Την Τετάρτη, η Wolfspeed (NYSE: WOLF), μια εταιρεία ημιαγωγών, είδε τον στόχο τιμής της μετοχής της να αυξάνεται στα 9,50 δολάρια από 8,00 δολάρια από τη Mizuho, ενώ η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Υποαπόδοσης για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται μετά την σημαντική οικονομική υποστήριξη που έλαβε η Wolfspeed, συμπεριλαμβανομένων περίπου 750 εκατομμυρίων δολαρίων από τη χρηματοδότηση του CHIPS Act, που αντιστοιχίζεται με παρόμοιο ποσό από ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και παραδοσιακούς επενδυτές. Επιπλέον, η εταιρεία πρόκειται να επωφεληθεί από φορολογικές εκπτώσεις ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων για δαπάνες εξοπλισμού.
Ο αναλυτής της Mizuho σημείωσε ότι αυτή η οικονομική ενίσχυση ύψους περίπου 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων αντιμετωπίζει ορισμένες από τις ανησυχίες που είχαν προηγουμένως εντοπίσει για τη Wolfspeed, όπως ο υψηλός δείκτης καθαρού χρέους προς πωλήσεις, ο οποίος ανέρχεται σε περίπου έξι φορές, και το σημαντικό καθαρό χρέος της περίπου 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Παρά τις αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές της εταιρείας που υπερβαίνουν τα 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως και την πιο αργή πρόοδο στην κλιμάκωση της παραγωγής 200mm, η νέα χρηματοδότηση παρέχει ένα βραχυπρόθεσμο μαξιλάρι έναντι ζητημάτων καύσης μετρητών.
Ωστόσο, οι προοπτικές παραμένουν επιφυλακτικές λόγω διαφόρων συνεχιζόμενων προκλήσεων. Ο αναλυτής επισήμανε πιθανές αντιξοότητες, συμπεριλαμβανομένης της αναμενόμενης μείωσης των τιμών του καρβιδίου του πυριτίου (SiC) κατά 10-20% σε ετήσια βάση έως το 2025, της αυξημένης προσφοράς SiC και της πίεσης τιμών από την Κίνα, καθώς και μιας πιθανής υπερπροσφοράς 150mm SiC.
Επιπλέον, η αγορά ηλεκτρικών οχημάτων (EV), η οποία είναι σημαντικός καταναλωτής προϊόντων SiC, δείχνει σημάδια επιβράδυνσης, με τις προβλέψεις πωλήσεων για το 2025 να είναι σημαντικά χαμηλότερες από τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Η έκθεση υποδεικνύει επίσης ότι οι κατασκευαστές ηλεκτρικών οχημάτων ενδέχεται να επιλέξουν μια υβριδική πλατφόρμα πυριτίου/καρβιδίου του πυριτίου (Si/SiC) αντί για ένα καθαρό σύστημα μετάδοσης κίνησης SiC ως μέτρο εξοικονόμησης κόστους. Ο αναλυτής τόνισε ότι ενώ η πρόσφατη οικονομική υποστήριξη μετριάζει τις άμεσες οικονομικές ανησυχίες για τη Wolfspeed, η εταιρεία εξακολουθεί να αντιμετωπίζει ασαφή ορόσημα εκτέλεσης εν μέσω αυξανόμενου ανταγωνισμού στον κλάδο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Wolfspeed έχει εξασφαλίσει σημαντική χρηματοδότηση και την προσοχή των αναλυτών. Η εταιρεία ημιαγωγών έχει λάβει περίπου 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολική χρηματοδότηση, συμπεριλαμβανομένων 750 εκατομμυρίων δολαρίων από το CHIPS Act και επιπλέον 750 εκατομμύρια δολάρια με επικεφαλής τον επενδυτικό όμιλο Apollo. Αυτή η οικονομική υποστήριξη αναμένεται να συμβάλει στους στόχους της Wolfspeed για δημιουργία ταμειακών ροών και μακροπρόθεσμη κερδοφορία.
Αναλυτές από την JPMorgan και τη Citi έχουν διατηρήσει μια Ουδέτερη αξιολόγηση για την εταιρεία, ενώ η Canaccord Genuity και η Roth/MKM έχουν διατηρήσει αξιολόγηση Αγοράς, και η Deutsche Bank διατηρεί αξιολόγηση Διακράτησης.
Ως μέρος των πρόσφατων εξελίξεών της, η Wolfspeed έχει επίσης ανακοινώσει σχέδια για την κατασκευή μιας νέας μονάδας παραγωγής δισκίων Καρβιδίου του Πυριτίου στη Βόρεια Καρολίνα και την επέκταση της υπάρχουσας εγκατάστασής της στη Νέα Υόρκη. Αυτές οι πρωτοβουλίες υποστηρίζονται από μια πιθανή επιχορήγηση 750 εκατομμυρίων δολαρίων από το CHIPS Act.
Επιπλέον, η εταιρεία έχει εξασφαλίσει πρόσθετη χρηματοδότηση ύψους 750 εκατομμυρίων δολαρίων με επικεφαλής έναν επενδυτικό όμιλο που περιλαμβάνει την Apollo Global Management, την Baupost Group, την Fidelity Management & Research Company και την Capital Group.
Όσον αφορά τα κέρδη και τα έσοδα, τα αποτελέσματα του 4ου Οικονομικού Έτους 2024 της Wolfspeed έδειξαν μια μικρή αύξηση στα έσοδα, που οφείλεται κυρίως στην αγορά ηλεκτρικών οχημάτων. Η εταιρεία αναμένει έσοδα για το 1ο Οικονομικό Έτος 2025 μεταξύ 185 εκατομμυρίων και 215 εκατομμυρίων δολαρίων, με προβλεπόμενη μη-GAAP καθαρή ζημία μεταξύ 138 εκατομμυρίων και 140 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η Wolfspeed ολοκλήρωσε το οικονομικό έτος με ισχυρή ρευστότητα 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και αναμένει καθαρές κεφαλαιουχικές δαπάνες για το Οικονομικό Έτος 2025 μεταξύ 1,2 δισεκατομμυρίων και 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις ευθυγραμμίζονται με τη στρατηγική της Wolfspeed για την επίτευξη θετικών ελεύθερων ταμειακών ροών έως τις αρχές του 2026 μέσω μειωμένων κεφαλαιουχικών δαπανών και λειτουργικών βελτιστοποιήσεων.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση και την απόδοση της Wolfspeed στην αγορά. Παρά την πρόσφατη ενίσχυση της χρηματοδότησης που συζητήθηκε στο άρθρο, τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η Wolfspeed "λειτουργεί με σημαντικό χρέος" και "καίει γρήγορα μετρητά", ευθυγραμμιζόμενη με τις ανησυχίες που εξέφρασαν οι αναλυτές της Mizuho.
Οι οικονομικές προκλήσεις της εταιρείας αντικατοπτρίζονται περαιτέρω στην απόδοσή της στην αγορά. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η μετοχή της Wolfspeed έχει υποστεί σημαντική πτώση τιμής 60,3% τον τελευταίο χρόνο. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί μια πρόσφατη άνοδος, με απόδοση τιμής 67,48% τον τελευταίο μήνα, πιθανώς επηρεασμένη από τα νέα της οικονομικής υποστήριξης.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι, ενώ το άρθρο συζητά πιθανές αντιξοότητες του κλάδου, ένα ΙnvestingPro Tip υποδεικνύει ότι ο "RSI της μετοχής δείχνει ότι βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή", γεγονός που θα μπορούσε να αποδοθεί στα πρόσφατα θετικά νέα χρηματοδότησης. Αυτό υπογραμμίζει την πολύπλοκη αλληλεπίδραση μεταξύ των εξελίξεων που αφορούν συγκεκριμένα την εταιρεία και του ευρύτερου κλίματος της αγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για τη Wolfspeed, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης