Η Goldman Sachs προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην China Tourism Group Duty Free Corp (1880:HK), μεταβάλλοντας την αξιολόγηση της μετοχής από Αγορά σε Ουδέτερη και μειώνοντας την τιμή-στόχο σε 66,00 HK$ από τα προηγούμενα 72,00 HK$. Η απόφαση ακολουθεί τη δημοσίευση των προκαταρκτικών αποτελεσμάτων της εταιρείας για τους πρώτους εννέα μήνες του 2024, τα οποία έδειξαν σημαντικές μειώσεις σε βασικούς οικονομικούς δείκτες.
Η China Tourism Group Duty Free ανέφερε πτώση 52% σε ετήσια βάση στα καθαρά κέρδη του τρίτου τριμήνου σε 638 εκατομμύρια Rmb, σημειώνοντας απότομη πτώση από τα 2,3 δισεκατομμύρια Rmb του πρώτου τριμήνου και τα 977 εκατομμύρια Rmb του δεύτερου τριμήνου του 2024. Τα καθαρά κέρδη εννεαμήνου ανήλθαν συνολικά σε 3,9 δισεκατομμύρια Rmb, μειωμένα κατά 25% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, που αντιστοιχεί μόνο στο 60% της πρόβλεψης της Goldman Sachs για ολόκληρο το έτος. Ιστορικά, η απόδοση της εταιρείας στους πρώτους εννέα μήνες θα έφτανε συνήθως μεταξύ 78% και 88% της πρόβλεψης για ολόκληρο το έτος.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου αναμενόταν να είναι αδύναμα, αναφέροντας τη συνεχιζόμενη πτώση των πωλήσεων αφορολόγητων ειδών στο Χαϊνάν και την αργή ανάκαμψη των δαπανών ανά αγοραστή στα αεροδρόμια κατά τη διάρκεια του Ιουλίου και του Αυγούστου. Τα αποτελέσματα υπολείπονται των προσδοκιών, με την απόδοση του τρίτου τριμήνου να συμβάλλει σε ένα απογοητευτικό συσσωρευμένο κέρδος για το έτος.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος βασίζεται σε μια μέτρια δυνητική άνοδο 9% έως 23% κατά τους επόμενους δώδεκα μήνες, όπως υποδεικνύεται από τις νέες τιμές-στόχους των 75 Rmb και 66 HK$, αντίστοιχα. Αυτό το δυνητικό κέρδος είναι σημαντικά χαμηλότερο από τη μέση δυνητική άνοδο κάλυψης του 33%.
Η υποβάθμιση της Goldman Sachs αντικατοπτρίζει μια επιφυλακτική προοπτική για τη μετοχή της China Tourism Group Duty Free, δεδομένων των χαμηλότερων από τα αναμενόμενα αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου και της απόδοσης της εταιρείας που υστερεί σε σχέση με τη συνήθη τάση για τους πρώτους εννέα μήνες του οικονομικού έτους.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης