Την Πέμπτη, η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή της ASML Inc. (NASDAQ:ASML), με σταθερή τιμή-στόχο τα 939,00$. Η ανάλυση της εταιρείας επεσήμανε αρκετούς θετικούς παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την απόδοση της εταιρείας.
Πρώτον, η πρόβλεψη εσόδων της ASML για την Κίνα το 2025 υποθέτει μια ομαλοποίηση της ζήτησης παρά τους πιθανούς πρόσθετους περιορισμούς στους ελέγχους εξαγωγών.
Η ASML προβλέπει μείωση 34% σε ετήσια βάση στα έσοδα από εξοπλισμό στην Κίνα, που μπορεί να ενσωματώνει μια συνολική απαγόρευση στον εξοπλισμό ArFi και στην εξυπηρέτηση οντοτήτων που αναφέρονται στην Κίνα. Η BofA Securities υποδεικνύει ότι αυτή η προοπτική θα μπορούσε να θεωρηθεί συντηρητική.
Η εταιρεία προβλέπει επίσης σημαντική αύξηση στα έσοδα της ASML από βαθύ υπεριώδες (DUV) εκτός Κίνας, αναμένοντας να φτάσουν περίπου τα 5,7 δισ. €, που θα αντιπροσώπευε σχεδόν 100% αύξηση σε ετήσια βάση. Αυτή η πρόβλεψη υποστηρίζεται από τα ιστορικά έσοδα DUV που κατά μέσο όρο ήταν περίπου 4,7 δισ. € πριν από το 2021 και την προσδοκία ότι τα υψηλότερα έσοδα από ακραίο υπεριώδες (EUV) θα οδηγήσουν σε πρόσθετες πωλήσεις DUV για μη κρίσιμα στρώματα.
Η BofA Securities εκτιμά ότι τα έσοδα EUV της ASML θα ανέλθουν στα 12 δισ. € το επόμενο έτος, σημειώνοντας αύξηση 41%, με το low-NA να συνεισφέρει 11 δισ. € και το high-NA να προσθέτει 1,3 δισ. €. Αναμένεται ότι αυτή η ανάπτυξη θα τροφοδοτηθεί από παραγγελίες μεγάλων πελατών όπως η TSMC και η Micron το τέταρτο τρίμηνο του 2024, οι οποίες αναμένεται να φτάσουν τα 2,6 δισ. €. Αυτές οι παραγγελίες θα πρέπει να βοηθήσουν την ASML να επιτύχει το μεσαίο σημείο της πρόβλεψης εσόδων για το 2025.
Τέλος, η εταιρεία αναμένει τα έσοδα της IBM για την ASML να φτάσουν τα 7,3 δισ. €, αυξημένα κατά 17% σε ετήσια βάση, ευθυγραμμιζόμενα με την καθοδήγηση της διοίκησης για υγιή διψήφια ανάπτυξη. Η ανάλυση της BofA Securities υπογραμμίζει μια ισχυρή προοπτική για την ASML, τονίζοντας τη δυνατότητα της εταιρείας να ξεπεράσει τις κανονιστικές προκλήσεις και τις μεταβολές στη ζήτηση της αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ASML Holding NV έχει κάνει αρκετές αξιοσημείωτες ανακοινώσεις. Η εταιρεία έχει αναθεωρήσει την πρόβλεψη εσόδων για το 2025 από 30 δισ. € σε 35 δισ. €, επικαλούμενη βραδύτερη ανάκαμψη στις παραδοσιακές αγορές και αναμενόμενη ομαλοποίηση των πωλήσεων στην Κίνα. Η ASML ανέφερε αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024 με συνολικές καθαρές πωλήσεις που έφτασαν τα 7,5 δισ. € και περιθώριο μικτού κέρδους 50,8%, προβλέποντας καθαρές πωλήσεις για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 μεταξύ 8,8 δισ. € και 9,2 δισ. €.
Η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για την ASML, με τιμή-στόχο τα 870,00€, αντανακλώντας τα αναμενόμενα υψηλότερα έσοδα από την IBM. Η εταιρεία προέβλεψε επίσης αύξηση εσόδων 20% το 2026 για την ASML. Η JPMorgan, από την άλλη πλευρά, προσάρμοσε την τιμή-στόχο της για την ASML στα 1.148$ από 1.207$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight.
Παρά την πιο αργή ανάκαμψη σε ορισμένες αγορές, η ASML βλέπει πιθανούς παράγοντες ανάπτυξης στην τεχνητή νοημοσύνη και τις εφαρμογές ημιαγωγών. Η εταιρεία σημείωσε επίσης μείωση στα έσοδα DUV το 2024, που αναμένεται να αντισταθμιστεί από την ανάπτυξη στον τομέα εκτός Κίνας, και προβλέπει ότι οι αποστολές EUV θα μετατεθούν στο 2026 λόγω καθυστερήσεων των πελατών. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις και μέρος της συνεχιζόμενης οικονομικής εξέλιξης της ASML.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την αισιόδοξη προοπτική της BofA Securities για την ASML, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά την πρόσφατη αστάθεια της αγοράς, η ASML διατηρεί μια ισχυρή οικονομική θέση με κεφαλαιοποίηση αγοράς 271,09 δισ. $. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 35,87 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τις προοπτικές ανάπτυξης της ASML, ευθυγραμμιζόμενοι με τις θετικές προβλέψεις εσόδων της BofA.
Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η ASML είναι ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο των Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών, γεγονός που υποστηρίζει την ανάλυση της BofA για τη δυνατότητα της εταιρείας να αξιοποιήσει την αυξανόμενη ζήτηση για τεχνολογίες EUV και DUV. Επιπλέον, τα έσοδα της ASML για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 29,29 δισ. $, με ένα υγιές περιθώριο μικτού κέρδους 51,15%, υποδεικνύοντας ισχυρή τιμολογιακή δύναμη και λειτουργική αποδοτικότητα.
Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η ASML έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 18 συνεχόμενα χρόνια, αντανακλώντας την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για επενδυτές που αναζητούν τόσο ανάπτυξη όσο και εισόδημα στον τομέα των ημιαγωγών.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση των οικονομικών στοιχείων και της θέσης της ASML στην αγορά, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα των δυνατών σημείων και των πιθανών προκλήσεων της εταιρείας στο εξελισσόμενο τοπίο των ημιαγωγών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης