Τη Δευτέρα, η BTIG επανέλαβε τη σύσταση Πώλησης για την American Express (NYSE:AXP), διατηρώντας την τιμή-στόχο των 230,00€ για τις μετοχές της εταιρείας.
Ο αναλυτής της εταιρείας επισήμανε ότι ενώ το σκεπτικό για την αρνητική προοπτική της American Express εξελίσσεται, η διαδικασία βρίσκεται ακόμη στην αρχική φάση. Η σύσταση για συνέχιση της αποφυγής της μετοχής της American Express έρχεται παρά τη μείωση της τιμής της μετοχής μετά την ανακοίνωση των κερδών της εταιρείας.
Ο αναλυτής εξέφρασε σκεπτικισμό σχετικά με τη διαδεδομένη αισιοδοξία για τη δυνατότητα της American Express να επιτύχει τουλάχιστον 10% ετήσια αύξηση εσόδων έως το 2025. Η περίοδος των οικονομικών συνεδρίων του Δεκεμβρίου 2024 και τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου του 2024 μαζί με τις κατευθύνσεις για το 2025 αναμένεται να παράσχουν περαιτέρω λόγους για μείωση τόσο των κερδών ανά μετοχή της American Express όσο και των πολλαπλασιαστών αποτίμησης.
Με τον τρέχοντα δείκτη τιμής προς κέρδη να υπερβαίνει το 20, η American Express θα χρειαζόταν να ξεπεράσει σημαντικά την καθοδήγησή της για ετήσια αύξηση των κερδών ανά μετοχή στα μέσα της δεκαετίας, στοχεύοντας σε σταθερό ρυθμό αύξησης των κερδών ανά μετοχή στο 25% ετησίως, κάτι που ο αναλυτής πιστεύει ότι είναι εφικτό μόνο με αύξηση των εσόδων κατά 15% ετησίως.
Ωστόσο, τα σχόλια της διοίκησης κατά τη διάρκεια της σημερινής τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου του 2024 υποδηλώνουν ότι η American Express ενδέχεται να υπολείπεται και πάλι του στόχου της για αύξηση των εσόδων κατά 10% σε ετήσια βάση. Επιπλέον, ο αναλυτής εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με τις προοπτικές αύξησης των εσόδων της εταιρείας για το 2026, σημειώνοντας ότι ο στόχος αύξησης των εσόδων κατά 10% σε ετήσια βάση χαρακτηρίζεται πλέον ως "φιλόδοξος".
Σε σύγκριση με άλλες μεγάλες τράπεζες που ανακοίνωσαν τα αποτελέσματά τους για το τρίτο τρίμηνο του 2024, ο αναλυτής βρήκε ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα την κατάσταση της American Express. Παρόμοια με την Ally Financial (NYSE:ALLY), η οποία έχει αξιολόγηση Ουδέτερη, ήταν η προοπτική της διοίκησης της American Express για την κατάσταση του Αμερικανού καταναλωτή που συνέβαλε στη μείωση της μετοχής της.
Ο αναλυτής αναγνώρισε τη διοίκηση της American Express για την ειλικρινή αντιμετώπιση ανησυχιών που δεν είναι απαραίτητα μοναδικές για την εταιρεία, καθώς όλες οι τράπεζες που έχουν υποβάλει εκθέσεις έχουν δείξει τάσεις πιστωτικών καρτών με αυξανόμενες καθυστερήσεις και ποσοστά αποθεματικών.
Η προσδοκία είναι ότι και άλλες τράπεζες θα αναγνωρίσουν τελικά την εξασθένηση των προτύπων δαπανών και δανεισμού μεταξύ των Αμερικανών καταναλωτών, συμπεριλαμβανομένης της πελατείας υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας της American Express.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η American Express (AXP) και η UBS έχουν εμπλακεί σε σημαντικές επιχειρηματικές συναλλαγές. Η UBS πούλησε το 50% μερίδιό της στη Swisscard στην American Express, σηματοδοτώντας μια σημαντική αλλαγή στην ιδιοκτησία του παρόχου πιστωτικών καρτών. Αυτή η κίνηση αποτελεί μέρος της στρατηγικής της UBS για την αναδιαμόρφωση των επιχειρήσεών της μετά την εξαγορά των περιουσιακών στοιχείων της Credit Suisse.
Ταυτόχρονα, η American Express ανέφερε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας έφτασαν τα 3,49€, με έσοδα 16,6 δισεκατομμυρίων €, σημειώνοντας αύξηση 8% σε ετήσια βάση. Η American Express αύξησε επίσης την πρόβλεψή της για τα κέρδη ανά μετοχή για ολόκληρο το έτος σε 13,75€ έως 14,05€, αντανακλώντας μια θετική προοπτική για την οικονομική υγεία της εταιρείας.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που υπογραμμίζουν τις δυναμικές αλλαγές στον χρηματοοικονομικό κλάδο. Οι συναλλαγές μεταξύ UBS και American Express και η ισχυρή οικονομική απόδοση της American Express είναι ενδεικτικές των συνεχιζόμενων αλλαγών και προσαρμογών εντός του τομέα.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην ανάλυση της BTIG, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της American Express. Παρά τις ανησυχίες του αναλυτή, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της AXP ανέρχεται σε 194,98 δισεκατομμύρια €, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο της Καταναλωτικής Χρηματοδότησης. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 20,39 ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση του αναλυτή για πολλαπλασιαστή που υπερβαίνει το 20, γεγονός που υπογραμμίζει τις υψηλές προσδοκίες που έχουν ενσωματωθεί στην τιμή της μετοχής.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η American Express έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα έτη. Αυτό το συνεπές ιστορικό μερισμάτων μπορεί να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές εν μέσω ανησυχιών για τη μελλοντική ανάπτυξη. Επιπλέον, τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδεικνύοντας μια ισχυρή οικονομική θέση βραχυπρόθεσμα.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η AXP διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, διαπραγματεύεται επίσης σε υψηλό πολλαπλάσιο Τιμής / Λογιστικής Αξίας 6,56. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης, σε συνδυασμό με τον σκεπτικισμό του αναλυτή για τη μελλοντική ανάπτυξη, υποδηλώνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά την τρέχουσα τιμή της μετοχής σε σχέση με την εγγενή αξία της.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την American Express, παρέχοντας μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης