύξηση αυτή προήλθε κυρίως από τα αρώματα, με άλλες κατηγορίες όπως τα καλλυντικά να παραμένουν αμετάβλητα και τα προϊόντα περιποίησης μαλλιών και δέρματος να σημειώνουν επίσης χαμηλές μονοψήφιες αυξήσεις.
Η Ulta, η οποία δραστηριοποιείται τόσο στην κατηγορία mass όσο και στην κατηγορία prestige, αναμένεται να έχει αύξηση των πωλήσεων που θα υστερεί σε σχέση με την ισχυρή κατηγορία prestige, αλλά θα ξεπερνά την κατηγορία mass.
Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι η Ulta θα αντιμετωπίσει κάποια ανταγωνιστική πίεση από τη σημαντική επέκταση των καταστημάτων της Sephora τα τελευταία τρία χρόνια, αν και η πίεση αυτή αναμένεται να μειωθεί καθώς η Sephora πλησιάζει τα όρια της επέκτασής της μέσω της συνεργασίας με την Kohl's.
Η εκτίμηση της εταιρείας για τις συγκρίσιμες πωλήσεις του δεύτερου τριμήνου ευθυγραμμίζεται με τη συναίνεση στο 1,4%. Ο αναλυτής υποδεικνύει ότι ενώ οι συγκρίσεις σε σχέση με το προηγούμενο έτος μπορεί να είναι δύσκολες, οι προωθητικές ενέργειες έχουν διατηρηθεί ορθολογικές. Ωστόσο, υπήρξε μια αύξηση του ανταγωνισμού μεταξύ της Ulta και της Sephora, ιδιαίτερα στο μερίδιο αγοράς prestige, με τους δύο λιανοπωλητές να αυξάνουν την προωθητική δραστηριότητα.
Στην επικείμενη κλήση για τα κέρδη, η εταιρεία θα αναζητήσει τυχόν επικαιροποιημένες οδηγίες για το έτος, πληροφορίες σχετικά με τη ζήτηση για μάρκες κύρους έναντι των μαζικών, την προετοιμασία νέων προϊόντων, το επίπεδο της προωθητικής δραστηριότητας στον τομέα της ομορφιάς και τις βραχυπρόθεσμες προσδοκίες για το περιθώριο κέρδους. Ο αναλυτής αναμένει ότι τα μικτά περιθώρια κέρδους θα μειωθούν κατά 43 μονάδες βάσης, ελαφρώς καλύτερα από την προσδοκία της αγοράς για μείωση κατά 47 μονάδες βάσης.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η ULTA Salon έχει δει σημαντική δραστηριότητα αναλυτών. Η Evercore ISI μείωσε την τιμή-στόχο της ULTA στα 430 δολάρια από τα 500 δολάρια και αφαίρεσε την εταιρεία από τη λίστα "Top 5 Outperformers", επικαλούμενη προκλήσεις όπως η επιβράδυνση στην κατηγορία της ομορφιάς και οι ανταγωνιστικές πιέσεις της αγοράς.
Ο οίκος προσάρμοσε επίσης την εκτίμησή του για τα κέρδη ανά μετοχή του δεύτερου τριμήνου για την ULTA στα 5,43 δολάρια, από 5,60 δολάρια, και μείωσε την πρόβλεψη για τα κέρδη του 2024 κατά 4% στα 24,50 δολάρια.
Ομοίως, η εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Baird προσάρμοσε τις προοπτικές της για την ULTA, μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 485 δολάρια, λόγω των μικτών προτύπων ζήτησης και της αυξημένης προωθητικής δραστηριότητας της αγοράς. Η Citi μείωσε επίσης τον στόχο τιμής για την ULTA από τα 400 δολάρια στα 375 δολάρια, επικαλούμενη ασθενέστερες συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων και χαμηλότερα μικτά περιθώρια κέρδους.
Αντίθετα, η Berkshire Hathaway γνωστοποίησε νέες επενδύσεις στην Ulta Beauty, κατέχοντας περίπου 690.000 μετοχές αξίας 266,3 εκατ. δολαρίων, ευθυγραμμιζόμενη με το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιό της. Η Piper Sandler υποβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της ULTA Salon από Overweight σε Neutral, λόγω ανησυχιών για την πίεση στα περιθώρια κέρδους, ενώ η Argus διατήρησε την αξιολόγηση Buy και τον στόχο τιμής $485,00 για την Ulta Beauty, τονίζοντας τις επιτυχημένες στρατηγικές της εταιρείας στην προώθηση των πωλήσεων.
Τέλος, η Oppenheimer αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Ulta Salon στα 450 δολάρια από τα προηγούμενα 475 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform.
InvestingPro Insights
Καθώς η Ulta Beauty (NASDAQ: ULTA) ετοιμάζεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τις επιδόσεις της εταιρείας εν μέσω μιας ανταγωνιστικής αγοράς ομορφιάς. Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η Ulta έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 17,89 δισ. δολάρια, με τον δείκτη P/E να βρίσκεται στο 14,6, ο οποίος προσαρμόζεται ελαφρώς στο 14,23 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο από το α' τρίμηνο του 2023. Παρά το ανταγωνιστικό τοπίο, η Ulta έχει καταφέρει αύξηση των εσόδων της κατά 7,64% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδεικνύοντας μια ανθεκτική ζήτηση για τις προσφορές της.
Μια συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει ότι η διοίκηση της Ulta αγοράζει ενεργά μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει εμπιστοσύνη στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι 8 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που θα μπορούσε να αντανακλά ανησυχίες σχετικά με τις συνθήκες της αγοράς ή τις εσωτερικές προκλήσεις.
Η μετοχή της εταιρείας έχει σημειώσει σημαντική πτώση τους τελευταίους έξι μήνες, με πτώση 33,21%, ωστόσο εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 7,78. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η αγορά εκτιμά τα περιουσιακά στοιχεία και το εμπορικό σήμα της Ulta παρά τις πρόσφατες κινήσεις των τιμών. Η Ulta σημειώνεται επίσης ότι είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία και για φέτος.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro. Αυτές οι συμβουλές παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία της Ulta, όπως το μέτριο επίπεδο χρέους της και το γεγονός ότι τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της.
Καθώς πλησιάζει η κλήση για τα κέρδη, αυτές οι μετρήσεις και οι συμβουλές από την InvestingPro μπορούν να προσφέρουν πολύτιμο πλαίσιο για την κατανόηση της τρέχουσας θέσης και των μελλοντικών δυνατοτήτων της Ulta στον δυναμικό κλάδο της ομορφιάς. Για μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία της Ulta και πρόσθετες συμβουλές, οι επενδυτές μπορούν να επισκεφθούν την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/ULTA.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης