Την Τρίτη, η Goldman Sachs αναθεώρησε τη στάση της για τη Shiseido Co Ltd (4911:JP) (OTC: SSDOY), αναβαθμίζοντας τη μετοχή της εταιρείας από Πώληση σε Ουδέτερη. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο για τη μετοχή στα ¥3.400, μείωση από τον προηγούμενο στόχο των ¥4.100.
Αυτή η προσαρμογή έρχεται μετά από επαναξιολόγηση των οικονομικών προοπτικών της εταιρείας, εστιάζοντας ιδιαίτερα στα προβλεπόμενα περιθώρια λειτουργικού κέρδους και τους ρυθμούς αύξησης των πωλήσεων.
Ο αναλυτής της Goldman Sachs παρείχε λεπτομερή αιτιολόγηση για τις αλλαγές, σημειώνοντας μείωση στις εκτιμήσεις για το βασικό λειτουργικό κέρδος για τα οικονομικά έτη 2024 έως 2026. Αυτές οι προβλέψεις μειώθηκαν κατά 15%, 12% και 16% αντίστοιχα.
Η αναθεώρηση βασίζεται στα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου που οδήγησαν σε χαμηλότερες προβλέψεις για την απόδοση της Shiseido στις αγορές που σχετίζονται με την Κίνα - συμπεριλαμβανομένων των ταξιδιωτικών λιανικών πωλήσεων και άλλων τομέων - κατά 17% έως 32% από το οικονομικό έτος 2024. Επιπλέον, οι προσδοκίες για την Αμερική και την Ευρώπη μειώθηκαν κατά 21% έως 30% και 27% αντίστοιχα.
Η Shiseido αναμένεται να παρουσιάσει ετήσια αύξηση κερδών κατά 39%, 42% και 6,3% για τα οικονομικά έτη 2024 έως 2026. Ο αναλυτής τόνισε ότι ενώ αναμένεται σημαντική αύξηση κερδών το οικονομικό έτος 2025, κυρίως στην Ιαπωνία, λόγω παγκόσμιων μειώσεων κόστους, η αύξηση του βασικού λειτουργικού κέρδους είναι πιθανό να επιβραδυνθεί το οικονομικό έτος 2026 με προβλεπόμενη αύξηση πωλήσεων μόνο 3% σε ετήσια βάση.
Όσον αφορά τη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας, η Shiseido πρόκειται να αποκαλύψει μια νέα επιχειρηματική στρατηγική στα τέλη Νοεμβρίου 2024. Ωστόσο, υπάρχουν ενδείξεις ότι η βελτίωση στην αύξηση των πωλήσεων και το βασικό λειτουργικό περιθώριο ενδέχεται να μην επιταχυνθούν τόσο γρήγορα όσο με την τρέχουσα στρατηγική.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος 12 μηνών των ¥3.400 αντικατοπτρίζει αυτές τις εκτιμήσεις. Η Goldman Sachs θεωρεί πλέον ότι η αποτίμηση της μετοχής της Shiseido είναι πιο ευθυγραμμισμένη με τις προοπτικές αύξησης των κερδών της. Ο αναλυτής συνέκρινε επίσης τον μελλοντικό δείκτη τιμής προς κέρδη της Shiseido για το οικονομικό έτος 2025, ο οποίος είναι τώρα ελαφρώς χαμηλότερος από αυτόν της L'Oreal - ενός μεγάλου παγκόσμιου ανταγωνιστή που ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα στο πρώτο εξάμηνο του έτους.
InvestingPro Insights
Καθώς η Shiseido Co Ltd (OTC: SSDOY) πλοηγείται μέσα από την οικονομική της επαναξιολόγηση και τις στρατηγικές αλλαγές, τα τρέχοντα δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη ματιά στη θέση της εταιρείας στην αγορά και την αποτίμησή της. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 8,95 δισεκατομμυρίων δολαρίων και περιθώριο μικτού κέρδους 74,86% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η Shiseido επιδεικνύει εντυπωσιακή ικανότητα διατήρησης κερδών από τις πωλήσεις. Ωστόσο, ο υψηλός πολλαπλασιαστής κερδών της εταιρείας, με δείκτη P/E 127,82 και προσαρμοσμένο δείκτη P/E 190,43 για την ίδια περίοδο, υποδεικνύει μια αποτίμηση που μπορεί να θεωρηθεί υψηλή από τους επενδυτές.
Παρά τις πρόσφατες μειώσεις τιμών, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και να παρουσιάζει σημαντική πτώση τιμής 29,79% τους τελευταίους τρεις μήνες, η Shiseido παραμένει ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο των Προϊόντων Προσωπικής Φροντίδας. Αυτό αντικατοπτρίζεται στις συνεπείς πληρωμές μερισμάτων τα τελευταία 33 χρόνια, σηματοδοτώντας τη δέσμευση για αποδόσεις στους μετόχους ακόμη και κατά τη διάρκεια δύσκολων συνθηκών αγοράς. Οι Συμβουλές του InvestingPro τονίζουν περαιτέρω ότι η Shiseido λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο θα μπορούσε να παρέχει κάποια οικονομική σταθερότητα καθώς αποκαλύπτει τη νέα επιχειρηματική της στρατηγική αργότερα μέσα στο έτος.
Για όσους ενδιαφέρονται να εξερευνήσουν πρόσθετες πληροφορίες και μετρήσεις, το InvestingPro προσφέρει περισσότερες συμβουλές για τη Shiseido, στις οποίες μπορείτε να αποκτήσετε πρόσβαση στο https://www.investing.com/pro/SSDOY. Αυτές οι συμβουλές θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις, ειδικά καθώς η εταιρεία ετοιμάζεται να ανακοινώσει τη στρατηγική της κατεύθυνση και να πλοηγηθεί στο ανταγωνιστικό τοπίο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης