Την Πέμπτη, η Morgan Stanley αναθεώρησε τη στάση της για την Greentown Management Holdings Co Ltd (9979:HK), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Equalweight και μειώνοντας σημαντικά την τιμή-στόχο σε 3,18 HK$ από τα προηγούμενα 7,58 HK$. Αυτή η αλλαγή από τον χρηματοπιστωτικό οίκο αντανακλά μια πιο επιφυλακτική άποψη για τα μελλοντικά κέρδη και τη μερισματική πολιτική της εταιρείας.
Η υποβάθμιση προκλήθηκε από ένα συνδυασμό παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων των απογοητευτικών αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου του 2024, των αυξανόμενων δυσκολιών στις εισπράξεις μετρητών και του δύσκολου μακροοικονομικού περιβάλλοντος που έχει οδηγήσει σε επιβράδυνση των κατασκευών και των νέων έργων. Αυτά τα ζητήματα έχουν συμβάλει σε μια λιγότερο αισιόδοξη πρόβλεψη κερδών για τα έτη 2024 έως 2026.
Η Morgan Stanley έχει προσαρμόσει τις προβλέψεις της για τα κέρδη της Greentown Management, αναμένοντας αύξηση κερδών μόνο κατά 2% για την περίοδο 2024-2026. Η εταιρεία έχει επίσης μειώσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη του 2024, 2025 και 2026 κατά 18%, 28% και 34% αντίστοιχα, που μεταφράζεται σε 1.191 εκατομμύρια Rmb, 1.409 εκατομμύρια Rmb και 1.653 εκατομμύρια Rmb για κάθε έτος.
Η αναθεωρημένη προοπτική επηρεάζεται επίσης από ανησυχίες σχετικά με τη μερισματική πολιτική της εταιρείας, η οποία θεωρείται αβέβαιη λόγω της αδύναμης ταμειακής ροής. Επιπλέον, οι πρόσφατες αλλαγές σε βασικά διοικητικά στελέχη έχουν εγείρει ερωτήματα σχετικά με τις ικανότητες εκτέλεσης της εταιρείας στο μέλλον.
Παρά την υποβάθμιση, η Morgan Stanley υποδεικνύει ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής ενδέχεται να έχει ήδη συνυπολογίσει τις υποτονικές προοπτικές. Η εταιρεία υποδεικνύει ότι υπάρχει δυνατότητα να υιοθετήσει μια πιο θετική άποψη εάν η Greentown Management μπορέσει να παράσχει μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με τις προοπτικές κερδών της και να καθιερώσει μια ξεκάθαρη μερισματική πολιτική.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης