Η Barclays ανανέωσε την ανάλυσή της για την Comerica (NYSE: CMA), αυξάνοντας τον στόχο τιμής της τράπεζας στα 66,00$ από τα προηγούμενα 56,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Underweight για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί την υπεραπόδοση των κερδών ανά μετοχή (EPS) της Comerica σε σχέση με τις προσδοκίες, η οποία αποδίδεται σε χαμηλότερα από τα αναμενόμενα έξοδα, προβλέψεις για πιστωτικές ζημίες και φορολογικούς συντελεστές. Παρά την αύξηση των μη εξυπηρετούμενων περιουσιακών στοιχείων (NPAs) κατά 6%, αυτοί οι παράγοντες συνέβαλαν στο θετικό αποτέλεσμα.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους της Comerica ξεπέρασαν τις προβλέψεις, λόγω σημαντικής αύξησης των μέσων κερδοφόρων περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η αύξηση οφείλεται κυρίως στην ανακατανομή των ταμειακών εγγυήσεων από το CME στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα. Ωστόσο, το καθαρό περιθώριο επιτοκίου της τράπεζας δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες, ενώ τα έσοδα από προμήθειες αναφέρθηκαν επίσης ως ασθενέστερα από το αναμενόμενο.
Κοιτάζοντας προς το τέταρτο τρίμηνο του 2024, ενώ αναμένεται αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους, η πρόβλεψη μετριάζεται από την προσδοκία μειωμένων εσόδων από προμήθειες και αυξημένων εξόδων.
Για το επερχόμενο τρίμηνο που λήγει τον Δεκέμβριο του 2024, η Comerica αναμένει ένα πιο ισχυρό μέσο δανειακό χαρτοφυλάκιο, με την ευρεία δυναμική να αντισταθμίζει την πίεση που σχετίζεται με τα επιτόκια στον τομέα των Εμπορικών Ακινήτων (CRE).
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Comerica Bank ανέφερε κέρδη τρίτου τριμήνου ύψους 184 εκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Αυτό οφείλεται στην ισχυρή δραστηριότητα των πελατών και στη βελτίωση των χρηματοοικονομικών δεικτών, συμπεριλαμβανομένης μιας αύξησης 1,3% στις μέσες καταθέσεις και καθαρά έσοδα από τόκους ύψους 534 εκατομμυρίων δολαρίων. Η λογιστική αξία των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας αυξήθηκε κατά 23%, και ο δείκτης CET1 βελτιώθηκε στο 11,97%.
Η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση In Line για την Comerica, επικαλούμενη θετικές προσδοκίες για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) και το καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) της τράπεζας. Η διοίκηση της Comerica επιβεβαίωσε την αποπληρωμή περίπου 900 εκατομμυρίων δολαρίων σε καταθέσεις υψηλότερου κόστους μέσω μεσιτών και αναμένει παρόμοια μείωση στο τέταρτο τρίμηνο. Αυτό, σε συνδυασμό με την ευαισθησία της Comerica στις υποχρεώσεις, αναμένεται να οδηγήσει σε βελτίωση του NIM.
Παρά αυτές τις ελπιδοφόρες εξελίξεις, οι προοπτικές της Comerica για το 2024 περιλαμβάνουν μια προβλεπόμενη μείωση 5% στα μέσα δάνεια και μείωση 3-4% στις μέσες καταθέσεις. Ωστόσο, η διοίκηση παραμένει αισιόδοξη για την αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους πέρα από το 2024.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Barclays για την Comerica (NYSE:CMA), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τη χρηματοοικονομική θέση και την απόδοση της τράπεζας στην αγορά. Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα διαθέσιμα στοιχεία, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Comerica ανέρχεται σε 8,62 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 16,17, υποδεικνύοντας μια μέτρια αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη της.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Comerica έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα χρόνια, υπογραμμίζοντας τη δέσμευση της τράπεζας για αποδόσεις στους μετόχους ακόμη και κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναφορά του άρθρου για πιθανή επανέναρξη των επαναγορών μετοχών, τονίζοντας περαιτέρω την εστίαση της Comerica στη διανομή κεφαλαίου στους μετόχους.
Επιπλέον, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Comerica έχει σημειώσει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 30,43%. Αυτή η ισχυρή απόδοση συνάδει με την πρόσφατη υπέρβαση των κερδών της τράπεζας και τον αυξημένο στόχο τιμής της Barclays. Ωστόσο, ένα ΙnvestingPro Tip προειδοποιεί ότι ο δείκτης RSI υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή, γεγονός που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη παράλληλα με τη θετική δυναμική.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Comerica, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της χρηματοοικονομικής υγείας και της θέσης της τράπεζας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης