WEST PALM BEACH, Φλόριντα - Η Elliott Investment Management L.P., μια επενδυτική εταιρεία με σημαντική οικονομική έκθεση στη Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV), εξέφρασε δημόσια την έλλειψη εμπιστοσύνης της στον τρέχοντα Διευθύνοντα Σύμβουλο της αεροπορικής εταιρείας, Bob Jordan, και στην ηγεσία της. Οι εταίροι της εταιρείας, John Pike και Bobby Xu, άσκησαν κριτική στις πρόσφατες ανακοινώσεις της Ημέρας Επενδυτών της Southwest, χαρακτηρίζοντάς τες ως συνέχεια αναποτελεσματικών στρατηγικών που έχουν οδηγήσει σε μείωση της κερδοφορίας τα τελευταία χρόνια.
Η Elliott, η οποία διαχειρίζεται περίπου 69,7 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και κατέχει περίπου το 11,0% των μετοχών της Southwest, συμπεριλαμβανομένων των συμφωνιών παραγώγων, υποστηρίζει ότι τα σχέδια της αεροπορικής εταιρείας για προσθήκη προκαθορισμένων θέσεων και premium προϊόντων, τα οποία αναμένεται να χρειαστούν πολλά χρόνια για να υλοποιηθούν, αποτελούν ένδειξη της έλλειψης οράματος και ικανότητας του Jordan. Η επενδυτική εταιρεία συγκρίνει το χρονοδιάγραμμα της Southwest με ανταγωνιστές που έχουν εκτελέσει παρόμοιες αλλαγές πιο γρήγορα.
Ως απάντηση σε αυτό που θεωρούν ως χρόνια οικονομικής υποαπόδοσης και καθυστερημένων πρωτοβουλιών υπό την ηγεσία του Jordan, η Elliott είναι αποφασισμένη να συγκαλέσει ειδική συνέλευση για την εκλογή ανεξάρτητου Διοικητικού Συμβουλίου. Πιστεύουν ότι ένα νέο συμβούλιο θα εξυπηρετούσε καλύτερα τα συμφέροντα των πελατών, των εργαζομένων και των μετόχων της Southwest.
Η συμμετοχή της Elliott στη Southwest περιλαμβάνει εκτεταμένη επικοινωνία, συμπεριλαμβανομένων προσωπικών συναντήσεων και περισσότερων από δώδεκα τηλεφωνικών κλήσεων με την ηγεσία της αεροπορικής εταιρείας. Παρά αυτές τις προσπάθειες, η Elliott παραμένει μη πεπεισμένη για την ικανότητα της τρέχουσας ηγεσίας να αξιοποιήσει το δυναμικό της εταιρείας.
Η επενδυτική εταιρεία σκοπεύει να υποβάλει δήλωση πληρεξουσίου στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για να ζητήσει πληρεξούσια για την εκλογή του καταλόγου των υποψηφίων διευθυντών της και άλλων προτάσεων στην επόμενη συνέλευση των μετόχων της Southwest Airlines, είτε ετήσια είτε ειδική.
Αυτή η κίνηση έρχεται σε μια στιγμή που η Southwest, όπως και άλλες αεροπορικές εταιρείες, αντιμετωπίζει τις προκλήσεις της βιομηχανίας ταξιδιών μετά την πανδημία, και ο ακτιβισμός των μετόχων επηρεάζει όλο και περισσότερο την εταιρική διακυβέρνηση. Η δήλωση και οι σχεδιαζόμενες ενέργειες της Elliott υπογραμμίζουν τη δέσμευση της εταιρείας να υποστηρίξει αυτό που θεωρεί απαραίτητες αλλαγές για τη βελτίωση της απόδοσης της Southwest.
Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται σε αυτό το άρθρο βασίζονται σε δελτίο τύπου της Elliott Investment Management L.P.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Southwest Airlines ανακοίνωσε μια σειρά στρατηγικών εξελίξεων. Η εταιρεία αύξησε την πρόβλεψή της για τα Έσοδα ανά Διαθέσιμο Μίλι Θέσης (RASM) του τρίτου τριμήνου κατά 3,5 ποσοστιαίες μονάδες, αναμένοντας πλέον ετήσια αύξηση 2% έως 3%. Επιπλέον, ανακοινώθηκε ένα νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο αντιπροσωπεύει το 15% των εκκρεμών μετοχών της. Η εταιρεία στοχεύει επίσης να επιστρέψει σε διψήφια περιθώρια κέρδους έως το 2027, υποδεικνύοντας δυνατότητα κερδών ανά μετοχή (EPS) περίπου 4,50 δολαρίων.
Σύμφωνα με αυτές τις οικονομικές προσαρμογές, η Southwest ανακοίνωσε ένα στρατηγικό σχέδιο για τον περιορισμό της ετήσιας αύξησης της χωρητικότητάς της μεταξύ 1% και 2% τα επόμενα τρία χρόνια. Αυτή η κίνηση θεωρείται θετική αλλαγή, καθώς τα ιστορικά δεδομένα υποδεικνύουν καλύτερη απόδοση όταν οι αυξήσεις της χωρητικότητας διατηρούνται κάτω από 5%.
Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης μια σημαντική επιχειρησιακή αναδιοργάνωση για τη βελτίωση της εμπειρίας των πελατών και τη δημιουργία περίπου 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε πρόσθετα κέρδη έως το 2027. Αυτό περιλαμβάνει την εισαγωγή επιλογών προκαθορισμένων και premium θέσεων, την επισημοποίηση συνεργασιών με διεθνείς αερομεταφορείς και την έναρξη ενός μοναδικού προϊόντος πακέτου διακοπών, όλα προγραμματισμένα να ξεκινήσουν το 2025.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Southwest ενέκρινε ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στην ικανότητα του στρατηγικού σχεδίου να δημιουργήσει αξία για τους μετόχους. Η εταιρεία διόρισε επίσης τον Robert "Bob" Fornaro, έναν έμπειρο στέλεχος αεροπορικών εταιρειών, στο Διοικητικό της Συμβούλιο.
Ως απάντηση σε αυτές τις αλλαγές, η Barclays διατηρεί αξιολόγηση Equalweight για τη Southwest, ενώ η Evercore ISI αναβάθμισε τη μετοχή της αεροπορικής εταιρείας σε Outperform, επικαλούμενη τις νέες πρωτοβουλίες εσόδων της εταιρείας και τη στροφή προς την πειθαρχία χωρητικότητας. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις γύρω από τη Southwest Airlines.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η Elliott Investment Management πιέζει για αλλαγές στη Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV), τα οικονομικά μεγέθη της αεροπορικής εταιρείας και το αίσθημα των αναλυτών παρέχουν ένα ευρύτερο πλαίσιο για τις ανησυχίες της επενδυτικής εταιρείας. Η Southwest Airlines έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 18,46 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υποδεικνύοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των αεροπορικών εταιρειών. Αξιοσημείωτο είναι ότι ο δείκτης P/E της εταιρείας είναι υψηλός στο 234,89, αλλά όταν προσαρμόζεται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, μετριάζεται στο 32,78, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτεί μια υψηλή προσδοκία για αύξηση των κερδών ή ένα premium για την αντιληπτή αξία της μετοχής.
Η αισιοδοξία των αναλυτών είναι εμφανής καθώς τέσσερις αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη για την επερχόμενη περίοδο, αντανακλώντας μια πιθανή ανάκαμψη ή τουλάχιστον βελτιωμένες οικονομικές προοπτικές. Αυτό το θετικό αίσθημα υποστηρίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι η Southwest Airlines ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που αποτελεί ένα καθησυχαστικό σημάδι για τους επενδυτές που ανησυχούν για την ικανότητα της εταιρείας να πλοηγηθεί αποτελεσματικά στο τοπίο των ταξιδιών μετά την πανδημία.
Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της Southwest Airlines ήταν σταθερή, με αύξηση 7,54% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ανάπτυξη, αν και μέτρια, υποδηλώνει ότι η εταιρεία καταφέρνει να επεκτείνει την οικονομική της κορυφαία γραμμή σε έναν ανταγωνιστικό τομέα. Στο πλαίσιο της κριτικής της Elliott, αυτά τα ΙnvestingPro Tips και τα δεδομένα μπορούν να προσφέρουν στους μετόχους μια πιο λεπτομερή άποψη της οικονομικής υγείας και των μελλοντικών προοπτικών της εταιρείας.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετα ΙnvestingPro Tips διαθέσιμα, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τη θέση μετρητών έναντι χρέους της Southwest, το πολλαπλάσιο κερδών και την αποτίμηση EBIT,
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης