Τη Δευτέρα, η B.Riley επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για την American Software (NASDAQ:AMSWA), διατηρώντας την τιμή-στόχο στα $14,00.
Η ανάλυση του οίκου αναμένει τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου 2025 της εταιρείας, τα οποία αναμένεται να ανακοινωθούν μετά το κλείσιμο της αγοράς την Πέμπτη 22 Αυγούστου 2024. Η κλήση για τα τριμηνιαία κέρδη έχει προγραμματιστεί να ακολουθήσει στις 17:00 μ.μ. ET την ίδια ημέρα.
Η εταιρεία προβλέπει ότι τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα EBITDA της American Software θα είναι ελαφρώς χαμηλότερα από τη συναίνεση, αλλά αναμένει ότι τα αποτελέσματα θα ευθυγραμμιστούν στενά με τις εκτιμήσεις της. Η εστίαση στην προώθηση της αύξησης των επαναλαμβανόμενων εσόδων, τα οποία αντιπροσωπεύουν πάνω από το 85% των συνολικών εσόδων της εταιρείας στον πυρήνα της δραστηριότητας προγραμματισμού της εφοδιαστικής αλυσίδας, σημειώνεται ως συνεχιζόμενη στρατηγική από τη διοίκηση.
Παρά την αναγνώριση μιας γενικά υγιούς ζήτησης για λύσεις εφοδιαστικής αλυσίδας, η εταιρεία σημειώνει ορισμένες περιοχές αδυναμίας σε συγκεκριμένες κάθετες περιοχές και μεγαλύτερους κύκλους πωλήσεων με μεγάλους εταιρικούς πελάτες.
Η διοίκηση προβλέπεται να διατηρήσει προσεκτική καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 25, αντανακλώντας την ελαφρύτερη δραστηριότητα κρατήσεων και τις πιθανές προκλήσεις στα έσοδα λόγω της αυξημένης μετατροπής από τους πελάτες σε εγκαταστάσεις.
Η B.Riley υπογραμμίζει την ισχυρή χρηματοοικονομική θέση της American Software, αναφέροντας σχεδόν 84 εκατ. δολάρια σε ταμειακά αποθέματα και την έλλειψη χρέους. Οι προσπάθειες της εταιρείας να αυξήσει τη δραστηριότητα μετατροπής και να επεκτείνει τις δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης στην πλατφόρμα Logility θεωρούνται θεμελιώδη βήματα για πιθανή οργανική αύξηση των εσόδων και διεύρυνση του προσαρμοσμένου περιθωρίου EBITDA κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2025 και το οικονομικό έτος 2026, το οποίο λήγει τον Απρίλιο.
Η American Software αποτέλεσε αντικείμενο αναθεωρημένων προβλέψεων από την B.Riley, η οποία μείωσε την τιμή-στόχο της από τα 16 στα 14 δολάρια, παρά τη διατήρηση της αξιολόγησης Buy. Αυτό ακολούθησε την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024 από την εταιρεία, όπου τα έσοδα υπερέβησαν τις προβλέψεις των αναλυτών και τις προβλέψεις συναίνεσης λόγω της αύξησης των εσόδων από επαγγελματικές υπηρεσίες. Το προσαρμοσμένο EBITDA, ωστόσο, υπολειπόταν λόγω των εφάπαξ εξόδων που σχετίζονται με τη μετατροπή των μετοχών κατηγορίας Β.
Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μια στρατηγική στροφή προς το βασικό λογισμικό της εφοδιαστικής αλυσίδας, σχεδιάζοντας να μετονομαστεί σε Logility. Η κίνηση αυτή σηματοδοτήθηκε από την εξαγορά της Garvis και το λανσάρισμα του DemandAI+, σημαντικά βήματα στη στρατηγική AI της American Software. Για το οικονομικό έτος 2025, η εταιρεία προβλέπει συνολικά έσοδα μεταξύ 104 και 108 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA που κυμαίνεται μεταξύ 15 και 16,4 εκατομμυρίων δολαρίων.
Στις πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνεται επίσης η υγιής ζήτηση για τις υπηρεσίες της, όπως προκύπτει από τη διψήφια αύξηση του αγωγού πωλήσεων. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η B.Riley παραμένει αισιόδοξη, επικαλούμενη την εστίαση της εταιρείας στη μετάβαση των παλαιών πελατών σε υπηρεσίες cloud και στην ενίσχυση των χαρακτηριστικών τεχνητής νοημοσύνης στην πλατφόρμα Logility.
InvestingPro Insights
Καθώς αναμένουμε τα αποτελέσματα της American Software για το α' τρίμηνο του 2025, μια ματιά σε δεδομένα πραγματικού χρόνου από την InvestingPro προσφέρει ένα στιγμιότυπο της τρέχουσας οικονομικής θέσης της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση 335,47 εκατ. δολάρια και δείκτη P/E που βρίσκεται στο 30,03, οι επενδυτές μπορούν να εκτιμήσουν την αποτίμηση της εταιρείας στο πλαίσιο των κερδών της. Ο δείκτης P/E σημείωσε αύξηση τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2024, φθάνοντας στο 46,32, υποδεικνύοντας υψηλότερη τιμή που καταβάλλεται ανά δολάριο κερδών και υποδηλώνοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη μελλοντική ανάπτυξη.
Στο λειτουργικό μέτωπο, η American Software έχει επιδείξει δέσμευση για την αξία των μετόχων, όπως αποδεικνύεται από το εντυπωσιακό ιστορικό της διατήρησης των μερισματικών πληρωμών για 22 συνεχή έτη, γεγονός που μπορεί να καθησυχάσει τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα. Αυτό συμπληρώνεται από έναν σταθερό ισολογισμό, όπου τα ταμειακά αποθέματα υπερβαίνουν το χρέος, παρέχοντας στην εταιρεία οικονομική ευελιξία.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι ενώ η εταιρεία διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, κατέχει επίσης περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος και έχει υψηλή απόδοση για τους μετόχους. Αυτοί οι παράγοντες, σε συνδυασμό με την πρόβλεψη ότι η American Software θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, θα μπορούσαν να αποτελέσουν βασικά κριτήρια για τους επενδυτές. Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την American Software, οι οποίες είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/AMSWA.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης