Την Πέμπτη, η UBS προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Micron Technology (NASDAQ:MU) στα $153,00 από τα προηγούμενα $155,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αλλαγή αυτή ακολουθεί τις πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας και τις προβλέψεις για μελλοντικές κεφαλαιακές δαπάνες.
Οι προβλέψεις της Micron χαρακτηρίστηκαν ως κάπως επιφυλακτικές, ενώ τα σχόλια για το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους του πρώτου οικονομικού τριμήνου (Νοέμβριος) δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες. Ωστόσο, η UBS πιστεύει ότι τα ζητήματα αυτά είναι ήσσονος σημασίας και ότι το μικτό περιθώριο κέρδους θα συνεχίσει να αυξάνεται κατά το μεγαλύτερο μέρος του 2025, κάτι που θεωρείται κρίσιμο για την πορεία της μετοχής.
Παρά το γεγονός ότι η καθοδήγηση υπολείπεται των προσδοκιών των επενδυτών, τα κέρδη ανά μετοχή του τρίτου οικονομικού τριμήνου ξεπέρασαν το ανώτατο όριο, γεγονός που υποδηλώνει μια συντηρητική πρόβλεψη. Η μέτρια αύξηση του μικτού περιθωρίου κέρδους του πρώτου οικονομικού τριμήνου ήταν απροσδόκητη, δεδομένης της τρέχουσας ισορροπίας προσφοράς και ζήτησης, αλλά η UBS το αποδίδει στις προκλήσεις στην αύξηση της παραγωγής μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM) και στη στρατηγική της εταιρείας να επιτρέπει πιθανά σφάλματα.
Για το οικονομικό έτος 2025, οι προβλεπόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες είναι σημαντικά υψηλότερες από τις αναμενόμενες. Παρ' όλα αυτά, η UBS αναμένει ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές θα αυξηθούν σημαντικά. Ο οίκος συγκρίνει το μοτίβο δαπανών της Micron με αυτό της Texas Instruments, υποδεικνύοντας ότι είναι μια στρατηγική κίνηση η αξιοποίηση της χρηματοδότησης από τον νόμο CHIPS για την κατασκευή νέων εγκαταστάσεων.
Η UBS αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της Micron για τα ημερολογιακά έτη 2025 και 2026, μειώνοντάς τες κατά περίπου 10% και 14% αντίστοιχα. Η προσαρμογή της τιμής-στόχου στα 153 δολάρια αντανακλά μια πιο συντηρητική προοπτική για τα μικτά περιθώρια κέρδους. Παρά τις αλλαγές αυτές, η UBS διατηρεί την αξιολόγηση Buy, αναφέροντας ότι η Micron είναι ένα από τα κορυφαία παιχνίδια τεχνητής νοημοσύνης στην αγορά. Η ευνοϊκή δυναμική της προσφοράς και της ζήτησης αναμένεται να συνεχιστεί, καθώς τα προϊόντα μη-HBM, τα οποία θα αποτελούν την πλειοψηφία των εσόδων της εταιρείας ακόμη και το 2025, αναμένεται να παρουσιάσουν μικρή έως μηδενική αύξηση της προσφοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Micron Technology ανακοίνωσε αξιοσημείωτα οικονομικά αποτελέσματα που ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς. Η πρόβλεψη εσόδων της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο ύψους 7,6 δισ. δολαρίων ταίριαξε με τον μέσο όρο των προβλέψεων των αναλυτών, κυρίως λόγω της πώλησης των τσιπ μνήμης υψηλού εύρους ζώνης. Η Barclays διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή της Micron, θέτοντας στόχο τιμής στα 145 δολάρια, ενώ οι Stifel και Mizuho Securities διατήρησαν τις αξιολογήσεις Buy με στόχους 165 και 155 δολάρια αντίστοιχα.
Η Micron αναμένει σημαντική αύξηση των εσόδων από την ευκαιρία της μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM), που ενδεχομένως να ξεπεράσει τα 600 εκατ. δολάρια, ένα σημαντικό άλμα από τα μεγαλύτερα των 200 εκατ. δολαρίων του τέταρτου τριμήνου. Ωστόσο, η Barclays εξέφρασε κάποια αβεβαιότητα σχετικά με την ικανότητα της Micron να εκτιμήσει το μέγεθος της αγοράς HBM και την ευκαιρία μεριδίου, ιδίως χωρίς έναν τρίτο ανταγωνιστή στην αγορά.
Παρά την πρόσφατη πτώση των μετοχών της Micron, οι αναλυτές της Goldman Sachs θεωρούν ότι αυτό αποτελεί ευκαιρία για αύξηση των επενδύσεων στην εταιρεία. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της Micron βρίσκονται στο υψηλότερο επίπεδο, περίπου στο 35% των εσόδων, γεγονός που υποδηλώνει ένα επίπεδο χαμηλών δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων σε συνολικές κεφαλαιουχικές δαπάνες. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ότι αύξησε την πρόβλεψη κεφαλαιακών δαπανών για το οικονομικό έτος 2024 στα 8 δισ. δολάρια, η οποία περιλαμβάνει greenfield fabs στο Idaho και τη Νέα Υόρκη, και αναμένει να λάβει επιχορηγήσεις ύψους 6,1 δισ. δολαρίων από τον νόμο CHIPS των ΗΠΑ.
InvestingPro Insights
Μετά τις επικαιροποιημένες προοπτικές της UBS για την Micron Technology (NASDAQ:MU), τα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική υγεία της εταιρείας και την απόδοση της αγοράς. Με τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς 157,64 δισ. δολαρίων, η Micron διανύει ένα δύσκολο δημοσιονομικό περιβάλλον, το οποίο αποδεικνύεται από τη μείωση των εσόδων κατά -20,6% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024. Παρόλα αυτά, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για το μέλλον, προβλέποντας αύξηση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος και προβλέποντας κερδοφορία για την εταιρεία φέτος.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Micron έχει ιστορικό αύξησης του μερίσματός της, με τρία συνεχόμενα έτη αυξήσεων, και οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο. Αυτοί οι παράγοντες μπορούν να καθησυχάσουν τους επενδυτές σχετικά με τη δέσμευση της εταιρείας για τις αποδόσεις των μετόχων και την εμπιστοσύνη στις μελλοντικές επιδόσεις. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της Micron υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, υποδεικνύοντας μια υγιή θέση ρευστότητας. Με μια ισχυρή απόδοση 114,4% κατά το προηγούμενο έτος, η εταιρεία έχει αποδείξει την ανθεκτικότητα και τις δυνατότητες ανάπτυξής της εν μέσω των διακυμάνσεων της αγοράς.
Για όσους επιθυμούν μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Micron Technology, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση με μια συνδρομή. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+. Υπάρχουν διαθέσιμες 15 ακόμη συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες θα μπορούσαν να προσφέρουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με τη στρατηγική τοποθέτηση και τις οικονομικές προοπτικές της Micron.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης