Τη Δευτέρα, η Citi προχώρησε σε προσαρμογή της τιμής-στόχου για την Tech Mahindra Ltd. (TECHM:IN), αυξάνοντάς την σε 1.475,00 ρουπίες από τις προηγούμενες 1.415,00 ρουπίες. Παρά αυτή την αλλαγή, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση "Πώληση" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την απόδοση της Tech Mahindra στο δεύτερο τρίμηνο, η οποία ήταν σύμφωνη με τις προσδοκίες όσον αφορά τα έσοδα και τα περιθώρια κέρδους.
Η συνολική αξία συμβολαίων των τελευταίων δώδεκα μηνών (TTM TCV) της Tech Mahindra παρουσίασε μείωση περίπου 15% σε ετήσια βάση. Επιπλέον, ο συνολικός αριθμός εργαζομένων της εταιρείας αυξήθηκε κατά 2,4% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, ενώ ο αριθμός των εργαζομένων στον τομέα του λογισμικού παρέμεινε σχετικά αμετάβλητος.
Τα σχόλια της διοίκησης υποδεικνύουν ότι το επιχειρηματικό περιβάλλον δεν έχει αλλάξει από την αρχή του δεύτερου τριμήνου, με το τρίτο τρίμηνο να είναι συνήθως εποχικά ασθενέστερο.
Η προτεραιότητα για την Tech Mahindra παραμένει η εκτέλεση των στόχων περιθωρίου κέρδους, η οποία είναι απαραίτητη για την επίτευξη των στόχων της. Ωστόσο, η Citi σημειώνει ότι αυτό θα μπορούσε να είναι δύσκολο στο τρέχον μακροοικονομικό κλίμα. Οι εκτιμήσεις της εταιρείας για τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες, με την τιμή-στόχο να ορίζεται πλέον στις 1.475,00 ρουπίες. Αυτός ο στόχος βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 24 φορές των κερδών, αυξημένο από το προηγούμενο 23 φορές, αντανακλώντας τη συνεπή εκτέλεση μέχρι στιγμής.
Η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι οι αποτιμήσεις της Tech Mahindra είναι περίπου 26 φορές οι εκτιμήσεις συναίνεσης για το οικονομικό έτος 2026, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά αναμένει τέλεια εκτέλεση σε ένα δύσκολο και εξαιρετικά ανταγωνιστικό περιβάλλον. Η στάση της εταιρείας να διατηρήσει την αξιολόγηση "Πώληση" για τη μετοχή αντανακλά μια επιφυλακτική προοπτική σχετικά με την ικανότητα της Tech Mahindra να ανταποκριθεί σε αυτές τις υψηλές προσδοκίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης