Την Παρασκευή, η TD Cowen διατήρησε τη θετική της στάση για τις μετοχές της Skechers USA (NYSE:SKX), επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Αγοράς με σταθερή τιμή-στόχο τα 76,00 δολάρια. Η πρόβλεψη της εταιρείας βασίζεται σε μια αναμενόμενη αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας υποδημάτων για το οικονομικό έτος 2025 (FY25), τα οποία έχουν αναπροσαρμοστεί προς τα πάνω στα 4,92 δολάρια.
Η προσαρμογή υποστηρίζει μια αποτίμηση 16 φορές το προβλεπόμενο EPS για το FY25 και ένα πολλαπλάσιο της αξίας της επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) 8 φορές.
Το σχόλιο του αναλυτή τόνισε τη μικρή αύξηση των εκτιμήσεων για το FY25, ενώ παράλληλα επισήμανε πιθανές προκλήσεις. Εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με τις πιέσεις στο μικτό περιθώριο κέρδους λόγω του κόστους μεταφοράς και των αβεβαιοτήτων στην κινεζική αγορά, η οποία αντιπροσωπεύει το 14% των πωλήσεων της Skechers.
Επιπλέον, η πιθανότητα νέων δασμών αποτελεί ένα πιθανό εμπόδιο, αν και ο αντίκτυπος μπορεί να μετριαστεί από τον χαμηλό όγκο προϊόντων προέλευσης Κίνας που εισέρχονται στην αμερικανική αγορά.
Η αισιόδοξη τιμή-στόχος της μετοχής από την εταιρεία υποστηρίζεται επίσης από τη δυνατότητα βελτίωσης των πολλαπλασιαστών αποτίμησης εάν η Skechers μπορέσει να ενισχύσει την απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC), η οποία ανέρχεται σήμερα στο 13%, και το περιθώριο κερδών προ τόκων και φόρων (EBIT), που ανέρχεται σήμερα στο 10%. Αυτές οι βελτιώσεις θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε επαναξιολόγηση της αποτίμησης της μετοχής της εταιρείας στα μάτια των επενδυτών.
Η ανάλυση της TD Cowen υποδηλώνει ότι παρά τους κινδύνους που σχετίζονται με το κόστος μεταφοράς και την κινεζική αγορά, η οικονομική απόδοση της Skechers θα μπορούσε να ενισχυθεί, οδηγώντας σε ευνοϊκή επαναξιολόγηση της αξίας της μετοχής της εταιρείας. Η διατήρηση της τιμής-στόχου των 76 δολαρίων αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη στην ικανότητα της εταιρείας να πλοηγηθεί μέσα από τις αβεβαιότητες και να αξιοποιήσει τις οικονομικές της στρατηγικές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Skechers USA Inc. ανέφερε ρεκόρ πωλήσεων για το δεύτερο τρίμηνο ύψους 2,16 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 7,2% σε ετήσια βάση. Αυτή η ανάπτυξη αποδόθηκε στην ισχυρή ζήτηση σε όλες τις περιοχές και τους τομείς, παρά τις διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα και τις οικονομικές προκλήσεις. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ένα νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων και αύξησε την πρόβλεψη πωλήσεων για ολόκληρο το έτος μεταξύ 8,875 δισεκατομμυρίων και 8,975 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι προοπτικές των αναλυτών για τη Skechers παραμένουν θετικές, με την Evercore ISI να διατηρεί την αξιολόγηση Outperform, την TD Cowen να αυξάνει την τιμή-στόχο στα 78 δολάρια και την Williams Trading να διατηρεί την τιμή-στόχο της σταθερή στα 80,00 δολάρια. Η εμπιστοσύνη αυτών των εταιρειών στη Skechers συνδέεται με το αυξανόμενο μερίδιο αγοράς της εταιρείας παγκοσμίως και την αναμενόμενη επιτάχυνση των δραστηριοτήτων της.
Η διοίκηση της Skechers εξέφρασε αισιοδοξία για την απόδοση της εταιρείας στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, παρά τις μικρές αποκλίσεις στις προσδοκίες για τις πωλήσεις και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του δεύτερου τριμήνου λόγω προκλήσεων όπως οι συναλλαγματικές ισοτιμίες και οι καθυστερήσεις στην εφοδιαστική αλυσίδα.
Η ανθεκτικότητα της εταιρείας απέναντι σε αυτές τις προκλήσεις, σε συνδυασμό με τις στρατηγικές πρωτοβουλίες και την τοποθέτησή της στην αγορά, έχουν επισημανθεί από τους αναλυτές. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν.
ΙnvestingPro Tips
Με βάση την ανάλυση της TD Cowen, τα πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της Skechers. Ο δείκτης P/E της εταιρείας, που ανέρχεται σε 16,31, ευθυγραμμίζεται στενά με το μοντέλο αποτίμησης της TD Cowen, το οποίο χρησιμοποιεί ένα πολλαπλάσιο 16 φορές το προβλεπόμενο EPS για το FY25. Αυτό υποδηλώνει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς είναι σύμφωνη με τις προσδοκίες των αναλυτών.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Skechers "διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών", με δείκτη PEG 0,71 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδεικνύει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της, υποστηρίζοντας τη θετική στάση της TD Cowen.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται ισχυρή, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν αύξηση εσόδων κατά 8,02% και εντυπωσιακή αύξηση του EBITDA κατά 27,05% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτή η ισχυρή απόδοση υποστηρίζει τις αισιόδοξες προβλέψεις του αναλυτή για το EPS του FY25.
Αντιμετωπίζοντας τις ανησυχίες σχετικά με τα περιθώρια κέρδους, τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ένα μικτό περιθώριο κέρδους 53,36% και ένα περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 10,15% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ενώ αυτά τα στοιχεία είναι ισχυρά, ενδέχεται πράγματι να υπάρχει περιθώριο βελτίωσης, ιδιαίτερα υπό το πρίσμα των πιθανών πιέσεων στα μικτά περιθώρια κέρδους που αναφέρθηκαν από την TD Cowen.
Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να εξερευνήσουν 7 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για τη Skechers, προσφέροντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης