Την Τετάρτη, ο αναλυτής της Citi Tyler Radke προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της ZoomInfo Technologies (NASDAQ:ZI), αυξάνοντάς την στα 8,50 δολάρια από τα προηγούμενα 7,00 δολάρια, επιβεβαιώνοντας παράλληλα τη σύσταση πώλησης για τη μετοχή. Παρά τα έσοδα του τρίτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις ελάχιστες προσδοκίες, ο Radke επισήμανε ανησυχίες σχετικά με την πορεία ανάπτυξης της εταιρείας έως το 2025, αναφέροντας τη διαρροή πελατών μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ) και τον αυξανόμενο ανταγωνισμό ως σημαντικές προκλήσεις.
Η πρόσφατη απόδοση της ZoomInfo αποκάλυψε μείωση 3% σε ετήσια βάση στις κρατήσεις υποχρεώσεων απόδοσης εσόδων πελατών (cRPO), επιβράδυνση στην προσθήκη πελατών με δαπάνες άνω των 100.000 δολαρίων και διαδοχική μείωση 2% στην προσαρμοσμένη αύξηση των εσόδων. Αυτοί οι δείκτες, σύμφωνα με τον Radke, υποδεικνύουν συνεχιζόμενες τάσεις επιδείνωσης της ανάπτυξης.
Η καθοδήγηση της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο ήταν επίσης ένας παράγοντας για τη διατήρηση της σύστασης πώλησης, καθώς ευθυγραμμίστηκε στενά με τις προσδοκίες των αναλυτών, οι οποίες είχαν γίνει όλο και πιο αισιόδοξες μετά την άνοδο της μετοχής κατά 50% από τα χαμηλά της. Ωστόσο, η καθοδήγηση που παρείχε η διοίκηση της ZoomInfo υποδηλώνει μια πιο συντηρητική προοπτική καθώς οδεύουν προς το 2025.
Η έκθεση του Radke υποδεικνύει περαιτέρω ότι το ανταγωνιστικό τοπίο για τη ZoomInfo αλλάζει ραγδαία, και με τους αναμενόμενους αντίθετους ανέμους από διαγραφές και προκλήσεις των ΜΜΕ που πιθανόν να συνεχιστούν στο πρώτο εξάμηνο του έτους, αναμένεται ότι η μετοχή θα συνεχίσει να αντιμετωπίζει πιέσεις. Οι εκτιμήσεις του αναλυτή για το οικονομικό έτος 2025 έχουν αυξηθεί ελαφρώς, αλλά οι προβλέψεις για το 2025 έως το 2027 έχουν μειωθεί και πάλι.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 8,50 δολαρίων βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 10,8x της αναμενόμενης αξίας επιχείρησης προς ελεύθερες ταμειακές ροές (EV/FCF) της εταιρείας για το 2025, μια μικρή αύξηση από τον προηγούμενο στόχο, αλλά εξακολουθεί να αντανακλά προσοχή σχετικά με τη μελλοντική απόδοση της ZoomInfo Technologies στην αγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ZoomInfo Technologies ανέφερε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις προηγούμενες προβλέψεις με έσοδα GAAP 304 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα 112 εκατομμυρίων δολαρίων. Το ποσοστό διατήρησης καθαρών εσόδων της εταιρείας παρέμεινε σταθερό στο 85%, ενώ η πελατειακή της βάση επιχειρήσεων είδε σημαντική ανάπτυξη, με την ομάδα πελατών των 100.000 δολαρίων να αυξάνεται σε 1.809 πελάτες. Εν μέσω αυτών των εξελίξεων, τόσο η Piper Sandler όσο και η DA Davidson έχουν προσαρμόσει τις προοπτικές τους για τη ZoomInfo. Η Piper Sandler αύξησε την τιμή-στόχο από 10,00 δολάρια σε 11,00 δολάρια, διατηρώντας ουδέτερη αξιολόγηση, ενώ η DA Davidson αύξησε τον στόχο των μετοχών από τα προηγούμενα 9,50 δολάρια σε 13,00 δολάρια, διατηρώντας επίσης ουδέτερη αξιολόγηση.
Παρά τη διαδοχική μείωση των εσόδων, η ZoomInfo επέδειξε αποτελεσματικούς λειτουργικούς ελέγχους, συμβάλλοντας σε ένα ισχυρό λειτουργικό περιθώριο 37%, αύξηση από 28% στο προηγούμενο τρίμηνο. Αυτή η πειθαρχημένη προσέγγιση υποστήριξε τα κέρδη της εταιρείας, με τα κέρδη ανά μετοχή να αυξάνονται κατά 9% σε ετήσια βάση.
Για το τέταρτο τρίμηνο, η ZoomInfo προβλέπει έσοδα GAAP μεταξύ 296 εκατομμυρίων και 299 εκατομμυρίων δολαρίων, με τα ετήσια έσοδα GAAP για το 2024 να αναμένονται μεταξύ 1,201 δισεκατομμυρίων και 1,204 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις από τη ZoomInfo Technologies, αντανακλώντας μια εταιρεία που πλοηγείται μέσα σε ένα απαιτητικό περιβάλλον αγοράς.
ΙnvestingPro Tips
Ενώ ο αναλυτής της Citi Tyler Radke διατηρεί μια επιφυλακτική στάση για τη ZoomInfo Technologies (NASDAQ:ZI), τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρουσιάζουν μια πιο λεπτομερή εικόνα. Η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει σημαντική δυναμική, με απόδοση τιμής 42,02% τους τελευταίους τρεις μήνες και 28,99% τον τελευταίο μήνα. Αυτή η άνοδος ευθυγραμμίζεται με ένα από τα ΙnvestingPro Tips, το οποίο σημειώνει "σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα".
Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνει ο Radke, η ZoomInfo διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 88,63% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024. Αυτή η δύναμη αντανακλάται σε ένα ΙnvestingPro Tip που επισημαίνει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της εταιρείας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ οι ανησυχίες του αναλυτή για την ανάπτυξη παραμένουν, ένα ΙnvestingPro Tip υποδηλώνει ότι "το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος". Αυτή η δυνατότητα αύξησης της κερδοφορίας θα μπορούσε να είναι ένας παράγοντας που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές παράλληλα με τις προκλήσεις που περιγράφονται στο άρθρο.
Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για τη ZoomInfo Technologies, παρέχοντας στους επενδυτές μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης