Την Παρασκευή, η Maxim Group προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Lending Club (NYSE:LC), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 19,00 δολάρια από τα προηγούμενα 16,00 δολάρια, ενώ επιβεβαίωσε τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή. Η προσαρμογή ήρθε μετά τη διοργάνωση εκδήλωσης για επενδυτές από τη Lending Club στη Νέα Υόρκη, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου.
Η επίδοση της Lending Club στο τρίτο τρίμηνο υπολείφθηκε των προσδοκιών, με τα καθαρά έσοδα να είναι σημαντικά χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις, τις προβλέψεις και την προηγούμενη καθοδήγηση, οδηγώντας σε πτώση 30% της αξίας των μετοχών την Πέμπτη. Παρά αυτό, η Maxim Group παραμένει αισιόδοξη λόγω της τρέχουσας αποτίμησης των μετοχών και της μακροπρόθεσμης στρατηγικής της διοίκησης για τη μετατροπή της εταιρείας στο "AAA των σπιτιών", όπως παρουσιάστηκε κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης για επενδυτές.
Η εστίαση της εταιρείας στην κερδοφορία έναντι των καθαρών εσόδων ήταν εμφανής στο προσαρμοσμένο EBITDA, το οποίο ήταν πιο κοντά στις προσδοκίες. Αυτή η προσέγγιση αναμένεται να συνεχιστεί και στο τέταρτο τρίμηνο, όπως αντικατοπτρίζεται στις προοπτικές εσόδων της εταιρείας.
Η Lending Club ολοκλήρωσε το τρίτο τρίμηνο με 141,5 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, μείωση από τα 186,3 εκατομμύρια δολάρια του δεύτερου τριμήνου. Η εταιρεία αναμένει την αποπληρωμή του μοναδικού χρέους της ύψους 34,2 εκατομμυρίων δολαρίων και προβλέπει να δημιουργήσει 20 εκατομμύρια δολάρια από την επικείμενη πώληση των κεντρικών γραφείων της στο τέταρτο τρίμηνο.
Κατά συνέπεια, η Maxim Group έχει αναθεωρήσει την εκτίμησή της για τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου της Lending Club σε 321 εκατομμύρια δολάρια, μειωμένα από την προηγούμενη πρόβλεψη των 400 εκατομμυρίων δολαρίων, και διεύρυνε την πρόβλεψη ζημιάς προσαρμοσμένου EBITDA σε 30 εκατομμύρια δολάρια από 20 εκατομμύρια δολάρια.
Για το πλήρες έτος 2024, η εκτίμηση εσόδων έχει μειωθεί σε 1.413 εκατομμύρια δολάρια, μείωση 9,5% σε ετήσια βάση από 1.523 εκατομμύρια δολάρια, και η πρόβλεψη ζημιάς προσαρμοσμένου EBITDA έχει διευρυνθεί σε 146 εκατομμύρια δολάρια από 137 εκατομμύρια δολάρια.
Κοιτάζοντας μπροστά στο 2025, οι προβλέψεις εσόδων έχουν μειωθεί σε 1.295 εκατομμύρια δολάρια, μείωση 8,3% σε ετήσια βάση από 1.598 εκατομμύρια δολάρια, με την αναμενόμενη ζημιά προσαρμοσμένου EBITDA να διευρύνεται σε 35 εκατομμύρια δολάρια από 4 εκατομμύρια δολάρια. Παρά αυτές τις προσαρμογές, η Maxim Group διατηρεί τη σύσταση Αγοράς, εκφράζοντας συνεχή εμπιστοσύνη στο δυναμικό κερδοφορίας της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, τα κέρδη της Lending Club για το τρίτο τρίμηνο του 2024 ξεπέρασαν τις προσδοκίες, οδηγώντας την Piper Sandler να αυξήσει την τιμή-στόχο της μετοχής της εταιρείας από 13,00 δολάρια σε 15,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight.
Η εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις κυρίως λόγω αύξησης των καθαρών εσόδων από τόκους και βελτίωσης των τιμών πώλησης δανείων. Η Lending Club αναθεώρησε επίσης προς τα πάνω την καθοδήγησή της για τα καθαρά έσοδα προ φόρων και προβλέψεων σε ένα εύρος 60-70 εκατομμυρίων δολαρίων, από την προηγούμενη πρόβλεψη των 40-50 εκατομμυρίων δολαρίων.
Παρά την προβλεπόμενη εποχιακή επιβράδυνση, η Lending Club αποφάσισε να διατηρήσει την καθοδήγησή της για τις χορηγήσεις μεταξύ 1,8 και 1,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η απόφαση αποδίδεται στη συνεχιζόμενη καινοτομία προϊόντων και σε μια μικρή αύξηση των προσπαθειών πληρωμένου μάρκετινγκ. Η εταιρεία ανέφερε επίσης βελτίωση των τιμών πώλησης δανείων το τρίτο τρίμηνο καθώς οι τράπεζες επαναλαμβάνουν τις αγορές.
Επιπλέον, η Lending Club ανέφερε αύξηση 6% στις χορηγήσεις σε τριμηνιαία βάση, φτάνοντας τα 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια, και αύξηση 8% στα έσοδα σε πάνω από 200 εκατομμύρια δολάρια. Ο ισολογισμός της εταιρείας αυξήθηκε κατά 25% από την αρχή του έτους σε πάνω από 11 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικά περιουσιακά στοιχεία. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδεικνύουν την ισχυρή ανάπτυξη της εταιρείας και τις θετικές μελλοντικές προοπτικές.
InvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της Lending Club στην αγορά. Παρά τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν στο άρθρο, η μετοχή της LC έχει δείξει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα, με συνολική απόδοση τιμής 166,8% τον τελευταίο χρόνο. Αυτή η ισχυρή απόδοση τονίζεται περαιτέρω από σημαντικές αποδόσεις 30,62% και 72,32% τον τελευταίο μήνα και τους τελευταίους έξι μήνες, αντίστοιχα.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι ενώ η LC καταναλώνει γρήγορα τα μετρητά της, ένα ζήτημα που αναφέρθηκε στο άρθρο σχετικά με τη μείωση των αποθεματικών μετρητών, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αισιόδοξη προοπτική της Maxim Group για τη μακροπρόθεσμη στρατηγική της LC και το δυναμικό κερδοφορίας της.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 27,01 υποδηλώνει ότι διαπραγματεύεται σε σχετικά υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, το οποίο θα μπορούσε να υποδεικνύει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη μελλοντική ανάπτυξη παρά τις τρέχουσες προκλήσεις. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η LC δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, εστιάζοντας αντ' αυτού σε στρατηγικές επανεπένδυσης και ανάπτυξης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για τη Lending Club, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης