Η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση Overweight και την τιμή-στόχο των 45,00$ για την Evolent Health (NYSE: EVH), παρά τις πρόσφατες ενημερώσεις από την Humana που ενδέχεται να επηρεάσουν την επιχείρησή της.
Η Humana, ένας σημαντικός πελάτης που συνέβαλε στο 21,8% των εσόδων της Evolent για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ανακοίνωσε ότι αναμένει μείωση του αριθμού των μελών του Medicare Advantage (MA) που είναι εγγεγραμμένα σε σχέδια με αξιολόγηση 4+ αστέρων για το 2025. Αυτή η μετατόπιση από το 94% το 2024 θα μπορούσε να οδηγήσει σε πιθανές προκλήσεις εγγραφών και πληρωμών για την Humana το επόμενο έτος.
Η διοίκηση της Evolent Health έχει δηλώσει ότι οι αμοιβές της εταιρείας για τη διαχείριση εξειδικευμένης φροντίδας σε συμβόλαια MA είναι απίθανο να επηρεαστούν, καθώς είναι σταθερές και προβλέπεται να αυξάνονται ετησίως, ανεξάρτητα από τα ασφάλιστρα ή τα μπόνους των σχεδίων της Humana. Ωστόσο, υπάρχει πιθανότητα ο αριθμός των μελών της Evolent να επηρεαστεί βραχυπρόθεσμα εάν η Humana δει μείωση στον αριθμό των μελών της για το 2025 και το 2026, αν και μέρος αυτού του κινδύνου είχε ήδη προβλεφθεί.
Οι μεσοπρόθεσμες έως μακροπρόθεσμες προοπτικές για την Evolent Health θα μπορούσαν να επωφεληθούν από τα πιεσμένα περιθώρια της Humana, καθώς η τελευταία ενδέχεται να αναζητήσει εγγυημένες εξοικονομήσεις για αντιστάθμιση. Αυτό το σενάριο θα μπορούσε να λειτουργήσει ως πιθανός ευνοϊκός παράγοντας για την Evolent από το 2025 προς το 2026.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Humana έχει παρουσιάσει σημαντική μείωση στα μέλη που είναι εγγεγραμμένα σε σχέδια 4+ αστέρων, πέφτοντας από 94% το 2024 σε περίπου 25% το 2025. Η μείωση αποδίδεται στην πτώση της αξιολόγησης του μεγαλύτερου συμβολαίου της Humana, H5216, σε 3,5 αστέρια από 4,5 αστέρια.
Η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Equal-weight για την Humana, παρά αυτή τη μετατόπιση, την οποία η εταιρεία σημείωσε ως απροσδόκητη και ότι θα μπορούσε να επηρεάσει τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Σε απάντηση,
Η Leerink Partners υποβάθμισε τη μετοχή της Humana από Outperform σε Market Perform, επικαλούμενη ανησυχίες για τη μελλοντική απόδοση της εταιρείας.
Η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση Neutral, αναγνωρίζοντας τις προσπάθειες της Humana να προσφύγει κατά της διαδικασίας στα Κέντρα Υπηρεσιών Medicare & Medicaid (CMS) και να εφαρμόσει μέτρα εξοικονόμησης κόστους.
Παρά αυτές τις προσπάθειες, ο μη μετριασμένος αντίκτυπος στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2026 εκτιμάται σε περίπου 90%, με βάση το νέο ποσοστό μελών σε σχέδια 4+ αστέρων. Η Humana εξερευνά ενεργά επιλογές για τον μετριασμό της αναμενόμενης μείωσης των εσόδων για το 2026 που σχετίζεται με τις αξιολογήσεις αστεριών του 2025.
ΙnvestingPro Tips
Για να παρέχουμε επιπλέον πλαίσιο στην κατάσταση της Humana και τον πιθανό αντίκτυπό της στην Evolent Health, ας δούμε μερικούς βασικούς δείκτες για την Humana (NYSE: HUM) από το InvestingPro.
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Humana ανέρχεται στα 30,0 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 17,4 υποδηλώνει μια λογική αποτίμηση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου. Αξιοσημείωτο είναι ότι η Humana έχει επιδείξει ισχυρή αύξηση εσόδων, με αύξηση 13,48% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, φτάνοντας τα 112,04 δισεκατομμύρια $.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Humana έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 7 συνεχόμενα έτη, υποδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό θα μπορούσε δυνητικά να βοηθήσει στον μετριασμό ορισμένων ανησυχιών των επενδυτών σχετικά με τις προκλήσεις αξιολόγησης αστεριών του Medicare Advantage που αναφέρονται στο άρθρο.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή της Humana έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα πρόσφατα, με πτώση 20,95% τον τελευταίο μήνα και 38,48% από την αρχή του έτους. Αυτό συνάδει με τη συζήτηση του άρθρου για πιθανές προκλήσεις εγγραφών και πληρωμών για την Humana το επόμενο έτος.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Humana, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης