Την Τετάρτη, η Evercore ISI προσάρμοσε τις προοπτικές της μετοχής της Comcast Corp (NASDAQ:CMCSA), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 46,00 δολάρια από τα 48,00 δολάρια που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Ο οίκος επεσήμανε διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν τον αναθεωρημένο στόχο, συμπεριλαμβανομένων των πιέσεων στα θεματικά πάρκα και των συντηρητικών εκτιμήσεων για το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Ο οίκος σημείωσε ότι οι ανησυχίες σχετικά με τον αντίκτυπο του ηλιοβασιλέματος του Προσιτού Προγράμματος Συνδεσιμότητας (ACP) δεν επηρέασαν σημαντικά τις πρόσφατες επιδόσεις της εταιρείας. Ωστόσο, αναμένεται αυξημένη πίεση το τρίτο τρίμηνο λόγω των αποσυνδέσεων χωρίς πληρωμή.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η εταιρεία εξέφρασε αισιοδοξία, καθώς τα ποσοστά εθελοντικής αποχώρησης φέρονται να ήταν καλύτερα από τα αναμενόμενα και ο ευρυζωνικός ανταγωνισμός παρέμεινε σταθερός, αν και έντονος.
Η Evercore ISI αναθεώρησε επίσης προς τα κάτω τις προβλέψεις της για τα προσαρμοσμένα EBITDA και τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) για το 2024, από 38,6 δισ. δολάρια σε 37,6 δισ. δολάρια για τα προσαρμοσμένα EBITDA και από 13,5 δισ. δολάρια σε 12,4 δισ. δολάρια για τις FCF, που αντιπροσωπεύουν μειώσεις 2,6% και 8,0% αντίστοιχα.
Οι προσαρμογές αυτές έγιναν για να ληφθούν υπόψη οι συνεχιζόμενες πιέσεις στα θεματικά πάρκα, οι επικαιροποιημένες παραδοχές για τα αθλητικά δικαιώματα στον τομέα των μέσων ενημέρωσης για το τρίτο τρίμηνο και μια πιο συντηρητική άποψη για τα περιθώρια κέρδους του κλάδου Cable & Phone (C&P) για το δεύτερο μισό του 2024.
Παρά τη μείωση των οικονομικών προβλέψεων και του στόχου τιμής για την Comcast, η αποτίμηση χαρακτηρίστηκε ελκυστική από τον οίκο, αναφέροντας έναν πολλαπλασιαστή επιχειρηματικής αξίας προς EBITDA (EV/EBITDA) 6,2x και έναν πολλαπλασιαστή ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) 11,7x με βάση τις προβλέψεις τους για το 2024.
Ο οίκος πρότεινε ότι μια πιθανή επαναξιολόγηση της μετοχής της Comcast θα μπορούσε να απαιτήσει σαφέστερη ορατότητα όσον αφορά τη βελτίωση των ευρυζωνικών τάσεων και τη σταθερότητα ή την ανάκαμψη των τομέων Cable & Entertainment (C&E).
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Εθνική Ένωση Μπάσκετ (NBA) εξασφάλισε μια μνημειώδη συμφωνία ραδιοτηλεοπτικής μετάδοσης ύψους 76 δισεκατομμυρίων δολαρίων με την Disney, την Amazon και την Comcast, σηματοδοτώντας μια νέα εποχή στην αθλητική μετάδοση. Η συμφωνία αυτή, που θα καλύπτει 11 σεζόν, σηματοδοτεί υπερτριπλάσια αύξηση σε σχέση με τις προηγούμενες ραδιοτηλεοπτικές συμφωνίες του ΝΒΑ.
Εν τω μεταξύ, η Comcast έχει βρεθεί στο επίκεντρο αρκετών ενεργειών αναλυτών. Η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την Comcast, αναγνωρίζοντας τις προκλήσεις στην αγορά ευρυζωνικών υπηρεσιών.
Η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της Comcast με αξιολόγηση Buy, αναφέροντας πιθανή ανάπτυξη σε διάφορους τομείς. Ωστόσο, η Seaport Global Securities υποβάθμισε την Comcast σε ουδέτερη λόγω ανησυχιών σχετικά με τις τάσεις αύξησης των ευρυζωνικών συνδρομητών.
Η πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Επικοινωνιών (FCC), Jessica Rosenworcel, απαίτησε από την Comcast, μεταξύ άλλων τηλεπικοινωνιακών κολοσσών, να περιγράψει τις στρατηγικές τους για την καταπολέμηση των δόλιων πολιτικών ρομποκλήσεων με χρήση τεχνητής νοημοσύνης. Από τις εταιρείες τηλεπικοινωνιών ζητήθηκε να απαντήσουν έως τα μέσα Ιουλίου.
Σε θέματα εταιρικής διακυβέρνησης, η ετήσια συνέλευση των μετόχων της Comcast κατέληξε στην εκλογή όλων των υποψηφίων διευθυντών και στην επικύρωση των ανεξάρτητων ελεγκτών της εταιρείας. Ωστόσο, δεν εγκρίθηκε η πρόταση των μετόχων που ζητούσε έκθεση σχετικά με την ευθυγράμμιση των πολιτικών δαπανών με τις αξίες της εταιρείας.
Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις που διαμόρφωσαν το επιχειρηματικό τοπίο της Comcast.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των προσαρμογών στις οικονομικές προοπτικές της Comcast Corp από την Evercore ISI, βασικές μετρήσεις από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν την τρέχουσα κατάσταση της CMCSA. Με Market Cap ύψους 151,1 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που έχει προσαρμοστεί σε 9,72 τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, η Comcast παρουσιάζει μια αποτίμηση που μπορεί να τραβήξει το ενδιαφέρον των επενδυτών αξίας. Η ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί περιθώριο μικτού κέρδους 70,0% κατά την ίδια περίοδο σηματοδοτεί ισχυρές δυνατότητες κερδοφορίας εν μέσω των προκλήσεων του κλάδου.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν την προληπτική διαχείριση της Comcast, όπως αποδεικνύεται από τις επιθετικές επαναγορές μετοχών και ένα αξιοσημείωτο ιστορικό μερισμάτων, αφού αύξησε το μέρισμά της για 5 συνεχόμενα έτη και διατήρησε τις πληρωμές για 17 έτη. Οι ενέργειες αυτές αντικατοπτρίζουν τη δέσμευση για απόδοση στους μετόχους, ένα συναίσθημα που αντανακλάται από την υψηλή απόδοση στους μετόχους. Επιπλέον, ενώ ορισμένοι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, η εταιρεία εξακολουθεί να προβλέπεται ότι θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος.
Για όσους αναζητούν βαθύτερες γνώσεις και πρόσθετες συμβουλές σχετικά με την CMCSA ή άλλες επενδυτικές ευκαιρίες, εξετάστε το ενδεχόμενο να αξιοποιήσετε τις προηγμένες λειτουργίες του InvestingPro. Με τη χρήση του κωδικού κουπονιού PRONEWS24, οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Υπάρχουν 9 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες για την Comcast, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης