Τη Δευτέρα, η Bernstein ξεκίνησε την κάλυψη της Cheniere Energy (NYSE:LNG) με αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο τα 217,00 δολάρια. Ο οίκος ανέδειξε την εταιρεία ως κορυφαίο παίκτη στην αγορά εξαγωγών φυσικού αερίου, τονίζοντας την ιδιότητά της ως ο μεγαλύτερος εξαγωγέας φυσικού αερίου των ΗΠΑ και ένας από τους σημαντικότερους παγκοσμίως.
Οι δραστηριότητες της Cheniere περιλαμβάνουν δυναμικότητα υγροποίησης περίπου 45 εκατομμυρίων τόνων ετησίως (MTA) σε δύο μεγάλες εγκαταστάσεις στην Ακτή του Κόλπου των ΗΠΑ - Corpus Christi και Sabine Pass. Με εννέα αμαξοστοιχίες υγροποίησης, η εταιρεία επικεντρώνεται στη βελτιστοποίηση και την επέκταση αυτών των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων.
Το επιχειρηματικό μοντέλο της Cheniere, το οποίο βασίζεται σε μεγάλο βαθμό σε συμβάσεις take-or-pay, εξασφαλίζει σταθερό και αξιόπιστο EBITDA, ακόμη και σε περιόδους υπερπροσφοράς στην αγορά. Σύμφωνα με την Bernstein, μόνο αυτά τα συμβόλαια θα μπορούσαν να δικαιολογήσουν μια αποτίμηση της τάξης των 200 δολαρίων ανά μετοχή. Επιπλέον, ο οίκος επεσήμανε την ικανότητα της Cheniere να πωλεί μη συμβεβλημένες ποσότητες σε τιμές spot, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε μεταβλητό EBITDA με βάση το διεθνές αρμπιτράζ τιμών.
Κατά το προηγούμενο έτος, όταν οι διεθνείς τιμές φυσικού αερίου αυξήθηκαν κατακόρυφα, η Cheniere αξιοποίησε τα υψηλότερα κέρδη για να επιταχύνει την αποπληρωμή του χρέους της, προχωρώντας προς μια πιστοληπτική αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας.
"Έχοντας επιτύχει σε μεγάλο βαθμό τον στόχο για το χρέος τους, πιστεύουμε ότι η Cheniere θα φτάσει σε σημείο καμπής των ελεύθερων ταμειακών ροών το 2025 και θα είναι σε θέση να πληρώνει κοντά στα 20 δολάρια/sh. ακόμη και καθώς χρηματοδοτεί επενδύσεις ανάπτυξης για το στάδιο 3 του Corpus Christi", ανέφεραν οι αναλυτές.
Η Bernstein ξεκίνησε επίσης την κάλυψη της Cheniere Energy Partners LP (NYSE: CQP) με αξιολόγηση Market-Perform.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Cheniere Energy επέδειξε σταθερές οικονομικές επιδόσεις το α' τρίμηνο του 2024, σημειώνοντας ενοποιημένο προσαρμοσμένο EBITDA περίπου 1,8 δισ. δολάρια και διανεμητέες ταμειακές ροές περίπου 1,2 δισ. δολάρια. Παρά τις προκλήσεις στην παραγωγή, η εταιρεία πέτυχε καθαρά κέρδη ύψους περίπου 500 εκατ. δολαρίων και εκπλήρωσε όλες τις δεσμεύσεις προς τους πελάτες της.
Η TD Cowen εξέφρασε τη συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη της στην Cheniere Energy, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 185 δολάρια από 178 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy. Η προσαρμογή αυτή ακολουθεί τις συναντήσεις με τους επενδυτές που φιλοξενήθηκαν με τις επενδυτικές σχέσεις της Cheniere Energy. Ο οίκος αναμένει μια αλλαγή στην κίνηση των μετοχών της εταιρείας κατά το τρίτο τρίμηνο, όταν η εταιρεία αναμένεται να παράσχει καθοδήγηση σχετικά με τους όγκους spot του 2025.
Η επίλυση της παύσης αδειοδότησης για τη συμφωνία μη ελεύθερων συναλλαγών και η έγκριση των αμαξοστοιχιών Corpus 8 και 9 θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως σημαντικές εξελίξεις για την Cheniere Energy. Η εταιρεία ανέφερε επίσης πρόοδο στα έργα επέκτασης, αναμένοντας το πρώτο LNG μέχρι το τέλος του 2024 και την ολοκλήρωση πριν από το τέλος του 2026. Η Cheniere Energy επιβεβαίωσε εκ νέου τις ετήσιες προβλέψεις της, με αναμενόμενα ενοποιημένα προσαρμοσμένα EBITDA 5,5 έως 6 δισ. δολάρια και διανεμητέες ταμειακές ροές 2,9 έως 3,4 δισ. δολάρια. Η εταιρεία έχει επαναγοράσει πάνω από 7,5 εκατομμύρια μετοχές για περίπου 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια και σχεδιάζει ένα νέο σχέδιο επαναγοράς πριν από το τέλος του έτους.
InvestingPro Insights
Η θέση της Cheniere Energy ως κορυφαίου παίκτη στην αγορά εξαγωγών φυσικού αερίου φωτίζεται περαιτέρω από βασικά οικονομικά μεγέθη και δεδομένα απόδοσης της αγοράς. Σύμφωνα με την InvestingPro, η Cheniere διαθέτει ισχυρή κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 37,75 δισ. δολαρίων, γεγονός που αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο επιχειρηματικό της μοντέλο και τη θέση της στην αγορά. Ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας βρίσκεται στο 7,96, με μικρή προσαρμογή στο 7,62 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας μια δυνητικά ελκυστική αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν τη συνεπή αύξηση των μερισμάτων της εταιρείας, με τα μερίσματα να αυξάνονται για 3 συνεχόμενα έτη, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, η χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της μετοχής θα μπορούσε να αποτελέσει ευνοϊκό παράγοντα για τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο. Ενώ το καθαρό εισόδημα αναμένεται να μειωθεί φέτος, οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για την κερδοφορία, υποστηριζόμενοι από την ισχυρή απόδοση κατά την τελευταία πενταετία. Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική κατάσταση της Cheniere Energy και τις προοπτικές της αγοράς.
Για όσους επιθυμούν να λάβουν τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις, μπορείτε να βρείτε περισσότερες ολοκληρωμένες αναλύσεις και συμβουλές για την Cheniere Energy στο InvestingPro. Μην ξεχάσετε να χρησιμοποιήσετε τον αποκλειστικό κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+, ξεκλειδώνοντας μια πληθώρα οικονομικών πληροφοριών και γνώσεων εμπειρογνωμόνων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης