Την Τετάρτη, η Civitas Resources (NYSE:CIVI) έλαβε νέα αξιολόγηση Overweight από την JPMorgan, μαζί με τιμή-στόχο 67,00 δολαρίων. Η εταιρεία ανέδειξε την Civitas Resources ως μια εταιρεία εξερεύνησης και παραγωγής (E&P) με έμφαση στις λεκάνες Permian και DJ, η οποία διαπραγματεύεται σε αποτίμηση χαμηλότερη από τους ανταγωνιστές της.
Η JPMorgan αποδίδει αυτή την έκπτωση στους αντιληπτούς ρυθμιστικούς κινδύνους στο Colorado και σε μια μικρότερη διάρκεια ζωής των αποθεμάτων σε σχέση με άλλες εταιρείες E&P.
Η Civitas Resources, με κεφαλαιοποίηση αγοράς 5,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ιδρύθηκε μετά τη συγχώνευση αρκετών εταιρειών στη λεκάνη DJ το 2021 και επεκτάθηκε στη λεκάνη Permian το 2023 μέσω εξαγορών αξίας 6,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ο αναλυτής της JPMorgan επισήμανε ότι παρά το γεγονός ότι η μετοχή διαπραγματεύεται με έκπτωση, οι πρόσφατες αλλαγές στη στρατηγική επιστροφής μετρητών της Civitas προς την επαναγορά μετοχών αναμένεται να επηρεάσουν θετικά την αποτίμησή της.
Το πολιτικό τοπίο στο Colorado, που περιγράφεται ως "μοβ" πολιτεία, υποδηλώνει ότι οι ρυθμιστικοί κίνδυνοι ενδέχεται να παραμείνουν. Ωστόσο, μια πρόσφατη συμφωνία μεταξύ περιβαλλοντικών ομάδων και της βιομηχανίας πετρελαίου και φυσικού αερίου αναμένεται να μετριάσει τους πιθανούς κινδύνους πρωτοσέλιδων μέχρι το τέλος του 2027. Με περιορισμένη διάρκεια ζωής αποθεμάτων, η Civitas θεωρείται πιο πιθανό να προβεί σε επαναγορές μετοχών παρά να χρησιμοποιήσει τις υποτιμημένες μετοχές της για συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Από την ίδρυσή της, η Civitas διατηρεί ένα ισχυρό πρόγραμμα επιστροφής μετρητών. Η JPMorgan προβλέπει ότι η εταιρεία θα επιστρέψει το 35% της κεφαλαιοποίησης της αγοράς στους μετόχους μεταξύ 2025 και 2027, συμπεριλαμβανομένου του 13% μόνο το 2025.
Αυτή η προβλεπόμενη απόδοση είναι σημαντικά υψηλότερη από τη διάμεση τιμή του 4% για την ομάδα κάλυψης E&P του αναλυτή. Επιπλέον, υπάρχει προσδοκία ότι η Civitas θα βελτιώσει την κεφαλαιακή της αποδοτικότητα στη λεκάνη Permian, όπου πρόσφατα ολοκλήρωσε τρεις συναλλαγές ενοποίησης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Civitas Resources έχει δει σημαντικές εξελίξεις στην οικονομική και λειτουργική της απόδοση. Η ενεργειακή εταιρεία ανέφερε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο το 2024, που χαρακτηρίζεται από αυξημένη παραγωγή και μειωμένο κόστος, οδηγούμενη από τη στρατηγική της επέκταση στη λεκάνη Permian. Αυτή η κίνηση οδήγησε σε αύξηση της παραγωγής κατά 12% και αύξηση του πετρελαίου κατά 5%, ξεπερνώντας τις αρχικές προσδοκίες.
Η Mizuho Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Civitas Resources προς τα κάτω στα 84 δολάρια, διατηρώντας αξιολόγηση Outperform, ενώ η Truist Securities αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής στα 101 δολάρια, διατηρώντας αξιολόγηση "Αγορά". Αυτές οι αναθεωρήσεις έρχονται μετά τις στρατηγικές εξαγορές της Civitas στη λεκάνη Permian, οι οποίες έχουν αναδιαμορφώσει τη βάση περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και επέκτειναν τη διάρκεια των αποθεμάτων της.
Η Civitas έχει επίσης ανακοινώσει ένα σημαντικό σχέδιο επαναγοράς μετοχών, επιστρέφοντας 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια στους μετόχους, και δεσμεύεται να δημιουργήσει πάνω από 900 εκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές στο δεύτερο εξάμηνο του 2024. Η εταιρεία σχεδιάζει να μειώσει το κόστος των γεωτρήσεων στη λεκάνη Midland και είναι ανοιχτή σε στρατηγικές ανταλλαγές περιουσιακών στοιχείων και εξαγορές.
Παρά τις διακοπές λόγω καιρικών συνθηκών στη λεκάνη DJ που επηρέασαν την παραγωγή, οι γεωτρήσεις τεσσάρων μιλίων της Civitas έχουν αποδώσει καλά. Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία στοχεύει να επιταχύνει το σχέδιο απομόχλευσής της και να μεγιστοποιήσει τις ελεύθερες ταμειακές ροές, με εμπιστοσύνη στις προβλέψεις της για το 2025.
InvestingPro Insights
Καθώς η Civitas Resources (NYSE:CIVI) πλοηγείται στο ανταγωνιστικό τοπίο του ενεργειακού τομέα, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και η ανάλυση ειδικών από το InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Η δέσμευση της εταιρείας για αξία των μετόχων αποδεικνύεται από την πολιτική μερισμάτων της, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα χρόνια, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στην οικονομική της σταθερότητα και τα μελλοντικά κέρδη. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αισιόδοξη άποψη της JPMorgan για τη στρατηγική επιστροφής μετρητών της εταιρείας.
Παρά το γεγονός ότι ορισμένοι αναλυτές αναθεωρούν προς τα κάτω τα κέρδη τους για την επερχόμενη περίοδο, η Civitas Resources προβλέπεται να είναι κερδοφόρα φέτος και ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Με ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια, το ιστορικό της εταιρείας μιλάει για την ανθεκτικότητα και το δυναμικό της για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας υπερβαίνουν τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία, γεγονός που θα μπορούσε να δημιουργήσει κινδύνους ρευστότητας. Επιπλέον, η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει ευκαιρία αγοράς για επενδυτές αξίας, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τον ελκυστικό δείκτη P/E 7,15 και τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 στο 5,93.
Τα δεδομένα του InvestingPro επίσης υπογραμμίζουν την εντυπωσιακή αύξηση εσόδων της Civitas Resources κατά 53,07% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με τριμηνιαία αύξηση 98,73%. Αυτή η ανάπτυξη συμπληρώνεται από ένα περιθώριο μικτού κέρδους 74,47%, αναδεικνύοντας την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία. Επιπλέον, με μερισματική απόδοση 11,12% σύμφωνα με τα τελευταία δεδομένα, η Civitas ξεχωρίζει ως σημαντικός πληρωτής μερισμάτων, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Civitas Resources, οι οποίες μπορούν να βρεθούν στο https://gr.investing.com/pro/CIVI.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης