Την Πέμπτη, η Nomura/Instinet άλλαξε την αξιολόγησή της για τη μετοχή της Dr. Reddy's Laboratories (DRRD:IN) (NYSE: RDY) από Ουδέτερη σε Αγορά, θέτοντας τιμή-στόχο τις 1.500,00 ρουπίες. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Dr. Reddy's διατηρεί μια "ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΗ" βαθμολογία οικονομικής υγείας, με ισχυρούς δείκτες κερδοφορίας και μέτρια επίπεδα χρέους. Η εταιρεία έχει επιδείξει ανθεκτικότητα με αύξηση εσόδων 12,37% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Η αναβάθμιση έρχεται εν μέσω ανησυχιών για τις προοπτικές εσόδων της εταιρείας και τα αυξανόμενα γενικά έξοδα. Στο πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, η Dr. Reddy's Laboratories παρουσίασε σημαντική αύξηση στα έξοδα έρευνας και ανάπτυξης (R&D) και στα έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά (SG&A), με το R&D και το SG&A να αυξάνονται κατά 29% και 27% σε ετήσια βάση, αντίστοιχα.
Ο αναλυτής της Nomura/Instinet τόνισε ότι η αύξηση του SG&A οφείλεται σε σημαντική άνοδο των εξόδων προσωπικού, τα οποία αυξήθηκαν κατά 16%, των νομικών και επαγγελματικών αμοιβών κατά 22%, των πωλήσεων και διαφήμισης κατά 28%, και των εξόδων μεταφοράς κατά ένα εντυπωσιακό 40%. Αυτές οι αυξήσεις αποδίδονται στις νέες πρωτοβουλίες της εταιρείας, οι οποίες περιλαμβάνουν κλινικές δοκιμές για βιοομοειδή.
Επιπλέον, η Dr. Reddy's έχει ενισχύσει τις επενδύσεις της στην υποδομή παραγωγής, με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες να υπερδιπλασιάζονται στα 25 δισεκατομμύρια ρουπίες στο προβλεπόμενο οικονομικό έτος 2025. Αυτή η επέκταση περιλαμβάνει νέες επενδύσεις σε πεπτίδια (GLP-1) APIs και ενέσιμα.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι ενώ η αγορά ανησυχεί για την υψηλότερη συνεισφορά από το gRevlimid, η οποία θα μπορούσε να αρχίσει να μειώνεται στο οικονομικό έτος 2026, η πιθανή άνοδος από το GLP-1 και τα βιοομοειδή δεν έχει ενσωματωθεί πλήρως στις εκτιμήσεις για το οικονομικό έτος 2027. Αναμένεται ότι αυτοί οι τομείς θα συνεισφέρουν σημαντικά από το οικονομικό έτος 2028, πιθανώς αντιμετωπίζοντας την αναντιστοιχία εσόδων-κόστους που αντιμετωπίζει η εταιρεία αυτή τη στιγμή.
Για το οικονομικό έτος 2027, ο αναλυτής έχει υπολογίσει περιθώριο EBITDA 19,6%, το οποίο είναι σημαντικά χαμηλότερο από αυτό των ανταγωνιστών, λόγω της αναμενόμενης μείωσης της συνεισφοράς του gRevlimid, των επίμονα υψηλών γενικών εξόδων και των εσόδων από νέες πρωτοβουλίες που δεν έχουν ακόμη πλήρως υλοποιηθεί. Ωστόσο, ο αναλυτής της Nomura/Instinet προβλέπει ότι η ανάπτυξη των κερδών θα μπορούσε να επιταχυνθεί στο οικονομικό έτος 2028.
Η ανάλυση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro υποδεικνύει ότι η μετοχή είναι αυτή τη στιγμή ελαφρώς υποτιμημένη, με πρόσθετα ProTips και λεπτομερείς οικονομικούς δείκτες διαθέσιμους για τους συνδρομητές. Η ολοκληρωμένη Έκθεση Pro Research της πλατφόρμας προσφέρει βαθύτερες γνώσεις για τις μελλοντικές προοπτικές της Dr. Reddy's, καθιστώντας την μία από τις 1.400+ αμερικανικές μετοχές που καλύπτονται λεπτομερώς στο InvestingPro.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Dr. Reddy's Laboratories έχει αναφέρει ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα, με τα ενοποιημένα έσοδα να φτάνουν τα 957 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 17% σε ετήσια βάση. Αυτή η αύξηση των εσόδων υποστηρίχθηκε από ένα περιθώριο μικτού κέρδους 59,6% και EBITDA 272 εκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 5% από το προηγούμενο έτος. Αυτά τα στοιχεία αποδόθηκαν σε βελτιωμένο μείγμα προϊόντων και στρατηγικές εξαγορές.
Η Citi, ωστόσο, διατήρησε την αξιολόγηση Πώλησης για τη μετοχή της Dr. Reddy's, παρά την αναγνώριση της δυνατότητας του βιοομοειδούς Abatacept να γίνει ένα σημαντικό προϊόν για την εταιρεία μέχρι το οικονομικό έτος 2028. Η γενόσημη έκδοση του Revlimid της εταιρείας συνέβαλε επίσης σημαντικά στα έσοδά της, με εκτιμήσεις που υποδεικνύουν συνεισφορά περίπου 200-220 εκατομμυρίων δολαρίων στο δεύτερο τρίμηνο.
Επιπλέον, η Dr. Reddy's Laboratories έχει δει σημαντική περιφερειακή ανάπτυξη στη Βόρεια Αμερική, την Ευρώπη, τις Αναδυόμενες Αγορές και την Ινδία. Πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν την εξαγορά του χαρτοφυλακίου Nicotinell, μια συνεργασία με τη Nestlé India και την κυκλοφορία 22 νέων προϊόντων σε αναδυόμενες αγορές. Η εταιρεία έχει επίσης συνάψει συμφωνία αδειοδότησης με τη Gilead και έχει λάβει πολλαπλές ρυθμιστικές εγκρίσεις και θετικές επιθεωρήσεις από τον FDA.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης