Την Πέμπτη, η HSBC ξεκίνησε την κάλυψη της Veolia Environnement SA (VIE:FP) (OTC: VEOEY), ενός κορυφαίου παρόχου περιβαλλοντικών υπηρεσιών, δίνοντας αξιολόγηση Αγοράς και θέτοντας τιμή-στόχο στα 38,00€. Η εταιρεία πιστεύει ότι η Veolia είναι σε καλή θέση να επωφεληθεί από την αυξανόμενη έμφαση στα οικολογικά ζητήματα παγκοσμίως.
Η Veolia είναι γνωστή για την ικανότητά της να προσφέρει ολοκληρωμένες λύσεις στη διαχείριση νερού, αποβλήτων και ενέργειας. Η HSBC προβλέπει ότι η Veolia θα παρουσιάσει σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) στα EBITDA της τάξης του 5,0% και CAGR καθαρών κερδών 9,2% για την περίοδο πρόβλεψης 2023-2027. Ο αναλυτής σημειώνει ότι η ανάπτυξη των κερδών της Veolia είναι πιθανό να επωφεληθεί από σταθερά έξοδα ανανέωσης, ελαφρές αυξήσεις στο κόστος χρηματοδότησης και επέκταση από λιγότερο κεφαλαιοβόρες επιχειρήσεις.
Το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας θεωρείται σταθερό, υποστηριζόμενο από μακροπρόθεσμες τάσεις. Η HSBC εκτιμά ότι περίπου το 70% των εσόδων της Veolia είναι εξασφαλισμένο μέσω ρυθμιζόμενων, ημι-ρυθμιζόμενων ή μακροπρόθεσμων συμβολαίων, γεγονός που παρέχει υψηλό επίπεδο προβλεψιμότητας στα κέρδη. Η εταιρεία επισημαίνει επίσης το ισχυρό ιστορικό της Veolia στις ανανεώσεις συμβολαίων.
Επιπλέον, η οικονομική υγεία της Veolia θεωρείται προστατευμένη από τις πληθωριστικές πιέσεις. Με περίπου το 70% των εσόδων της συνδεδεμένο με τιμολόγια, η εταιρεία διαθέτει έναν ισχυρό μηχανισμό προστασίας από τον πληθωρισμό. Οι ρήτρες τιμαριθμικής αναπροσαρμογής στα συμβόλαια επιτρέπουν σημαντικό βαθμό μετακύλισης του κόστους, αν και συνήθως υπάρχει μια καθυστέρηση 6-12 μηνών στην προσαρμογή. Αυτή η τιμαριθμική αναπροσαρμογή αναμένεται να βοηθήσει στη διατήρηση της οικονομικής σταθερότητας της εταιρείας απέναντι στον πληθωρισμό.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Veolia ανέφερε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το πρώτο εξάμηνο του 2024. Η εταιρεία παρουσίασε αύξηση εσόδων 4,4% και αύξηση EBITDA 5,7% σε συγκρίσιμη βάση, σύμφωνα με τους ετήσιους στόχους της. Το στρατηγικό σχέδιο GreenUp της Veolia, αφιερωμένο στην οικολογική μεταμόρφωση και την απανθρακοποίηση, οδηγεί την ανάπτυξη και την αποδοτικότητα. Η εταιρεία στοχεύει να επιτύχει ετήσια αύξηση καθαρών κερδών 10% και ROCE άνω του 9% έως το 2027.
Οι επιχειρήσεις Water Technologies και Hazardous Waste της Veolia, μαζί με τις αγορές της Βόρειας Αμερικής, της Μέσης Ανατολής και της Αυστραλίας, έχουν δείξει εξαιρετική απόδοση. Η εταιρεία είναι επίσης μπροστά από το χρονοδιάγραμμα στην υλοποίηση συνεργειών κόστους από τη συγχώνευση με τη Suez και διαχειρίζεται ενεργά το χαρτοφυλάκιό της μέσω εξαγορών και αποεπενδύσεων.
Ωστόσο, οι ενεργειακές δραστηριότητες της Veolia μειώθηκαν κατά 14,5% λόγω των τιμών ενέργειας και των καιρικών συνθηκών. Παρά τις μακροοικονομικές προκλήσεις όπως ο πληθωρισμός και τα επιτόκια, η εταιρεία κατάφερε να διατηρήσει την αύξηση των εσόδων. Το στρατηγικό σχέδιο της εταιρείας περιλαμβάνει στόχους για απανθρακοποίηση, με στόχο την επίτευξη μηδενικού ισοζυγίου άνθρακα έως το 2050.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε τη θετική προοπτική της HSBC για τη Veolia Environnement SA (OTC: VEOEY), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Veolia ανέρχεται στα 23,47 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των Πολλαπλών Υπηρεσιών Κοινής Ωφέλειας. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 19,59 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τις μετοχές της, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τις αισιόδοξες προβλέψεις ανάπτυξης της HSBC.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν τις σταθερές πληρωμές μερισμάτων της Veolia, που διατηρούνται για 24 συνεχόμενα χρόνια, υπογραμμίζοντας την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας που αναφέρεται στο άρθρο. Αυτό το ιστορικό υποστηρίζει την εκτίμηση της HSBC για τα προβλέψιμα κέρδη της Veolia και την ισχυρή απόδοση ανανέωσης συμβολαίων. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία για το τρέχον έτος, ενισχύοντας τη θετική προοπτική της HSBC για την ανάπτυξη των κερδών της εταιρείας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι τα έσοδα της Veolia για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 47,92 δισεκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο μικτού κέρδους 17,08%. Παρόλο που υπήρξε μια μικρή μείωση εσόδων κατά 1,56% σε αυτή την περίοδο, η ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία σε δύσκολες συνθήκες ευθυγραμμίζεται με την άποψη της HSBC για την ανθεκτικότητά της και τους μηχανισμούς προστασίας από τον πληθωρισμό.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες για το επενδυτικό δυναμικό της Veolia.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης