Την Τρίτη, η Wolfe Research επανέλαβε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή της WESCO International (NYSE: WCC), διατηρώντας τον στόχο τιμής στα 202,00$. Τα σχόλια της εταιρείας τόνισαν τη δυνατότητα της WESCO να επιτύχει λειτουργική μόχλευση μεσαίων διψήφιων ποσοστών εάν καταφέρει να αυξήσει τον κύκλο εργασιών της πάνω από τα ποσοστά πληθωρισμού.
Αυτή η ανάπτυξη εξαρτάται από θετικές μεταβολές σε τμήματα της αγοράς όπως οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας και οι ευρυζωνικές υπηρεσίες, που προσφέρουν περιθώρια κέρδους άνω του μέσου όρου, καθώς και από την προσδοκία ότι η εταιρεία πλησιάζει σε μια σταθερή κατάσταση όσον αφορά τις ψηφιακές της επενδύσεις.
Η εταιρεία έρευνας περιέγραψε μια τροχιά για την WESCO, προτείνοντας ότι η εταιρεία θα μπορούσε να φτάσει σε περιθώριο EBITDA περίπου 8% έως το 2027, το οποίο θεωρεί λογικό, και πιθανώς να ξεπεράσει το 10% μετά το 2030.
Ο αναλυτής σημείωσε την απρόσμενα επιθετική προσέγγιση της εταιρείας προς τις συγχωνεύσεις και εξαγορές, ιδιαίτερα στους τομείς του λογισμικού και των υπηρεσιών, γεγονός που θα μπορούσε να προκαλέσει κάποια στρατηγική σύγχυση μεταξύ των επενδυτών. Ωστόσο, αυτές οι εξαγορές θεωρούνται διαχειρίσιμες και θα μπορούσαν να ενσωματωθούν καλά στις υπάρχουσες λειτουργίες της WESCO.
Η έκθεση σχολίασε επίσης την πιθανότητα η WESCO να επιτύχει απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών 13% έως το 2027, που μεταφράζεται σε κέρδη ανά μετοχή (EPS) μεταξύ 20$ και 25$. Η Wolfe Research εξέφρασε την προτίμησή της για μια πιο έντονη δέσμευση στην επαναγορά μετοχών για την ενίσχυση της εμπιστοσύνης των επενδυτών και πρότεινε ότι πιο σταθερά όρια γύρω από τον στόχο μόχλευσης 1,5-2,5 φορές θα ήταν επωφελή μέχρι η εταιρεία να φτάσει σε υψηλότερο επίπεδο περιθωρίου.
Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία αναμένει ότι η επιστροφή στην ανάπτυξη, αν και σε χαμηλά μονοψήφια ποσοστά, από το τέταρτο τρίμηνο του 2024 θα μπορούσε να αποτελέσει σημαντικό καταλύτη για την εταιρεία.
Η Wolfe Research έχει προσαρμόσει την πρόβλεψή της για τα κέρδη ανά μετοχή του 2025 σε ένα εύρος από 12,50$ έως 14,50$, με βάση την αύξηση των βασικών πωλήσεων κατά 1-4%, γεγονός που τοποθετεί τη μετοχή της WESCO σε περίπου 12 φορές τα προβλεπόμενα κατώτατα κέρδη ανά μετοχή και τις ελεύθερες ταμειακές ροές.
Το συμπέρασμα είναι ότι το προφίλ κινδύνου/ανταμοιβής παραμένει ευνοϊκό καθώς η WESCO πλοηγείται μέσα από αυτή την περίοδο εδραίωσης μιας ισχυρότερης βάσης για ανάπτυξη.
InvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η θέση της WESCO International στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην αισιόδοξη προοπτική της Wolfe Research. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της WESCO ανέρχεται σε 8,26 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 12,72, που ευθυγραμμίζεται στενά με τις εκτιμήσεις αποτίμησης της Wolfe Research. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 21,95 δισεκατομμύρια $, με περιθώριο μικτού κέρδους 21,55%, υποδεικνύοντας μια σταθερή οικονομική βάση.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η WESCO έχει προβεί σε επιθετικές επαναγορές μετοχών, γεγονός που ανταποκρίνεται στην πρόταση της Wolfe Research για πιο έντονες επαναγορές μετοχών για την ενίσχυση της εμπιστοσύνης των επενδυτών. Επιπλέον, η υψηλή απόδοση των μετόχων της εταιρείας και η ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια υποστηρίζουν τη θετική μακροπρόθεσμη προοπτική που παρουσιάζεται στο άρθρο.
Αξίζει να σημειωθεί ότι τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της WESCO υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας οικονομική ευελιξία καθώς επιδιώκει στρατηγικές ανάπτυξης και πιθανές εξαγορές που αναφέρονται στην έκθεση. Ενώ οι κινήσεις της τιμής της μετοχής περιγράφονται ως αρκετά ασταθείς, αυτό θα μπορούσε να παρουσιάσει ευκαιρίες για επενδυτές που ευθυγραμμίζονται με τη θετική στάση της Wolfe Research.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τη θέση της WESCO στην αγορά και την οικονομική της υγεία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης