Την Τρίτη, η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή της Dalmia Bharat Ltd (DALBHARA:IN), με σταθερή τιμή-στόχο τις 2.150,00 INR. Η ανάλυση της εταιρείας έδειξε EBITDA δεύτερου τριμήνου περίπου 4,3 δισεκατομμυρίων INR, μείωση περίπου 27% σε ετήσια βάση.
Αυτή η πτώση αποδόθηκε σε ασθενέστερες αποδόσεις, οι οποίες μειώθηκαν κατά 10% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, επισκιάζοντας τα οφέλη από την αύξηση 8% στους όγκους και τη μείωση 4% στο κόστος.
Τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) ανά τόνο ανήλθαν σε 650 INR, μειωμένα από 905 INR το πρώτο τρίμηνο και 960 INR την ίδια περίοδο πέρυσι. Η διοίκηση της Dalmia Bharat Ltd ανέφερε ότι οι τιμές του τσιμέντου στις περιοχές του Νότου και της Ανατολής μειώθηκαν κατά 5-7% σε τριμηνιαία βάση.
Ωστόσο, υπάρχει προσδοκία για ανάκαμψη των τιμών λόγω της αυξανόμενης ζήτησης, αν και αυτό εξαρτάται από το επίπεδο του ανταγωνισμού στην αγορά. Οι τιμές τον Οκτώβριο του 2024 αναφέρθηκαν ότι ήταν σύμφωνες με τον μέσο όρο του δεύτερου τριμήνου.
Παρά τις τρέχουσες ανησυχίες σχετικά με τη στρατηγική μεριδίου αγοράς της εταιρείας και τις πιθανές καθυστερήσεις στα σχέδια ανάπτυξης, που θα μπορούσαν να οδηγήσουν τη μετοχή να παραμείνει εντός ενός συγκεκριμένου εύρους για κάποιο διάστημα, η Citi συνεχίζει να προτείνει αξιολόγηση Αγοράς. Η αποτίμηση της Dalmia Bharat, με αξία επιχείρησης ανά τόνο στα 85$, θεωρείται ότι έχει ενσωματώσει αυτές τις ανησυχίες.
Οι προοπτικές της Citi περιλαμβάνουν πρόβλεψη για την Dalmia Bharat να επιτύχει περίπου 9% αύξηση όγκου στο οικονομικό έτος 2025, που θα είναι 1,5 φορές ο ρυθμός ανάπτυξης του κλάδου. Η εταιρεία σημειώνει επίσης ότι τα πιθανά οφέλη κόστους από πρωτοβουλίες πράσινης ενέργειας και λειτουργικές αποδοτικότητες, μαζί με ευκαιριακές αυξήσεις τιμών, θα μπορούσαν να προσφέρουν θετική ώθηση στη μετοχή.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης