Τη Δευτέρα, η Deutsche Bank προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Johnson Matthey PLC (LSE:JMAT) (OTC:JMPLY), μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής από 24,00£ σε 23,00£, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς.
Η τράπεζα προβλέπει μείωση 3% σε ετήσια βάση στα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) του πρώτου εξαμήνου 24/25 στα 174 εκατομμύρια £, αποδίδοντας τη μείωση σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των χαμηλότερων συνεισφορών από τις πλέον αποεπενδυμένες Value Businesses, των επιπτώσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών και της απόδοσης στους τομείς Clean Air και PGM Services. Αναμένεται ότι αυτό θα επισκιάσει τα κέρδη στις Catalyst Technologies και τις μειωμένες ζημίες στις Hydrogen Technologies.
Εξαιρουμένων των αποεπενδυμένων Value Businesses, η Deutsche Bank αναμένει μια μικρή αύξηση στα EBIT, προβλέποντας άνοδο 1% σε ετήσια βάση για το πρώτο εξάμηνο. Ωστόσο, η πρόβλεψη για τα EBIT ολόκληρου του έτους ανέρχεται στα 408 εκατομμύρια £, που είναι 4,4% χαμηλότερη από τη συναίνεση που υστερεί. Η διοίκηση της Johnson Matthey έχει δώσει καθοδήγηση που υποδεικνύει ανάπτυξη των υποκείμενων EBIT από συνεχιζόμενες δραστηριότητες "τουλάχιστον μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού" σε σταθερές τιμές πολύτιμων μετάλλων και συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Η Deutsche Bank έχει επίσης αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις της για τα EBIT των οικονομικών ετών 25-27 κατά 1-7%, με αντίστοιχες μειώσεις 1-8% στις προβλέψεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Αυτές οι αναθεωρήσεις οφείλονται κυρίως σε υποβαθμίσεις στον τομέα Clean Air. Παρά την προσαρμογή προς τα κάτω, ο αναλυτής πιστεύει ότι η μετοχή παρουσιάζει αξία, σημειώνοντας ότι στην τρέχουσα τιμή, η Johnson Matthey διαπραγματεύεται σε 5,5 φορές το εκτιμώμενο EV/EBITDA του 2025/26 και προσφέρει απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών 7,6%.
Το σχόλιο του αναλυτή υπογραμμίζει το σκεπτικό πίσω από τη διατήρηση της σύστασης Αγοράς, δηλώνοντας: "Με τη μετοχή να διαπραγματεύεται σε 5,5 φορές το εκτιμώμενο EV/EBITDA του 2025/26 και απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών 7,6%, πιστεύουμε ότι η μετοχή είναι υπερβολικά φθηνή. Αγορά."
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης