Τη Δευτέρα, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Lineage Inc (NASDAQ: LINE), δίνοντας στη μετοχή μια ουδέτερη αξιολόγηση και θέτοντας τιμή-στόχο τα 88,00 δολάρια.
Η ανάλυση του οίκου υποδηλώνει ότι η πιθανή επιτάχυνση των λειτουργικών μεγεθών της Lineage και της αύξησης των προσαρμοσμένων κεφαλαίων από τις δραστηριότητες (AFFO) που αναμένεται το 2025 αντικατοπτρίζεται ήδη στην τρέχουσα τιμή της μετοχής.
Σύμφωνα με τη UBS, η Lineage αναμένεται να δει μια αύξηση της ζήτησης για ψυκτική αποθήκευση μετά από μια περίοδο εξισορρόπησης των αποθεμάτων το 2024. Τα ποσοστά φυσικής πληρότητας της εταιρείας αναμένεται να ανέλθουν στο 90% από το 82% που ήταν το 2023.
Επιπλέον, η αύξηση της προσφοράς προβλέπεται να επιβραδυνθεί στο 1,8% το 2025, μια μείωση από το 3,9% το 2023 και το 3,5% το 2024. Ο αναλυτής σημειώνει ότι η ελάχιστη μη μισθωμένη κερδοσκοπική ανάπτυξη για το 2025, σε μόλις 10 μονάδες βάσης, τοποθετεί τη Lineage ευνοϊκά για ανάπτυξη.
Ο οίκος αναγνωρίζει επίσης τις σημαντικές επενδύσεις της Lineage στην τεχνολογία και την αυτοματοποίηση, οι οποίες οδήγησαν σε ένα περιθώριο καθαρού λειτουργικού κέρδους του ίδιου καταστήματος (SSNOI) 39%. Αυτό το περιθώριο ξεπερνάει αυτό του ανταγωνιστή της, Americold Realty Trust (COLD), κατά 900 μονάδες βάσης.
Ωστόσο, εξακολουθεί να υστερεί σε σχέση με τους αμιγώς βιομηχανικούς ομολόγους της, όπως η Prologis, Inc. (PLD), η οποία διαθέτει περιθώριο κέρδους 76% και διαπραγματεύεται σε premium αποτίμηση με πολλαπλασιαστή AFFO επόμενων δώδεκα μηνών (NTM) 26 φορές.
Η UBS πιστεύει ότι η ολοκληρωμένη ενσωμάτωση της Lineage στις αλυσίδες εφοδιασμού των πελατών της θα προωθήσει τη σταθερή ζήτηση. Παρ' όλα αυτά, με τις μετοχές της Lineage να διαπραγματεύονται σήμερα με πολλαπλασιαστή NTM AFFO 25 φορές, η αγορά φαίνεται να έχει ήδη συνυπολογίσει τις προοπτικές ανάπτυξης και τον αλγόριθμο απόδοσης της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, αναλυτές από διάφορους οίκους ξεκίνησαν την κάλυψη της Lineage Inc. παρέχοντας νέες πληροφορίες για τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας. Για παράδειγμα, η Wells Fargo έχει αποδώσει αξιολόγηση Equal Weight στη Lineage με τιμή-στόχο τα 86,00 δολάρια, με βάση την ανάλυση της εταιρείας για τις εκτιμήσεις της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025 και 2026 για τα προσαρμοσμένα κεφάλαια από τις δραστηριότητες (AFFO). Εν τω μεταξύ, η Mizuho ξεκίνησε την κάλυψη της Lineage με ουδέτερη αξιολόγηση και παρόμοιο στόχο τιμής στα $86,00, σημειώνοντας τη σημαντική κλίμακα της εταιρείας και την προηγμένη χρήση τεχνολογίας.
Επίσης, η Baird ξεκίνησε την κάλυψη της Lineage με αξιολόγηση Outperform και 12μηνη τιμή-στόχο στα 91 δολάρια, αναγνωρίζοντας τις σημαντικές επενδύσεις της εταιρείας στη λειτουργική της πλατφόρμα. Η JPMorgan ξεκίνησε επίσης την κάλυψη της μετοχής, δίνοντας αξιολόγηση Overweight και τιμή-στόχο στα 93 δολάρια, αναμένοντας αύξηση των κερδών το 2025 και το 2026 λόγω της αύξησης του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος (NOI) και των πρωτοβουλιών εξοικονόμησης κόστους. Η Goldman Sachs εξέδωσε αξιολόγηση Buy και 12μηνο στόχο τιμής στα 105 δολάρια, με παρόμοιες προσδοκίες για αύξηση των κερδών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης