Την Τετάρτη, η Supreme Industries (SI:IN) έλαβε αναθεωρημένη αξιολόγηση από την ICICI Securities, μεταβαίνοντας από Μείωση σε Διακράτηση, αν και ο στόχος τιμής της μετοχής μειώθηκε σε 4.457 INR από 4.905 INR. Η αλλαγή στάσης έρχεται μετά την ανακοίνωση των λειτουργικών επιδόσεων της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, οι οποίες δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες.
Ο συνδυασμένος όγκος πλαστικών της Supreme Industries παρέμεινε αμετάβλητος σε ετήσια βάση, με τους όγκους σωλήνων να μην παρουσιάζουν επίσης ανάπτυξη σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Αυτή η στασιμότητα αποδίδεται σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της μεταβλητότητας των τιμών PVC, των δυσμενών καιρικών συνθηκών και της μειωμένης δαπάνης για υποδομές, όπως εξήγησε η διοίκηση της εταιρείας.
Η εταιρεία παρατήρησε συρρίκνωση του συνδυασμένου EBIT/kg κατά 18,9% σε ετήσια βάση, πέφτοντας στα 17,1 INR. Αυτή η πτώση ήταν ακόμη πιο έντονη στον τομέα των σωλήνων, όπου το EBIT/kg μειώθηκε κατά 24,5% σε ετήσια βάση στα 14,7 INR, κυρίως λόγω ζημίας αποθεμάτων αξίας μεταξύ 350-400 εκατομμυρίων INR. Το προσαρμοσμένο EBIT/kg για τους σωλήνες θα ήταν μεταξύ 18,1 και 18,6 INR χωρίς αυτή τη ζημία.
Ως αποτέλεσμα αυτών των προκλήσεων, η διοίκηση αναθεώρησε προς τα κάτω την πρόβλεψη για τον όγκο σωλήνων σε ανάπτυξη 16-18% για το οικονομικό έτος 2025, μείωση από την προηγουμένως αναμενόμενη ανάπτυξη 25%. Ανταποκρινόμενη σε αυτές τις εξελίξεις, η ICICI Securities μείωσε τις προβλέψεις EBITDA για την Supreme Industries για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027 κατά περίπου 8-10%.
Παρά τη μείωση των οικονομικών προβλέψεων, η αναβάθμιση σε αξιολόγηση Διακράτησης αντικατοπτρίζει μια σημαντική διόρθωση τιμής περίπου 21% στη μετοχή της Supreme Industries τους τελευταίους τρεις μήνες. Ο νέος στόχος τιμής βασίζεται σε μια αναθεωρημένη αποτίμηση Sum of the Parts (SoTP), με τον δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) της βασικής δραστηριότητας να παραμένει αμετάβλητος στο 39x.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης