Οι οικονομικές ανησυχίες ρίχνουν σκιά στη Wall Street, καθώς οι επενδυτές παλεύουν με το ενδεχόμενο ότι τα παρατεταμένα υψηλά επιτόκια μπορεί να αρχίσουν να εμποδίζουν την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ. Η αισιοδοξία που τροφοδοτήθηκε από τη μείωση του πληθωρισμού και την ψυχραιμία της αγοράς εργασίας, η οποία έκανε τους επενδυτές να αναμένουν μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, δίνει τώρα τη θέση της στην ανησυχία.
Η συνεδρίαση της Fed νωρίτερα αυτή την εβδομάδα οδήγησε σε φόβους ότι τα επιτόκια μπορεί να έχουν διατηρηθεί σε υψηλά επίπεδα για πολύ καιρό, γεγονός που ενδεχομένως να βλάψει την οικονομία.
Αυτή η αλλαγή στο κλίμα των επενδυτών έγινε εμφανής την Πέμπτη, όταν τα αδύναμα στοιχεία για την εργασία και τη μεταποίηση προκάλεσαν σημαντική πτώση των αμερικανικών μετοχών. Οι επενδυτές απομακρύνθηκαν από πιο ριψοκίνδυνα στοιχεία ενεργητικού, όπως οι μετοχές ημιαγωγών, με αποτέλεσμα ο Nasdaq Composite να υποχωρήσει σχεδόν 8% από το μέγιστο του Ιουλίου. Ανώτερος επενδυτικός στρατηγικός αναλυτής της Edward Jones σημείωσε ότι ενώ η προσδοκία ήταν για μείωση των επιτοκίων λόγω του πληθωρισμού που πλησιάζει τα επίπεδα-στόχους, τώρα εμφανίζονται ανησυχίες για τη συνολική οικονομική ισχύ.
Οι επενδυτές παρακολουθούν τώρα στενά τους περαιτέρω οικονομικούς δείκτες, συμπεριλαμβανομένων των στοιχείων για την απασχόληση της Παρασκευής και της έκθεσης για τον πληθωρισμό αργότερα τον Αύγουστο, οι οποίοι θα μπορούσαν να εντείνουν τις ανησυχίες εάν υποδείξουν πρόσθετη εξασθένηση. Οι επερχόμενες εκθέσεις κερδών από εταιρείες όπως η Caterpillar (NYSE:CAT) και η Walt Disney (NYSE:DIS) την επόμενη εβδομάδα, μαζί με την Eli Lilly (NYSE:LLY), αναμένεται επίσης να παράσχουν βαθύτερες πληροφορίες για την υγεία των καταναλωτών και της βιομηχανίας.
Οι προθεσμιακές αγορές την Πέμπτη αντανακλούσαν αυτή την αυξανόμενη ανησυχία. Τα προθεσμιακά συμβόλαια Fed Fund έδειξαν ότι οι έμποροι τιμολογούν μεγαλύτερη πιθανότητα σημαντικής μείωσης των επιτοκίων στη συνεδρίαση της Fed τον Σεπτέμβριο, με τις προσδοκίες για μειώσεις των επιτοκίων το 2024 να αυξάνονται από την προηγούμενη ημέρα, σύμφωνα με το CME FedWatch.
Η νευρικότητα της ευρύτερης αγοράς αντικατοπτρίστηκε στον δείκτη μεταβλητότητας της Cboe, ο οποίος κυμαίνεται κοντά σε υψηλό τριών μηνών, σηματοδοτώντας αυξημένη ζήτηση για δικαιώματα προαίρεσης για την προστασία από μια πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς. Οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή συνέβαλαν επίσης στην επιφυλακτικότητα των επενδυτών.
Εν μέσω αυτών των αβεβαιοτήτων, υπήρξε μια αξιοσημείωτη στροφή προς παραδοσιακά αμυντικούς τομείς, όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και η υγειονομική περίθαλψη. Τα δεδομένα δικαιωμάτων προαίρεσης του Health Care Select Sector SPDR Fund υποδεικνύουν το πιο ανοδικό κλίμα εδώ και περίπου τρία χρόνια, ενώ οι συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης του Utilities Select Sector SPDR Fund υποδηλώνουν προσδοκίες ενίσχυσης του τομέα.
Τον τελευταίο μήνα, ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης σημείωσε άνοδο κατά 4% και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας σημείωσαν άνοδο άνω του 9%, σε αντίθεση με την πτώση του δείκτη Philadelphia SE Semiconductor κατά 11%, με εταιρείες όπως η Nvidia (NASDAQ:NVDA) και η Broadcom (NASDAQ:AVGO) να σημειώνουν σημαντικές απώλειες.
Ορισμένοι συμμετέχοντες στην αγορά, ωστόσο, θεωρούν τα πρόσφατα στοιχεία ως μια πιθανή αφορμή για αποκόμιση κερδών μετά από μια ισχυρή απόδοση της αγοράς το 2024. Ένας επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της αγοράς στην Bell Curve Trading πιστεύει ότι η αγορά βρίσκεται σε φάση σταθεροποίησης, αλλά υποστηρίζει ότι η συνολική ανοδική τάση παραμένει άθικτη.
Καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για περισσότερες εκθέσεις κερδών τις επόμενες εβδομάδες, συμπεριλαμβανομένης εκείνης της Nvidia στα τέλη Αυγούστου, η προεδρική κούρσα στις ΗΠΑ αναμένεται επίσης να συμβάλει στη μεταβλητότητα της αγοράς.
Ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου από την NFJ συμπύκνωσε τη λεπτή ισορροπία που αναζητούν οι επενδυτές, ελπίζοντας σε αρκετή οικονομική εξασθένηση ώστε να προκληθούν μειώσεις των επιτοκίων της Fed χωρίς να επηρεαστούν αρνητικά τα εταιρικά κέρδη. Η πρόκληση της Fed παρομοιάζεται με έναν σέρφερ που προσπαθεί να χρονομετρήσει τέλεια τα κύματα.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης