Τη Δευτέρα, η DA Davidson αύξησε την τιμή-στόχο για την Construction Partners Inc (NASDAQ:ROAD) στα 75$ από τα προηγούμενα 55$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται καθώς η εταιρεία επεκτείνει την πλατφόρμα της σε νέες περιοχές ανάπτυξης.
Παρά τη δυνατότητα αυξημένης μόχλευσης, η οποία ενδέχεται να περιορίσει τη δραστηριότητα συμφωνιών βραχυπρόθεσμα, η εταιρεία βλέπει την αποτίμηση της εταιρείας να υποστηρίζεται από διάφορους παράγοντες.
Η Construction Partners βιώνει μια επέκταση της υπάρχουσας πλατφόρμας της, η οποία αναμένεται να οδηγήσει σε ανάπτυξη. Ωστόσο, αυτή η επέκταση θα μπορούσε να οδηγήσει σε αυξημένη μόχλευση που ενδέχεται να περιορίσει την ικανότητα της εταιρείας να συμμετάσχει σε περαιτέρω δραστηριότητες συμφωνιών προς το παρόν. Η αυξημένη τιμή-στόχος βασίζεται σε 15 φορές και 14 φορές τις εκτιμήσεις EBITDA της εταιρείας για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 αντίστοιχα, και περιλαμβάνει τα pro forma κόστη για την εξαγορά της Lone Star.
Η εταιρεία αναγνωρίζει ότι οι πολλαπλασιαστές τιμής είναι υψηλότεροι σε σύγκριση με τον μέσο όρο και τη διάμεσο των ομοειδών εταιρειών υποδομών. Παρ' όλα αυτά, η δυνατότητα βελτίωσης του περιθωρίου κέρδους με την ενσωμάτωση της Lone Star, οι ευκαιρίες για επέκταση στην αγορά του Τέξας και η συνεχιζόμενη οργανική ανάπτυξη στις βασικές αγορές αναμένεται να διατηρήσουν την αποτίμηση της εταιρείας.
Η DA Davidson εκτιμά ότι ο δείκτης καθαρού χρέους προς EBITDA της Construction Partners για το οικονομικό έτος 2025 θα είναι 3,1 φορές. Η διοίκηση φέρεται να επικεντρώνεται στη μείωση αυτού του δείκτη μεταξύ 1,5 και 2,5 φορές κατά τη διάρκεια των επόμενων τεσσάρων έως έξι τριμήνων. Υποτίθεται ότι η εταιρεία θα διαθέσει σχεδόν όλες τις ελεύθερες ταμειακές ροές της για τη μείωση του χρέους στα επόμενα τρίμηνα, γεγονός που πιθανότατα θα περιορίσει τη δυνατότητα για άλλες εξαγορές.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η Construction Partners Inc (NASDAQ:ROAD) έχει παρουσιάσει σημαντική ανάπτυξη, όπως αντικατοπτρίζεται τόσο στα οικονομικά της μεγέθη όσο και στην απόδοση της αγοράς. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 18,84% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αξιοσημείωτη τριμηνιαία ανάπτυξη 22,73% το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό συνάδει με την παρατήρηση της DA Davidson για την επέκταση της εταιρείας σε νέες περιοχές ανάπτυξης.
Η απόδοση της μετοχής ήταν ιδιαίτερα ισχυρή, με συνολική απόδοση τιμής 95,65% τον τελευταίο χρόνο και 49,31% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτή η εντυπωσιακή αναπτυξιακή πορεία υποστηρίζεται περαιτέρω από ένα InvestingPro Tip που δείχνει ότι η ROAD διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, συγκεκριμένα στο 98,49% αυτής της κορυφής.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι ο δείκτης P/E της εταιρείας είναι 62,5, το οποίο σύμφωνα με ένα InvestingPro Tip υποδηλώνει υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών. Αυτή η υψηλή αποτίμηση θα μπορούσε να είναι ένας παράγοντας στην απόφαση της DA Davidson να διατηρήσει την αξιολόγηση Neutral παρά την αύξηση της τιμής-στόχου.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 17 επιπλέον συμβουλές για την Construction Partners Inc, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης