Την Παρασκευή, η Jefferies επικαιροποίησε τη στάση της για την Bank of Hawaii (NYSE:BOH), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα $62,00 από τα προηγούμενα $54,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Hold για τη μετοχή.
Ο οίκος προχώρησε σε προσαρμογές στις εκτιμήσεις του για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της τράπεζας, επικαλούμενος το στάσιμο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM) και την αδύναμη απόδοση του ισολογισμού. Οι επικαιροποιημένες εκτιμήσεις για τα EPS της Bank of Hawaii το 2024 μειώθηκαν στα 3,45 δολάρια από 3,55 δολάρια, ενώ η πρόβλεψη για τα EPS του 2025 παραμένει αμετάβλητη.
Ο αναλυτής της Jefferies επεσήμανε ότι παρά τα πιθανά οφέλη από την αναπροσαρμογή των στοιχείων ενεργητικού με σταθερό επιτόκιο, το NIM αναμένεται να παραμείνει στάσιμο ή να αυξηθεί ελαφρώς το τρίτο τρίμηνο και αναμένεται να ακολουθήσει παρόμοια τάση ενόψει τυχόν μειώσεων των επιτοκίων.
Η πρόβλεψη για το NIM δείχνει σταδιακή αύξηση καθ' όλη τη διάρκεια της περιόδου, καθώς οι πιέσεις στο κόστος καταθέσεων μειώνονται, γεγονός που υποδηλώνεται από την αύξηση κατά 6 μονάδες βάσης σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο. Εν τω μεταξύ, οι αποδόσεις των κερδοφόρων στοιχείων ενεργητικού αναμένεται να συνεχίσουν να διευρύνονται, αν και με μέτριο ρυθμό σε σύγκριση με την αύξηση των αποδόσεων των δανείων κατά 12 μονάδες βάσης που παρατηρήθηκε το δεύτερο τρίμηνο.
Η αύξηση των δανείων αναμένεται να είναι ελάχιστη, ενώ προβλέπεται μικρή μόνο βελτίωση μετά από δύο διαδοχικά τρίμηνα διαδοχικών μειώσεων. Αυτό αποδίδεται στις σχετικά υψηλότερες σωληνώσεις.
Ο αναλυτής σημείωσε επίσης ότι, ενώ τα επίπεδα κεφαλαίου της Bank of Hawaii είναι ισχυρά, υποστηριζόμενα από την αύξηση των προνομιούχων μετοχών, η διοίκηση υιοθετεί μια προσεκτική προσέγγιση στις δραστηριότητες επαναγοράς μετοχών, με αποτέλεσμα τον αποκλεισμό τους από το οικονομικό μοντέλο της επιχείρησης.
InvestingPro Insights
Πρόσφατες ενημερώσεις από την InvestingPro παρέχουν μια διαφοροποιημένη άποψη των οικονομικών επιδόσεων και των προοπτικών της Bank of Hawaii. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,54 δισ. δολάρια και δείκτη P/E 18,25, οι δείκτες αποτίμησης της τράπεζας προσφέρουν μια μικτή εικόνα. Ενώ ο δείκτης P/E αντικατοπτρίζει μια λογική προσδοκία της αγοράς για τα κέρδη, αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την επόμενη περίοδο, υποδεικνύοντας δυνητικούς αντίθετους ανέμους.
Παρά το δύσκολο περιβάλλον εσόδων, με την αύξηση των εσόδων κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες να παρουσιάζει μείωση 8,39%, η Bank of Hawaii έχει καταφέρει να διατηρήσει τις πληρωμές μερίσματος για 53 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Η μερισματική απόδοση διαμορφώνεται στο ελκυστικό 4,26%, υποδηλώνοντας μια σταθερή ροή εισοδήματος για τους επενδυτές. Επιπλέον, η τράπεζα σημείωσε ισχυρή απόδοση τον τελευταίο μήνα, με συνολική απόδοση τιμής 13,61%, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα θετικό κλίμα στην αγορά.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, υποστηριζόμενη από στοιχεία που δείχνουν κερδοφορία κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, οι ανησυχίες σχετικά με τα αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους θα μπορούσαν να αποτελέσουν παράγοντα που πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι δυνητικοί επενδυτές. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Bank of Hawaii, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης