Την Παρασκευή, η Piper Sandler ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Etsy (NASDAQ:ETSY), της διαδικτυακής αγοράς που είναι γνωστή για χειροποίητα και vintage αντικείμενα, αποδίδοντας ουδέτερη αξιολόγηση και θέτοντας τιμή-στόχο τα 56,00 δολάρια.
Ο οίκος τόνισε ότι η μετοχή της Etsy έχει σημειώσει σημαντική πτώση, σημειώνοντας πτώση 30% από έτος σε έτος, και διαπραγματεύεται με πολλαπλασιαστή EV/EBITDA 12x-13x, ο οποίος βρίσκεται σε χαμηλά πολλών ετών. Η νέα κάλυψη έρχεται καθώς η Etsy αντιμετωπίζει πιθανές βραχυπρόθεσμες προκλήσεις στις διακριτικές δαπάνες.
Η έκθεση υποδηλώνει ότι η επένδυση στην Etsy αποτελεί επί του παρόντος ένα στοίχημα στο ευρύτερο οικονομικό περιβάλλον. Δεδομένης της πιθανής αυξημένης πίεσης στις δαπάνες διακριτικής ευχέρειας, οι αναλυτές πιστεύουν ότι ο πολλαπλασιαστής αποτίμησης της εταιρείας θα μπορούσε να αντιμετωπίσει περαιτέρω πτώση. Σημειώνουν ότι η εφαρμογή του τρέχοντος πολλαπλασιαστή EV/EBITDA της eBay 8-9x στην Etsy θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια τιμή της μετοχής στα μέσα των 40 δολαρίων.
Η διοίκηση της Etsy αποφάσισε να ενισχύσει τη μοναδική πρόταση αξίας της πλατφόρμας εστιάζοντας στις χειροτεχνικές ρίζες της. Εφαρμόζεται μια αναμόρφωση της πολιτικής για να επικοινωνήσει με σαφήνεια τόσο στους αγοραστές όσο και στους πωλητές ποια προϊόντα είναι κατάλληλα για την πλατφόρμα.
Αν και αυτό αναμένεται να επηρεάσει μόνο ένα μικρό μέρος της κοινότητας των πωλητών, θα μπορούσε να ασκήσει κάποια πίεση στον αριθμό των αγοραστών, των πωλητών και των ακαθάριστων πωλήσεων εμπορευμάτων (GMS).
Οι προβλέψεις της Piper Sandler για τις ακαθάριστες πωλήσεις εμπορευμάτων (GMS) της Etsy το 2025 είναι χαμηλότερες από τη συναίνεση και θεωρούν υπερβολικά αισιόδοξες τις προσδοκίες της αγοράς για αύξηση των GMS κατά 3% για το 2025, μετά από μια αναμενόμενη μείωση κατά 2% το 2024.
Η εταιρεία δεν προβλέπει επίσης επέκταση του περιθωρίου κέρδους, καθώς οι προσπάθειες της Etsy να ενισχύσει την αύξηση των χρηστών και τη συχνότητα αγοράς ενδέχεται να οδηγήσουν σε αυξημένες δαπάνες μάρκετινγκ, όπως η ώθηση στην πληρωμένη διαφήμιση στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης.
Επιπλέον, η έκθεση αναφέρει την πρόσφατη μείωση του εργατικού δυναμικού της Etsy κατά 11% τον περασμένο Δεκέμβριο και υποδηλώνει ότι περαιτέρω περικοπές φέτος είναι απίθανες, καθώς η διοίκηση στοχεύει να διατηρήσει την υψηλή παραγωγικότητα της εταιρείας ανά εργαζόμενο.
Με την αναζήτηση νέου οικονομικού διευθυντή σε εξέλιξη μετά την ανακοίνωση της συνταξιοδότησης της Rachel Glaser τρεις εβδομάδες πριν, η Piper Sandler προβλέπει ότι οι πρώτες προοπτικές για το 2025 μπορεί να μην είναι ιδιαίτερα ισχυρές.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η ηλεκτρονική αγορά Etsy αποτέλεσε αντικείμενο ορισμένων αξιοσημείωτων εξελίξεων. Η Truist Securities διατήρησε θετικές προοπτικές για την Etsy, επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της εταιρείας.
Αυτή η υποστήριξη υποστηρίζεται από μια ανάλυση των στοιχείων των ακαθάριστων πωλήσεων εμπορευμάτων (GMS) της Etsy, τα οποία φαίνεται να ακολουθούν την αναμενόμενη ή ελαφρώς καλύτερη πορεία μέχρι ένα πρόσφατο σημείο.
Επιπλέον, η Etsy ανακοίνωσε μικτά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Παρά τη μικρή πτώση των GMS κατά 2,1% σε ετήσια βάση στα 2,9 δισεκατομμύρια δολάρια, η εταιρεία είδε αύξηση των εσόδων κατά 3% στα 648 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία αποκάλυψε επίσης ότι η οικονομική της διευθύντρια, Rachel Glaser, πρόκειται να συνταξιοδοτηθεί και ότι βρίσκεται σε εξέλιξη η αναζήτηση διαδόχου.
Το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA της Etsy παρέμεινε εύρωστο, περίπου στο 28%, και η εταιρεία επενδύει σε διάφορες πρωτοβουλίες, συμπεριλαμβανομένου ενός προγράμματος πιστότητας αγοραστών, αλγορίθμων αναζήτησης ενισχυμένων με τεχνητή νοημοσύνη και μιας εκστρατείας μάρκετινγκ. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις συνεχείς προσπάθειες της Etsy να ενισχύσει την εμπειρία των πελατών της και να ενισχύσει το εμπορικό της σήμα.
InvestingPro Insights
Καθώς η Etsy (NASDAQ:ETSY) περιηγείται στο τρέχον οικονομικό τοπίο, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση της Etsy ανέρχεται σε περίπου 6,17 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας από την αγορά. Παρά τις πρόσφατες πιέσεις, η Etsy μπορεί να υπερηφανεύεται για ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 70,78% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, αναδεικνύοντας την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία στις δραστηριότητές της.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η διοίκηση της Etsy αγοράζει ενεργά μετοχές, υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στην αξία της εταιρείας. Επιπλέον, η Etsy αναγνωρίζεται για την υψηλή απόδοση της στους μετόχους, η οποία θα μπορούσε να αποτελέσει ελκυστικό παράγοντα για τους επενδυτές που αναζητούν εταιρείες με πιθανή απόδοση των επενδύσεων μέσω επαναγοράς μετοχών ή άλλων μέσων. Αυτές οι πληροφορίες είναι ιδιαίτερα σημαντικές δεδομένης της ουδέτερης στάσης της Piper Sandler και των σημειωμένων οικονομικών αντιξοοτήτων που αντιμετωπίζουν οι δαπάνες διακριτικής ευχέρειας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της Etsy, οι πρόσθετες 13 συμβουλές InvestingPro Tips της πλατφόρμας μπορούν να προσφέρουν περαιτέρω καθοδήγηση. Ειδικότερα, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου και η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια πιθανή ευκαιρία αγοράς για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, εάν πιστεύουν στα θεμελιώδη μεγέθη και τις στρατηγικές ανάκαμψης της εταιρείας.
Για όσους ενδιαφέρονται να διερευνήσουν περαιτέρω αυτές τις πτυχές, πρόσθετες συμβουλές είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ETSY, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση που θα βοηθήσει στην ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης