Τη Δευτέρα, η Jefferies προχώρησε σε υποβάθμιση της μετοχής της KOSE Corporation (4822:JP) (OTC: KSRYY), αλλάζοντας την αξιολόγηση σε Hold από Buy και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα JPY7.500 από JPY10.000.
Ο οίκος αναθεώρησε τις εκτιμήσεις του για τα λειτουργικά κέρδη (OP) της εταιρείας στα 20,1 δισ. JPY για το οικονομικό έτος που λήγει τον Δεκέμβριο του 2024, έναντι των προηγούμενων 25,0 δισ. JPY και της συναίνεσης για 24,8 δισ. JPY. Για το επόμενο οικονομικό έτος, η εκτίμηση για τα OP ανέρχεται στα JPY24,7 δισ.
Η αναθεώρηση των εκτιμήσεων βασίζεται στην προσδοκία ότι οι ενοποιημένες πωλήσεις της KOSE θα ανακάμψουν στα προ της πανδημίας επίπεδα κατά το οικονομικό έτος 2024, ενώ αναμένεται σημαντική βελτίωση των κερδών στους τομείς της Tarte και των καλλυντικών. Παρά τις θετικές αυτές προβλέψεις, το περιθώριο κέρδους αναμένεται να παραμείνει γύρω στο 6%.
Η Jefferies προβλέπει προκλήσεις για την KOSE Corporation όσον αφορά την επίτευξη περιθωρίου λειτουργικού κέρδους 16% από το οικονομικό έτος 2025 και μετά, εκτός εάν υπάρξει σημαντική ανάκαμψη στις επιχειρήσεις της εταιρείας στην Κίνα. Η προοπτική αυτή αντανακλά την επιφυλακτική στάση του οίκου όσον αφορά τη βραχυπρόθεσμη κερδοφορία του κολοσσού καλλυντικών εν μέσω ενός ανταγωνιστικού τοπίου της αγοράς.
Ο νέος στόχος τιμής και οι προσαρμοσμένες εκτιμήσεις για τα κέρδη αντανακλούν μια πιο συντηρητική άποψη για τις οικονομικές επιδόσεις της KOSE Corporation κατά τα επόμενα έτη. Η ανάλυση της Jefferies υποδηλώνει ότι η πορεία της εταιρείας προς την επιστροφή στα ιστορικά υψηλά περιθώρια κέρδους θα μπορούσε να είναι πιο περίπλοκη από ό,τι αναμενόταν.
InvestingPro Insights
Καθώς εξετάζουμε τις αναθεωρημένες προοπτικές για την KOSE Corporation από την Jefferies, είναι σκόπιμο να επισημάνουμε βασικά οικονομικά μεγέθη και Συμβουλές της InvestingPro που θα μπορούσαν να παράσχουν πρόσθετο πλαίσιο. Η KOSE Corporation κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 3,42 δισεκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που υποδηλώνει τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των προϊόντων προσωπικής φροντίδας. Ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας διαμορφώνεται σε 33,44, με μια μικρή προσαρμογή σε 32,89 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο από το β' τρίμηνο του 2024. Αυτός ο υψηλός πολλαπλασιαστής κερδών μπορεί να αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας ή στην εδραιωμένη θέση της στην αγορά.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η KOSE Corporation διαθέτει ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους σχεδόν 70%, αναδεικνύοντας την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία της παρά τις προκλήσεις της αγοράς. Επιπλέον, οι ταμειακές ροές της εταιρείας ήταν αρκετά ισχυρές ώστε να καλύπτουν με άνεση τις πληρωμές τόκων, γεγονός που αποτελεί καθησυχαστικό σημάδι για τους επενδυτές που ανησυχούν για την οικονομική σταθερότητα. Επιπλέον, η δέσμευση της ΚΟΣΕ στην απόδοση των μετόχων είναι εμφανής, καθώς διατηρεί τις πληρωμές μερίσματος για 25 συνεχή έτη, γεγονός που αποδεικνύει την οικονομική πειθαρχία και τη συνεπή απόδοσή της.
Τα InvestingPro Tips για την KOSE Corporation αποκαλύπτουν επίσης ότι τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντάς της ένα μαξιλάρι για την αντιμετώπιση των οικονομικών αβεβαιοτήτων. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η τιμή της μετοχής της KOSE έχει σημειώσει σημαντική πτώση τους τελευταίους τρεις μήνες. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια ολοκληρωμένη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές, υπάρχουν έξι ακόμη Συμβουλές της InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/KSRYY, οι οποίες θα μπορούσαν να βοηθήσουν περαιτέρω στην αξιολόγηση των επενδυτικών δυνατοτήτων της εταιρείας.
Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να εξετάσουν αυτές τις πληροφορίες μαζί με τις ευρύτερες τάσεις του κλάδου και τις συγκεκριμένες προκλήσεις που επισημαίνει η Jefferies, όπως το ανταγωνιστικό τοπίο και η απόδοση της εταιρείας στην Κίνα. Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν συλλογικά σε μια ολιστική άποψη των προοπτικών της KOSE Corporation.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης