Η Raymond James προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη Micron Technology (NASDAQ: MU), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα $125 από τα προηγούμενα $160, ενώ συνεχίζει να προτείνει τη μετοχή με αξιολόγηση Outperform.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τα σχόλια της διοίκησης της εταιρείας σε πρόσφατα επενδυτικά συνέδρια, τα οποία υποδείκνυαν βραδύτερη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη στις αγορές μη-HBM DRAM και NAND.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι οι πελάτες υπολογιστών και smartphones φαίνεται να έχουν συσσωρεύσει αποθέματα εκ των προτέρων, προβλέποντας αυξήσεις τιμών. Η στρατηγική κίνηση των πελατών έχει οδηγήσει σε προσδοκία λιγότερο έντονης εποχικής ζήτησης στο δεύτερο εξάμηνο του 2024. Παρόλα αυτά, η εταιρεία πιστεύει ότι πρόκειται για βραχυπρόθεσμο ζήτημα και αναμένει ο ανοδικός κύκλος της DRAM να επεκταθεί στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Η ζήτηση από τα data centers αναφέρεται ότι είναι ισχυρή, τροφοδοτούμενη από τις ανάγκες για μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM), ενώ η άνοδος της τεχνητής νοημοσύνης στις συσκευές συμβάλλει σε σημαντική αύξηση του περιεχομένου στα smartphones.
Η ανάπτυξη της προσφοράς στον κλάδο περιγράφεται ως πειθαρχημένη, με τις πρόσφατες κεφαλαιουχικές δαπάνες να επικεντρώνονται κυρίως στην HBM και στον χώρο καθαρών δωματίων. Αυτή η στρατηγική δαπάνη θεωρείται ότι παρέχει στις εταιρείες πρόσθετη ευελιξία σε περίπτωση μείωσης της ζήτησης.
Η Micron φέρεται να βρίσκεται σε καλό δρόμο για την επίτευξη των στόχων της για την HBM, και οι συνεχείς βελτιώσεις στην απόδοση αναμένεται να υποστηρίξουν την επέκταση του περιθωρίου κέρδους. Η εταιρεία διατηρεί θετική προοπτική για το δυναμικό κερδών της Micron, αναφέροντας αναμενόμενα μέγιστα κέρδη ανά μετοχή (EPS) $11-12, με πάνω από $2 να αποδίδονται αποκλειστικά στην HBM.
Ο αναλυτής υποδεικνύει ότι ο υψηλότερος μέγιστος πολλαπλασιαστής δικαιολογείται λόγω των προοπτικών διαρθρωτικής ανάπτυξης που σχετίζονται με την HBM.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Micron Technology έχει δει σημαντικές εξελίξεις. Η Mizuho Securities προσάρμοσε την τιμή-στόχο της Micron στα $140, διατηρώντας αξιολόγηση Outperform, ενώ η Susquehanna μείωσε την τιμή-στόχο της στα $175, διατηρώντας θετική αξιολόγηση. Η Wolfe Research διατήρησε την αξιολόγηση Outperform με σταθερή τιμή-στόχο $200, τονίζοντας τη δυνητική ανάπτυξη που οδηγείται από τα προϊόντα High Bandwidth Memory 3E (HBM3E) της Micron.
Η Micron έχει επίσης επαναλάβει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της, υποδεικνύοντας βελτιωμένες συνθήκες αγοράς. Η εταιρεία έχει σημειώσει τεχνολογική πρόοδο, αποκαλύπτοντας την τεχνολογία PCIe Gen6 solid-state drive (SSD) και αποστέλλοντας τους δίσκους στερεάς κατάστασης (SSDs) NAND τριπλού επιπέδου κυψελών (TLC) ένατης γενιάς (G9), σηματοδοτώντας μια πρωτιά στον κλάδο με την υψηλότερη ταχύτητα μεταφοράς 3,6 GB/s.
Σε συνεργασία με την ASML, η Micron παρήγγειλε το εργαλείο "High NA", υποσχόμενη εξελίξεις στην κατασκευή τσιπ υπολογιστών. Ωστόσο, οι πιθανοί νέοι περιορισμοί της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών θα μπορούσαν να περιορίσουν την ικανότητα της Κίνας να προμηθευτεί προηγμένα τσιπ μνήμης τεχνητής νοημοσύνης, πιθανώς επηρεάζοντας τη Micron.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Καθώς η Micron Technology (NASDAQ:MU) πλοηγείται σε ένα μεταβαλλόμενο τοπίο της αγοράς, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro προσφέρουν μια πολύπλευρη εικόνα της οικονομικής υγείας της εταιρείας. Με σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς $100,52 δισεκατομμυρίων, η Micron αποτελεί σημαντικό παίκτη στη βιομηχανία ημιαγωγών. Οι αναλυτές έχουν σημειώσει τη δέσμευση της Micron για αποδόσεις στους μετόχους, όπως αποδεικνύεται από μια τριετή σειρά αυξήσεων μερισμάτων, που αποτελεί απόδειξη της οικονομικής της σταθερότητας. Αυτή η αφοσίωση στους επενδυτές συνδυάζεται με την προσδοκία για αύξηση των πωλήσεων στο τρέχον έτος, υποδηλώνοντας εμπιστοσύνη στις προοπτικές εσόδων της εταιρείας παρά το απαιτητικό περιβάλλον.
Ενώ η εταιρεία λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, τα περιθώρια μικτού κέρδους της Micron παραμένουν σημείο ανησυχίας, φτάνοντας το 11,42% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό είναι ένα κρίσιμο μέτρο, ιδιαίτερα όταν εξετάζεται η επιδίωξη της εταιρείας για επέκταση του περιθωρίου κέρδους μέσω βελτιώσεων στη μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM). Επιπλέον, η τιμή της Micron έχει σημειώσει αξιοσημείωτη πτώση τους τελευταίους τρεις μήνες, ωστόσο οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία για το επόμενο έτος, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια πιθανή ανατροπή για την οικονομική απόδοση της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro παρέχει πρόσθετες συμβουλές για τη Micron Technology, προσβάσιμες στο https://gr.investing.com/pro/MU. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν ενημερωμένες αποφάσεις με βάση τα πιο πρόσφατα δεδομένα και τάσεις της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης